🏔️ மெகா மல்டிபேக்கர்
பத்து மடங்கு உயர்வதற்கு முன் நிறுவனங்களில் கல்வி ஆய்வு கண்டறிந்ததைப் போன்று இன்று தோன்றும் இந்தியப் பங்குகள் — சிறியவை, P/B மற்றும் விற்பனை அடிப்படையில் மலிவானவை, வருவாயை விட வேகமாக லாபம் கூட்டுபவை. ஒவ்வொரு விதியும் கீழே வெளியிடப்பட்டுள்ளது. எந்த விருப்பத் தேர்வும் இல்லை, எந்தச் செய்தியும் பயன்படுத்தப்படுவதில்லை.
📚 வெளியிடப்பட்ட ஆய்வுகளின் விதிகள்
🔍 2330 நிறுவனங்கள் ஸ்கிரீன் செய்யப்பட்டன
💹 12 நவ. 2026 வரையிலான விலைகள்
📄 செப். 2026 வரையிலான கணக்குகள்
பட்டியலுக்கு முன் இதைப் படியுங்கள். இது கணிப்பு அல்ல, முதலீட்டு ஆலோசனையும் அல்ல. இது இந்தியாவிற்குப் பொருத்தப்பட்ட, 2009–2024 காலகட்டத்தில் அமெரிக்க பங்குகளில் அளவிடப்பட்ட பண்புகளின் இயந்திரத்தனமான மறுஉருவாக்கம். இது இந்திய தரவில் ஒருபோதும் பின்சோதனை செய்யப்படவில்லை — மூல ஆய்வில் நடுத்தர டென்-பேக்கர் ஒன்பது ஆண்டுகள் எடுத்தது, எனவே இங்குள்ள எதையும் ஒரு தசாப்தத்திற்கு சரிபார்க்க முடியாது. இந்த விதிகள் வந்த ஆய்வு மேலும் கண்டறிந்தது: பெரும்பாலான பங்குகள் அவற்றின் வாழ்நாளில் வங்கி டெபாசிட்டிடம் தோற்கின்றன, 40%-க்கும் மேலானவை நிரந்தரமான 70%+ நஷ்டத்தை சந்திக்கின்றன, மேலும் சுமார் 2.4% நிறுவனங்களே சந்தை உருவாக்கும் அனைத்து நிகர செல்வத்தையும் உருவாக்குகின்றன. கீழே தோன்றும் பங்கு பெருகுவதை விட ஏமாற்றம் அளிக்கவே அதிக வாய்ப்புள்ளது. உங்கள் சொந்த ஆய்வைச் செய்யுங்கள், SEBI-பதிவு பெற்ற ஆலோசகரை அணுகுங்கள்.
43
Pass every rule
2330
Companies screened
7
Dropped out this year
17
Newly qualified this year
📐 இந்தப் பங்குகள் தேர்வு செய்யப்படும் முறை
விதிகள் Yartseva (2025), “The Alchemy of Multibagger Stocks”, CAFÉ Working Paper 33, Birmingham City University-இலிருந்து எடுக்கப்பட்டவை — இலக்கியத்தில் மல்டிபேக்கர்களின் ஒரே நேரடி கணக்கெடுப்பு இதுதான். 2009 மற்றும் 2024-க்கு இடையில் பத்து மடங்கு உயர்ந்த அமெரிக்காவில் பட்டியலிடப்பட்ட அனைத்து 464 பங்குகளையும் இது அடையாளம் கண்டது, பின்னர் அவை உயர்வுக்கு முன் எப்படி இருந்தன என்று பின்னோக்கிப் பார்த்தது. இடைநிலை நிறுவனம் சிறியதாகவும் சாதாரணமாகவும் இருந்தது: சந்தை மதிப்பு சுமார் $348m, price/sales 0.6, price/book 1.1, forward P/E 11.3, ROE 9.0% — வருவாய் 11.1% வேகத்தில் வளர்ந்த நிலையில் லாபம் 22.9% வேகத்தில் வளர்ந்தது. அந்த இடைவெளியே இந்த ஸ்கிரீனின் மையம்.
வேலை ஆவணம் அந்த ஆய்வு சக மதிப்பாய்வு செய்யப்படவில்லை. ஆதரவுச் சூழல் மதிப்பாய்வு செய்யப்பட்ட பணிகளிலிருந்து வருகிறது: Bessembinder (Journal of Financial Economics, 2018; Financial Analysts Journal, 2023) செல்வ உருவாக்கம் எவ்வளவு குவிந்துள்ளது என்பது பற்றி, மேலும் Bali, Cakici & Whitelaw (JFE, 2011) லாட்டரி போன்ற பங்குகள் ஏன் குறைவாகச் செயல்படுகின்றன என்பது பற்றி — இதுவே உற்சாகத்தின் அடிப்படையில் வடிகட்டுவதற்கு எதிரான முக்கிய வாதம்.
பத்து விதிகள், வரிசையாகப் பயன்படுத்தப்பட்டவை
RULE 01
சந்தை மதிப்பு ₹300 கோடி முதல் ₹10,000 கோடி வரை
The median ten-bagger was worth about $348m when it started. Too small and it cannot be traded; too large and the tenfold move needs a market cap India does not have.
RULE 02
P/B 3.0 அல்லது அதற்குக் கீழ்
Median P/B at the start of the run was 1.1. Relaxed to 3.0 because Indian small caps trade richer than US ones did in 2009.
RULE 03
P/S 2.5 அல்லது அதற்குக் கீழ்
Median P/S was 0.6. This is the single cheapest thing about the ten-bagger profile and the gate that removes most story stocks.
RULE 04
குறைந்தபட்சம் 8% ROE
Median ROE was 9.0% — ordinary, not spectacular. The screen asks for a real business, not a great one, because great ones are already priced.
RULE 05
5-ஆண்டு லாப CAGR 15% முதல் 60% வரை
The census median was 22.9%. The upper bound is a base-effect guard: a 200% five-year profit CAGR almost always means profit recovered from near zero, which is not compounding.
RULE 06
விற்பனையை விட வேகமாக வளரும் லாபம்
The distinctive finding. Ten-baggers compounded profit at 22.9% on revenue growth of 11.1% — margin expansion and re-rating, not a revenue explosion.
RULE 07
5-ஆண்டு விற்பனை CAGR குறைந்தது 8%
Margin expansion on a shrinking business is cost-cutting, not compounding. The census median revenue CAGR was 11.1%.
RULE 08
நேர்மறை இலவச பணப்புழக்கம்
High free-cash-flow yield was among the strongest predictors in the paper's model.
RULE 09
கடன்-டு-ஈக்விட்டி 1.0-க்கு அல்லது அதற்குக் கீழே
A solvency guard, not a research finding. Leverage is what turns a bad decade into a permanent loss, and 40%+ of listed stocks suffer one.
RULE 10
நாள் ஒன்றுக்கு குறைந்தபட்சம் ₹1 கோடி இடைநிலை வர்த்தக மதிப்பு
Ours, not the paper's. A name you cannot buy or sell is not a candidate, and over 80% of catastrophic losses happen in small caps.
வேண்டுமென்றே இல்லாத மூன்று விதிகள்
P/E வடிகட்டி இல்லை
மூல ஆய்வறிக்கை, டிரெய்லிங் P/E புள்ளிவிவர ரீதியாக முக்கியமற்றது என்று கண்டறிந்தது, மேலும் அதைச் சேர்ப்பது மற்ற குணகங்களைச் சிதைத்ததாக அறிக்கை கூறுகிறது. நஷ்டத்திலுள்ள மற்றும் பூஜ்ஜியத்துக்கு அருகில் வருவாய் உள்ள நிறுவனங்களுக்கு அது பொருளற்றது. அதற்குப் பதிலாக புத்தக மதிப்பும் விற்பனையும் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.
மொமெண்டம் வடிகட்டி இல்லை
மொமெண்டம் ஒரு மாதத்தில் மட்டுமே குறிப்பிடத்தக்கதாக இருந்தது; அது விரைவில் தலைகீழானது. இங்கே “ஏற்றப் போக்கில் இருக்க வேண்டும்” என்ற நிபந்தனை இல்லை; எனவே இந்தப் பட்டியலில் எங்குமே செல்லாத பெயர்களும் இருக்கும் — அதுவே இதன் நோக்கம்.
துறை விருப்பம் இல்லை
துறை ஒரு பலவீனமான கருவி. டாலர் அடிப்படையிலான செல்வப் பட்டியல்களில் தொழில்நுட்பத் துறை முதலிடத்தில் இருந்தாலும், எந்தத் துறையையும் விட மோசமான அடிப்படை விகிதத்தைக் கொண்டுள்ளது — J.P. Morgan-இன் 40 ஆண்டு ஆய்வில், அதன் பங்குகளில் 68% நிரந்தரமான பேரழிவு நஷ்டத்தைச் சந்தித்தன; சராசரி 41%. துறை காட்டப்படும், ஒருபோதும் மதிப்பெண் வழங்கப்படாது.
2330 நிறுவனங்களிலிருந்து 43 வரை
சந்தை மதிப்பு ₹300 கோடி முதல் ₹10,000 கோடி வரை
2330 → 1282
P/B 3.0 அல்லது அதற்குக் கீழ்
1282 → 681
P/S 2.5 அல்லது அதற்குக் கீழ்
681 → 548
குறைந்தபட்சம் 8% ROE
548 → 295
5-ஆண்டு லாப CAGR 15% முதல் 60% வரை
295 → 117
விற்பனையை விட வேகமாக வளரும் லாபம்
117 → 98
5-ஆண்டு விற்பனை CAGR குறைந்தது 8%
98 → 86
நேர்மறை இலவச பணப்புழக்கம்
86 → 64
கடன்-டு-ஈக்விட்டி 1.0-க்கு அல்லது அதற்குக் கீழே
64 → 57
நாள் ஒன்றுக்கு குறைந்தபட்சம் ₹1 கோடி இடைநிலை வர்த்தக மதிப்பு
57 → 43
வங்கிகள், NBFC-கள், காப்பீட்டாளர்கள் மற்றும் பிற கடனளிப்பாளர்கள் முழுமையாக விலக்கப்பட்டுள்ளனர் — விலை/விற்பனை, இயக்க வரம்பு மற்றும் இலவசப் பணப்புழக்கம் ஒரு கடனளிப்பாளருக்கு ஒரே பொருளைக் கொண்டிருக்காது, எனவே ஸ்கிரீன் வெறும் இரைச்சலை அளவிடும். இது இந்தியாவின் ஒற்றைப் பெரிய செல்வம் உருவாக்கும் துறையை நீக்குகிறது (வங்கி & நிதி, Motilal Oswal-ன் செல்வ உருவாக்க ஆய்வில் கடந்த பத்தில் ஆறு முறை முதலிடம் பிடித்துள்ளது), மேலும் இது இந்தப் பக்கத்தில் உள்ள உண்மையான குருட்டுப்புள்ளி, அந்த வணிகங்கள் பற்றிய தீர்ப்பு அல்ல.
🏔️ நேரடிப் பட்டியல் — ஒவ்வொரு விதியையும் கடக்கும் 43 நிறுவனங்கள்
| பங்கு | துறை | சந்தை மதிப்பு ₹ கோடி | P/B | P/S | ROE | ROCE | விற்பனை 5 ஆண்டு | லாபம் 5y | கேப் | D/E | 1y |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PATELENG Patel Engineering Limited | கட்டுமானம் | 2,584 | 0.58 | 0.51 | 9.7% | 13.5% | 24% | 59% | +35pp | 0.27 | -27% |
| SIS SIS LIMITED | பிற நுகர்வோர் சேவைகள் | 5,496 | 2.16 | 0.34 | 14.2% | 13.9% | 13% | 44% | +31pp | 0.70 | +15% |
| JAYBARMARU Jay Bharat Maruti Limited | ஆட்டோ துணைப் பாகங்கள் | 1,347 | 1.93 | 0.53 | 22.2% | 16.6% | 11% | 39% | +28pp | 0.76 | +41% |
| ROUTE ROUTE MOBILE LIMITED | கணினி - சாஃப்ட்வேர் - மிட் / ஸ்மால் | 2,897 | 1.05 | 0.66 | 12.5% | 17.2% | 15% | 43% | +28pp | 0.02 | -35% |
| JKIL J.Kumar Infraprojects Limited | கட்டுமானம் | 3,293 | 0.98 | 0.58 | 12.4% | 18.4% | 17% | 44% | +27pp | 0.18 | -29% |
| TNPL Tamil Nadu Newsprint & Papers Limited | பேப்பர் | 1,012 | 0.44 | 0.22 | 11.2% | 6.4% | 11% | 38% | +27pp | 0.70 | -0% |
| ATULAUTO Atul Auto Limited | ஆட்டோமொபைல்ஸ் - ஸ்கூட்டர்கள் மற்றும் 3 சக்கர வாகனங்கள் | 1,131 | 2.34 | 1.37 | 9.3% | 11.4% | 22% | 48% | +26pp | 0.30 | -15% |
| ZFCVINDIA ZF Commercial Vehicle Control Systems | ஆட்டோ துணைப் பாகங்கள் | 4,390 | 1.19 | 1.07 | 15.2% | 20.3% | 17% | 42% | +25pp | 0.01 | +8% |
| MCLOUD Magellanic Cloud Limited | கணினி - சாஃப்ட்வேர் - மிட் / ஸ்மால் | 1,439 | 2.11 | 2.06 | 19.2% | 19.8% | 30% | 53% | +23pp | 0.43 | -59% |
| NELCAST Nelcast Limited | காஸ்டிங்ஸ் & ஃபோர்ஜிங்ஸ் | 1,326 | 2.23 | 1.00 | 8.4% | 11.4% | 17% | 40% | +23pp | 0.43 | +38% |
| AJMERA Ajmera Realty & Infra India Limited | கட்டுமானம் | 2,642 | 1.88 | 2.42 | 11.5% | 14.3% | 19% | 40% | +21pp | 0.51 | -33% |
| KKCL Kewal Kiran Clothing Limited | ஜவுளி - பொருட்கள் | 2,712 | 2.89 | 2.24 | 16.1% | 18.1% | 26% | 47% | +21pp | 0.14 | -14% |
| GPTINFRA GPT Infraprojects Limited | கட்டுமானம் | 1,439 | 2.39 | 1.11 | 17.3% | 21.3% | 16% | 36% | +20pp | 0.49 | +7% |
| DATAMATICS Datamatics Global Services Limited | கணினி - சாஃப்ட்வேர் - மிட் / ஸ்மால் | 4,312 | 2.80 | 2.17 | 16.4% | 20.8% | 8% | 26% | +18pp | 0.14 | -17% |
| MVGJL Manoj Vaibhav Gems N Jewellers Limited | வைர வெட்டுதல் / நகைகள் | 907 | 1.09 | 0.33 | 15.0% | 15.6% | 14% | 32% | +18pp | 0.59 | -9% |
| RAMKY Ramky Infrastructure Limited | கட்டுமானம் | 2,701 | 1.25 | 1.46 | 11.1% | 13.7% | 13% | 31% | +18pp | 0.27 | -38% |
| REFEX Refex Industries Limited | கழிவு மேலாண்மை | 3,237 | 2.14 | 1.40 | 17.8% | 22.4% | 26% | 43% | +17pp | 0.15 | -34% |
| AGI AGI Greenpac Limited | பேக்கேஜிங் | 4,531 | 1.88 | 1.70 | 15.8% | 19.6% | 16% | 32% | +16pp | 0.10 | -12% |
| SPIC Southern Petrochemicals Industries Cor | உரங்கள் | 1,231 | 0.90 | 0.42 | 16.5% | 17.5% | 14% | 29% | +15pp | 0.51 | -32% |
| JAIBALAJI Jai Balaji Industries Limited | ஸ்டீல் - லார்ஜ் | 6,115 | 2.75 | 1.06 | 30.7% | 36.1% | 16% | 30% | +14pp | 0.18 | -23% |
| CORDSCABLE Cords Cable Industries Limited | கேபிள்ஸ் - பவர் | 406 | 2.01 | 0.43 | 10.7% | 17.7% | 24% | 37% | +13pp | 0.51 | +86% |
| HCC Hindustan Construction Company Limited | கட்டுமானம் | 4,903 | 2.31 | 1.24 | 9.1% | 22.8% | 9% | 22% | +13pp | 0.48 | -28% |
| REMSONSIND Remsons Industries Limited | ஆட்டோ துணைப் பாகங்கள் | 313 | 2.10 | 0.67 | 13.5% | 15.5% | 11% | 24% | +13pp | 0.66 | -36% |
| TCI Transport Corporation of India Limited | லாஜிஸ்டிக்ஸ் தீர்வு வழங்குநர் | 6,640 | 2.58 | 1.35 | 19.3% | 19.5% | 12% | 25% | +13pp | 0.12 | -23% |
| DLINKINDIA D-Link (India) Limited | கணினி ஹார்டுவேர் & உபகரணங்கள் | 1,462 | 2.90 | 0.93 | 21.2% | 28.3% | 17% | 29% | +12pp | 0.03 | -12% |
| DBCORP D.B.Corp Limited | பொழுதுபோக்கு / எலக்ட்ரானிக் மீடியா மென்பொருள் | 2,755 | 1.14 | 1.17 | 14.3% | 18.2% | 9% | 20% | +11pp | 0.11 | -41% |
| AHLUCONT Ahluwalia Contracts (India) Limited | கட்டுமானம் | 3,426 | 1.67 | 0.75 | 13.8% | 20.4% | 18% | 28% | +10pp | 0.04 | -42% |
| GANDHAR Gandhar Oil Refinery (India) Limited | சுத்திகரிப்பு நிலையங்கள் | 2,583 | 1.91 | 0.61 | 10.5% | 13.2% | 12% | 22% | +10pp | 0.23 | +86% |
| NAVNETEDUL Navneet Education Limited | அச்சிடுதல் & எழுதுபொருட்கள் | 2,748 | 1.34 | 1.60 | 8.0% | 10.2% | 16% | 26% | +10pp | 0.05 | -16% |
| SHARDACROP Sharda Cropchem Limited | பூச்சிக்கொல்லிகள் / வேளாண் வேதிப்பொருட்கள் - இந்திய | 6,686 | 2.13 | 1.27 | 24.2% | 30.4% | 18% | 27% | +9pp | 0.00 | -3% |
| 20MICRONS 20 Microns Limited | சுரங்கம் / கனிமங்கள் / உலோகங்கள் | 658 | 1.36 | 0.69 | 14.7% | 17.4% | 14% | 22% | +8pp | 0.32 | -6% |
| EPL EPL Limited | பேக்கேஜிங் | 7,647 | 2.68 | 1.92 | 15.8% | 17.8% | 10% | 17% | +7pp | 0.34 | +20% |
| TRANSRAILL Transrail Lighting Limited | பொறியியல் - டர்ன்கீ சேவைகள் | 6,090 | 2.67 | 0.89 | 20.0% | 29.2% | 26% | 33% | +7pp | 0.30 | -30% |
| NITINSPIN Nitin Spinners Limited | ஜவுளி - பருத்தி/கலப்பு | 3,780 | 2.57 | 1.18 | 12.8% | 12.2% | 15% | 21% | +6pp | 0.76 | +101% |
| BANSALWIRE Bansal Wire Industries Limited | ஸ்டீல் - மிட் / ஸ்மால் | 931 | 0.65 | 0.22 | 12.1% | 13.8% | 22% | 27% | +5pp | 0.39 | -81% |
| FMGOETZE Federal-Mogul Goetze (India) Limited. | ஆட்டோ துணைப் பாகங்கள் | 2,674 | 1.86 | 1.37 | 13.5% | 18.5% | 12% | 17% | +5pp | 0.00 | -3% |
| MAHSEAMLES Maharashtra Seamless Limited | ஸ்டீல் - மிட் / ஸ்மால் | 7,645 | 1.11 | 1.64 | 10.6% | 14.3% | 16% | 21% | +5pp | 0.00 | +1% |
| BALMLAWRIE Balmer Lawrie & Company Limited | பல்வகைப்படுத்தப்பட்ட - லார்ஜ் | 3,009 | 1.46 | 1.11 | 13.7% | 14.6% | 12% | 16% | +4pp | 0.11 | -9% |
| CONTROLPR Control Print Limited | கணினி - ஹார்டுவேர் | 997 | 2.20 | 2.07 | 9.5% | 16.4% | 17% | 20% | +3pp | 0.02 | -7% |
| INDOAMIN Indo Amines Limited | Chemicals | 849 | 2.16 | 0.73 | 22.4% | 19.9% | 16% | 19% | +3pp | 0.79 | -13% |
| SAKSOFT Saksoft Limited | கணினி - சாஃப்ட்வேர் - மிட் / ஸ்மால் | 1,802 | 2.31 | 1.79 | 19.6% | 25.5% | 31% | 33% | +2pp | 0.06 | -33% |
| SPAL S. P. Apparels Limited | ஜவுளி - பொருட்கள் | 2,297 | 2.43 | 1.46 | 11.2% | 14.0% | 16% | 18% | +2pp | 0.44 | +26% |
| EPIGRAL Epigral Limited | Chemicals | 4,037 | 1.82 | 1.60 | 16.0% | 15.5% | 25% | 26% | +1pp | 0.26 | -39% |
படிக்க வேண்டிய நெடுவரிசை “Gap” தான். இது ஐந்தாண்டு லாப வளர்ச்சியிலிருந்து ஐந்தாண்டு விற்பனை வளர்ச்சியைக் கழித்தது — உண்மையான மல்டிபேக்கர்களை சாதாரண வளர்ச்சி நிறுவனங்களிலிருந்து பிரித்த லாப வரம்பு விரிவாக்கம் இதுவே. மிதமான விற்பனை வளர்ச்சியுடன் பெரிய இடைவெளி என்பது ஆய்வு விவரிக்கும் சுயவிவரம்; விற்பனை சரியும்போது பெரிய இடைவெளி என்பது செலவுக் குறைப்பு, அதனால்தான் அதனுடன் குறைந்தபட்ச விற்பனை வளர்ச்சி விதியும் உள்ளது.
1y நெடுவரிசைக்கு தரவரிசையில் எந்த எடையும் இல்லை; ஆனாலும் ஒரு காரணத்துக்காகவே காட்டப்படுகிறது: ஆய்வின் சுயவிவரம் இன்னும் மலிவாக உள்ள நிறுவனம். ஏற்கனவே இரு மடங்காகிவிட்ட பங்கு, கடந்த கால தரவுகளில் தேர்ச்சி பெற்றாலும், ஆய்வு அளந்த நுழைவுப் புள்ளியைத் தாண்டிவிட்டதாகவே இருக்கும்.
இந்தப் பட்டியல் ஏன் மாறுகிறது. இரண்டு வகை உள்ளீடுகள் இதை நகர்த்துகின்றன. சந்தை மதிப்பு, P/B, P/S மற்றும் 1y நிரல் சமீபத்திய முடிவு விலைகளைப் பயன்படுத்துகின்றன (12 நவ. 2026), ஆகவே விலை நகர்வால் மட்டுமே ஒரு நிறுவனம் பட்டியலில் சேரலாம் அல்லது வெளியேறலாம் — P/B அல்லது P/S உச்சவரம்புக்குக் கீழே விழும் விலை புதிய பெயர்களைச் சேர்க்கிறது, உயர்வு அவற்றை வெளியேற்றுகிறது. ROE, ROCE, ஐந்தாண்டு வளர்ச்சி விகிதங்கள், இலவச பணப்புழக்கம் மற்றும் கடன் ஆகியவை தாக்கல் செய்யப்பட்ட ஆண்டறிக்கை கணக்குகளிலிருந்து வருகின்றன, தற்போது செப்டம்பர் 2026 வழியாக, மற்றும் ஒரு நிறுவனம் புதிய முடிவுகளை அறிவிக்கும்போது மட்டுமே நகரும்.
1y நெடுவரிசைக்கு தரவரிசையில் எந்த எடையும் இல்லை; ஆனாலும் ஒரு காரணத்துக்காகவே காட்டப்படுகிறது: ஆய்வின் சுயவிவரம் இன்னும் மலிவாக உள்ள நிறுவனம். ஏற்கனவே இரு மடங்காகிவிட்ட பங்கு, கடந்த கால தரவுகளில் தேர்ச்சி பெற்றாலும், ஆய்வு அளந்த நுழைவுப் புள்ளியைத் தாண்டிவிட்டதாகவே இருக்கும்.
இந்தப் பட்டியல் ஏன் மாறுகிறது. இரண்டு வகை உள்ளீடுகள் இதை நகர்த்துகின்றன. சந்தை மதிப்பு, P/B, P/S மற்றும் 1y நிரல் சமீபத்திய முடிவு விலைகளைப் பயன்படுத்துகின்றன (12 நவ. 2026), ஆகவே விலை நகர்வால் மட்டுமே ஒரு நிறுவனம் பட்டியலில் சேரலாம் அல்லது வெளியேறலாம் — P/B அல்லது P/S உச்சவரம்புக்குக் கீழே விழும் விலை புதிய பெயர்களைச் சேர்க்கிறது, உயர்வு அவற்றை வெளியேற்றுகிறது. ROE, ROCE, ஐந்தாண்டு வளர்ச்சி விகிதங்கள், இலவச பணப்புழக்கம் மற்றும் கடன் ஆகியவை தாக்கல் செய்யப்பட்ட ஆண்டறிக்கை கணக்குகளிலிருந்து வருகின்றன, தற்போது செப்டம்பர் 2026 வழியாக, மற்றும் ஒரு நிறுவனம் புதிய முடிவுகளை அறிவிக்கும்போது மட்டுமே நகரும்.
📉 கடந்த ஆண்டில் வெளியேறியவை
| பங்கு | துறை | எந்த விதியை மீறியது | இதிலிருந்து விலை |
|---|---|---|---|
| MASTEK Mastek Limited | கணினி - சாஃப்ட்வேர் - மிட் / ஸ்மால் | லாப வளர்ச்சி 15–60%குறைந்தபட்சம் 8% விற்பனை வளர்ச்சி |
-33.8% |
| JKIL J.Kumar Infraprojects Limited | கட்டுமானம் | லாப வளர்ச்சி 15–60%விற்பனையை விட வேகமாக வளரும் லாபம்குறைந்தபட்சம் 8% விற்பனை வளர்ச்சி |
-29.3% |
| GATEWAY Gateway Distriparks Limited | லாஜிஸ்டிக்ஸ் தீர்வு வழங்குநர் | லாப வளர்ச்சி 15–60%விற்பனையை விட வேகமாக வளரும் லாபம் |
-21.4% |
| HMAAGRO HMA Agro Industries Limited | உணவு - பதப்படுத்துதல் - இந்திய | லாப வளர்ச்சி 15–60%நேர்மறை இலவச பணப்புழக்கம் |
-9.6% |
| BLSE BLS E-Services Limited | கணினி - சாஃப்ட்வேர் - மிட் / ஸ்மால் | விற்பனையை விட வேகமாக வளரும் லாபம் |
+38.9% |
| DALMIASUG Dalmia Bharat Sugar and Industries | சர்க்கரை | குறைந்தபட்சம் 8% ROEலாப வளர்ச்சி 15–60%விற்பனையை விட வேகமாக வளரும் லாபம்குறைந்தபட்சம் 8% விற்பனை வளர்ச்சி |
+52.8% |
| NITINSPIN Nitin Spinners Limited | ஜவுளி - பருத்தி/கலப்பு | லாப வளர்ச்சி 15–60%குறைந்தபட்சம் 8% விற்பனை வளர்ச்சி |
+101.4% |
அவர்கள் ஏன் வெளியேறினர்:
லாப வளர்ச்சி 15–60% (6) · குறைந்தபட்சம் 8% விற்பனை வளர்ச்சி (4) · விற்பனையை விட வேகமாக வளரும் லாபம் (4) · நேர்மறை இலவச பணப்புழக்கம் (1) · குறைந்தபட்சம் 8% ROE (1).
இந்த ஒப்பீடு எவ்வாறு உருவாக்கப்பட்டது, அது எங்கே குறைபாடுடையது என்பது. ஸ்கிரீன் 12 நவ. 2025 அன்று இருந்த எண்களின் அடிப்படையில் மீண்டும் இயக்கப்படுகிறது — அன்றைய பங்கு விலை, FY25 நிதிநிலை அறிக்கைகள், மற்றும் 31 மார்ச் 2025 நிலவரப்படி இருப்புநிலைக் குறிப்பு. ஒரு மாற்று தவிர்க்க முடியாதது: ஐந்தாண்டு கூட்டு வளர்ச்சி தற்போதைய நிலை அளவாக மட்டுமே சேமிக்கப்படுகிறது, எனவே ஒப்பிடத்தக்கதாக இருக்க மாற்றப் பதிவு ஐந்தாண்டுக்குப் பதிலாக ஆண்டுக்கு ஆண்டு வளர்ச்சியை இரு தேதிகளிலும் பயன்படுத்துகிறது. அந்த அடிப்படையில் ஓராண்டுக்கு முன் 7 நிறுவனங்கள் தகுதி பெற்றன, இப்போது 17 நிறுவனங்கள் தகுதி பெறுகின்றன. ஆண்டுக்கு ஆண்டு லாப வளர்ச்சி ஒரு இரைச்சலான அளவீடு, அதனால்தான் வளர்ச்சி விதியே பெரும்பாலான பெயர்கள் வெளியேறுவதற்குக் காரணம். ஓராண்டில் பங்குகளின் எண்ணிக்கை மாறவில்லை என்று எடுத்துக்கொள்ளப்படுகிறது, எனவே பங்குகளை வழங்கிய அல்லது திரும்ப வாங்கிய எந்த நிறுவனமும் சற்று தவறாக அளவிடப்படுகிறது. வெளியேறுவது எப்போதும் மோசமான செய்தி அல்ல என்பதையும் கவனியுங்கள்: அளவு விதியை மட்டும் மீறும் நிறுவனம் பொதுவாக ₹10,000 கோடியைக் கடந்துவிட்டது, அதுவே ஸ்கிரீன் தேடும் விளைவு, சரிவு அல்ல.
இந்த ஒப்பீடு எவ்வாறு உருவாக்கப்பட்டது, அது எங்கே குறைபாடுடையது என்பது. ஸ்கிரீன் 12 நவ. 2025 அன்று இருந்த எண்களின் அடிப்படையில் மீண்டும் இயக்கப்படுகிறது — அன்றைய பங்கு விலை, FY25 நிதிநிலை அறிக்கைகள், மற்றும் 31 மார்ச் 2025 நிலவரப்படி இருப்புநிலைக் குறிப்பு. ஒரு மாற்று தவிர்க்க முடியாதது: ஐந்தாண்டு கூட்டு வளர்ச்சி தற்போதைய நிலை அளவாக மட்டுமே சேமிக்கப்படுகிறது, எனவே ஒப்பிடத்தக்கதாக இருக்க மாற்றப் பதிவு ஐந்தாண்டுக்குப் பதிலாக ஆண்டுக்கு ஆண்டு வளர்ச்சியை இரு தேதிகளிலும் பயன்படுத்துகிறது. அந்த அடிப்படையில் ஓராண்டுக்கு முன் 7 நிறுவனங்கள் தகுதி பெற்றன, இப்போது 17 நிறுவனங்கள் தகுதி பெறுகின்றன. ஆண்டுக்கு ஆண்டு லாப வளர்ச்சி ஒரு இரைச்சலான அளவீடு, அதனால்தான் வளர்ச்சி விதியே பெரும்பாலான பெயர்கள் வெளியேறுவதற்குக் காரணம். ஓராண்டில் பங்குகளின் எண்ணிக்கை மாறவில்லை என்று எடுத்துக்கொள்ளப்படுகிறது, எனவே பங்குகளை வழங்கிய அல்லது திரும்ப வாங்கிய எந்த நிறுவனமும் சற்று தவறாக அளவிடப்படுகிறது. வெளியேறுவது எப்போதும் மோசமான செய்தி அல்ல என்பதையும் கவனியுங்கள்: அளவு விதியை மட்டும் மீறும் நிறுவனம் பொதுவாக ₹10,000 கோடியைக் கடந்துவிட்டது, அதுவே ஸ்கிரீன் தேடும் விளைவு, சரிவு அல்ல.
⚠️ இந்த ஸ்கிரீனால் என்ன செய்ய முடியாது
- இது இந்தியாவில் சரிபார்க்கப்படவில்லை. இந்தப் பண்புகள் 2009–2024 காலத்தில் ஒரு நீண்ட ஏற்றச் சந்தையில் அமெரிக்கப் பங்குகளிலிருந்து வந்தவை; அதன் பெரும்பகுதியில் வட்டி விகிதங்கள் வரலாற்று ரீதியாகக் குறைவாக இருந்தன. ஆய்வுக் கட்டுரையே வட்டி விகித சூழலை ஒரு முக்கியக் காரணியாகக் குறிப்பிடுகிறது. இங்குள்ள எதுவும் இந்தியத் தரவில் சோதிக்கப்படவில்லை.
- இதை ஆண்டுகளுக்குப் பிறகே மதிப்பிட முடியும். ஆய்வில் பத்து மடங்காக உயர எடுத்துக்கொண்ட இடைநிலைக் காலம் 107 மாதங்கள். 464-இல் வேகமான பத்து பங்குகள் மட்டுமே ஒரு ஆண்டுக்குள் அதைச் செய்தன. இந்தப் பட்டியலை 12 மாதப் பார்வையில் மதிப்பிடுவது தவறான அளவீடாகும்.
- இவற்றில் பெரும்பாலானவை மல்டிபேக்கர்களாக இருக்காது. சரியான சுயவிவரம் கொண்ட நிறுவனங்களிலும் கூட, அதிக லாபம் ஈட்டியவர்களின் அடிப்படை விகிதம் சுமார் பத்தில் ஒன்று; பத்தில் நான்கு பங்குகள் வரை 70% நிரந்தர நஷ்டத்தைச் சந்திக்கின்றன. ஒரு ஸ்கிரீனால் அந்தப் பரவலை மாற்ற முடியாது; அதை சற்று மட்டுமே சாய்க்க முடியும்.
- கடன் வழங்குநர்கள் விடுபட்டுள்ளனர். வங்கிகள், NBFC-கள் மற்றும் காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் விலக்கப்பட்டுள்ளன, ஏனெனில் மதிப்பீடு மற்றும் பணப்புழக்க விதிகள் அவற்றுக்குப் பொருந்தாது — ஆனால் அதுதான் இந்தியாவின் மிகப்பெரிய செல்வம் உருவாக்கும் துறை.
- இது அறிக்கையிடப்பட்ட கணக்குகளைப் பயன்படுத்துகிறது. தரவு தாக்கல் செய்யப்பட்ட ஆண்டறிக்கைகளிலிருந்து வருகிறது; அவை மறுமதிப்பீடு செய்யப்படலாம், தாமதமாகலாம், அல்லது அரிதாகத் தவறாகவும் இருக்கலாம். நிர்வாகத் தரம், தொடர்புடைய தரப்பு பரிவர்த்தனைகள் அல்லது நிர்வாக முறை குறித்து ஸ்கிரீனுக்கு எந்தக் கருத்தும் இல்லை; இவை அனைத்தும் ஆய்வுகளின்படி முக்கியமானவை, ஆனால் இயந்திரத்தனமாக அளவிட முடியாதவை.
- வரம்புகள் மதிப்பீட்டுத் தீர்மானங்கள். P/B ≤ 3.0 மற்றும் P/S ≤ 2.5 ஆகியவை இந்திய மதிப்பீடுகளுக்கு ஏற்ப, ஆய்வின் இடைநிலைகளை (1.1 மற்றும் 0.6) தளர்த்தியவை. வேறு வரம்புகள் வேறு பட்டியலைத் தரும். நீங்கள் இவற்றுடன் முரண்படலாம் என்பதற்காகவே இங்கே குறிப்பிடப்பட்டுள்ளன.
- தப்பிப்பிழைப்பு சார்பு திருத்தம் இல்லை. மூல கணக்கெடுப்பு வெற்றி பெற்ற நிறுவனங்களை மட்டுமே பார்த்தது; அதனால்தான் அது வெற்றியாளர்களை விவரிக்க முடியும், ஆனால் வெற்றியாளராவதற்கான வாய்ப்புகளைச் சொல்ல முடியாது.
பொறுப்புத் துறப்பு. Flash Finance ஒரு SEBI-பதிவு பெற்ற முதலீட்டு ஆலோசகரோ அல்லது ஆராய்ச்சி ஆய்வாளரோ அல்ல. இந்தப் பக்கத்திலுள்ள எதுவும் எந்தப் பத்திரத்தையும் வாங்க, விற்க அல்லது வைத்திருக்கப் பரிந்துரை அல்ல. இது பொதுவில் வெளியிடப்பட்ட நிதித் தரவின் மீதான இயந்திர வடிகட்டி; கல்வி மற்றும் ஆராய்ச்சி நோக்கங்களுக்காக வெளியிடப்படுகிறது. தரவு தாமதமாகவோ, முழுமையற்றதாகவோ அல்லது தவறாகவோ இருக்கலாம். கடந்தகால பண்புகள் எதிர்கால வருமானத்தை முன்கணிப்பதில்லை. உங்கள் சொந்த முதலீட்டு முடிவுகளுக்கு நீங்களே பொறுப்பு; செயல்படுவதற்கு முன் SEBI-பதிவு பெற்ற ஆலோசகரை அணுகவும்.
மூலங்கள்: Yartseva, A. (2025), The Alchemy of Multibagger Stocks, CAFÉ Working Paper 33, Birmingham City University · Bessembinder, H. (2018), Do stocks outperform Treasury bills?, Journal of Financial Economics · Bessembinder, Chen, Choi & Wei (2023), Long-Term Shareholder Returns: Evidence from 64,000 Global Stocks, Financial Analysts Journal · Bali, Cakici & Whitelaw (2011), Maxing Out, Journal of Financial Economics · J.P. Morgan Private Bank, The Agony & The Ecstasy, 2025 · Motilal Oswal, 30th Annual Wealth Creation Study, 2025. ஸ்கிரீன் கடைசியாக மீண்டும் கட்டமைக்கப்பட்டது: 12 நவ. 2026.
