P/E விகிதம் (price-to-earnings)
ஒரு ரூபாய் ஆண்டு லாபத்துக்கு முதலீட்டாளர்கள் எத்தனை ரூபாய் செலுத்துகிறார்கள்.
P/E விகிதம் என்றால் என்ன?
விலை-வருவாய் விகிதம் (P/E) ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு விலையை அதன் ஒரு பங்கு வருவாயால் (EPS) வகுக்கிறது; அல்லது அதற்கு சமமாக, சந்தை மதிப்பை அதன் ஆண்டு நிகர லாபத்தால் வகுக்கிறது. P/E 20 என்றால், ஒவ்வொரு ₹1 ஆண்டு லாபத்துக்கும் முதலீட்டாளர்கள் ₹20 செலுத்துகின்றனர்; அல்லது தலைகீழாகப் பார்த்தால், நிறுவனம் ஒவ்வொரு ஆண்டும் அதன் விலையில் 5% ஈட்டுகிறது (வருவாய் விளைச்சல்). இது அதிகம் மேற்கோள் காட்டப்படும் மதிப்பீட்டு எண், அதே நேரத்தில் அதிகம் தவறாகப் பயன்படுத்தப்படுவதும் இதுவே.
ஃபார்முலா
இதை எவ்வாறு படிப்பது
- P/E-ஐ நிறுவனத்தின் சொந்த வரலாறு, அதன் தொழில்துறை இடைநிலையுடன் ஒப்பிடுங்கள்; 'மலிவு' என்ற முழுமையான எண்ணுடன் அல்ல.
- அதிக P/E பொதுவாக எதிர்பார்க்கப்படும் அதிக வளர்ச்சியை விலையில் பிரதிபலிக்கும்; குறைந்த P/E பெரும்பாலும் எதிர்பார்க்கப்படும் சரிவை விலையில் பிரதிபலிக்கும்.
- சுழற்சி சார்ந்த நிறுவனங்கள் தங்கள் லாபச் சுழற்சியின் உச்சத்தில் குறைந்த P/E-யுடன் மலிவாகத் தெரியும்; அது பெரும்பாலும் அவற்றை வாங்க மோசமான நேரம்.
பொதுவான தவறுகள்
- வங்கியின் P/E-ஐ மென்பொருள் நிறுவனத்தின் P/E-யுடன் ஒப்பிடுதல்.
- நஷ்டத்தில் இயங்கும் நிறுவனங்களுக்கு P/E பயன்படுத்துதல். வருவாய் எதிர்மறையாக இருக்கும்போது அது பொருளற்றது.
நேரலை: இன்று இதற்குப் பொருந்தும் NSE பங்குகள்
P/E 12க்குக் கீழ் உள்ள லாபகரமான நிறுவனங்கள் 178
| பங்கு | P/E | தொழில்துறை P/E | ROE |
|---|---|---|---|
| SETLStandard Engineering Technology Limited | 3.19 | 44.80 | — |
| MUKANDLTDMukand Limited | 3.22 | 14.50 | 41.1% |
| VEDLVedanta Limited | 3.23 | 11.50 | 63.4% |
| PFCPower Finance Corporation Limited | 3.34 | 16.00 | 22.8% |
| BBTCThe Bombay Burmah Trading Corporation Limited | 3.55 | 20.60 | 36.7% |
| CHENNPETROChennai Petroleum Corporation Limited | 3.72 | 10.80 | 42.0% |
| JSWDULUXJSW Dulux Limited | 3.86 | 22.60 | 15.1% |
| PANAMAPETPanama Petrochem Limited | 3.98 | 11.20 | 45.6% |
தொழில்துறை P/E-ஐ விடக் குறைந்த விலையில் உள்ள பங்குகள் 132
| பங்கு | P/E | தொழில்துறை P/E | ROE |
|---|---|---|---|
| JSWDULUXJSW Dulux Limited | 3.86 | 22.60 | 15.1% |
| BBTCThe Bombay Burmah Trading Corporation Limited | 3.55 | 20.60 | 36.7% |
| DCMSHRIRAMDCM Shriram Limited | 10.11 | 52.90 | 16.4% |
| HMAAGROHMA Agro Industries Limited | 5.93 | 27.70 | 21.0% |
| ANTELOPUSAntelopus Selan Energy Limited | 16.73 | 77.20 | 23.1% |
| KERNEXKernex Microsystems (India) Limited | 15.63 | 65.20 | 76.8% |
| SAMHISamhi Hotels Limited | 7.18 | 28.40 | 22.9% |
| KMEWKnowledge Marine & Engineering Works Limited | 12.81 | 50.10 | 24.8% |
Flash Finance-இல் பயன்படுத்துங்கள்
அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்
இந்திய பங்குகளுக்கு நல்ல P/E விகிதம் எது?
Nifty 50 கடந்த பத்து ஆண்டுகளின் பெரும்பகுதியில் தோராயமாக 18 முதல் 26 மடங்கு வரையிலான கடந்தகால வருவாய்க்கு இடையில் இருந்துள்ளது; அவ்வப்போது அந்த வரம்புக்கு வெளியேயும் சென்றுள்ளது. ஒரு 'நல்ல' P/E வளர்ச்சியையும் மூலதனத்தின் மீதான வருமானத்தையும் பொறுத்தது: 25% லாபத்தை வளர்த்து, 30% ROE கொண்ட நிறுவனம், மெதுவாக வளரும் யூட்டிலிட்டி நிறுவனத்தை விட அதிக மதிப்பீட்டை நியாயப்படுத்தலாம்.
