ROCE (பயன்படுத்தப்பட்ட மூலதனத்தின் மீதான வருவாய்)
ஒரு வணிகம் பயன்படுத்தும் மொத்த மூலதனத்தில், கடனையும் சேர்த்து, செயல்பாட்டு லாபத்தின் சதவீதம்.
அடிப்படை விகிதங்கள்
கீழே NSE-யின் நேரலை எடுத்துக்காட்டுகள்
ROCE என்றால் என்ன?
பயன்படுத்தப்பட்ட மூலதனத்தின் மீதான வருமானம், வட்டி மற்றும் வரிக்கு முன்பான செயல்பாட்டு லாபத்தை (EBIT) வணிகத்தின் அனைத்து நீண்டகால மூலதனத்தாலும் வகுக்கிறது: பங்குதாரர்களின் பங்கு மூலதனம் மற்றும் கடன்கள். கடனையும் மூலதனமாகக் கணக்கிடுவதால், ROE-ஐப் போல லீவரேஜ் இதை உயர்த்திக் காட்ட முடியாது. அதனால் அடிப்படை வணிகம் எவ்வளவு நல்லது என்பதை அளக்க ROCE மிகத் தூய்மையான அளவீடு. வங்கிகளுக்கு இது பொருந்தாது; ஏனெனில் அவற்றின் கடன் வாங்குதல் அவற்றின் மூலப்பொருள்.
ஃபார்முலா
ROCE = EBIT ÷ பயன்படுத்தப்பட்ட மூலதனம் × 100 பயன்படுத்தப்பட்ட மூலதனம் = ஈக்விட்டி + கடன்கள் (≈ மொத்தச் சொத்துகள் − நடப்புப் பொறுப்புகள்)
இதை எவ்வாறு படிப்பது
- ROCE தொடர்ந்து மூலதனச் செலவை விட (இந்திய நிறுவனங்களுக்கு தோராயமாக 11-13%) அதிகமாக இருந்தால், மறுமுதலீடு செய்யப்படும் ஒவ்வொரு ரூபாயிலும் நிறுவனம் மதிப்பை உருவாக்குகிறது என்று பொருள்.
- பல ஆண்டுகளாக 25%-க்கு மேல் ROCE இருப்பது பொதுவாக போட்டித் திறன் நன்மையைக் குறிக்கும்.
- நிறுவனம் வளரும்போது ROCE குறைவது, புதிய முதலீடுகள் பழையவற்றை விட குறைவாக வருவாய் தருகின்றன என்று பொருள்.
பொதுவான தவறுகள்
- மிகவும் வேறுபட்ட மூலதனத் தேவைகள் கொண்ட தொழில்துறைகளுக்கிடையே ROCE-ஐ ஒப்பிடுதல் (மென்பொருள் vs மின் பயன்பாட்டு நிறுவனங்கள்).
நேரலை: இன்று இதற்குப் பொருந்தும் NSE பங்குகள்
ROCE 20%-க்கு மேல் உள்ள நிறுவனங்கள் 333
| பங்கு | ROCE | ROE | OPM |
|---|---|---|---|
| PGHHProcter & Gamble Hygiene and Health Care Limited | 157.0% | 87.8% | 24.8% |
| COLPALColgate Palmolive (India) Limited | 108.0% | 84.2% | 29.9% |
| GILLETTEGillette India Limited | 91.0% | 70.6% | 30.3% |
| NESTLEINDNestle India Limited | 85.0% | 70.6% | 23.9% |
| PGHLProcter & Gamble Health Limited | 84.0% | 57.8% | 33.4% |
| GVT&DGE Vernova T&D India Limited | 76.0% | 43.6% | 26.5% |
| HINDZINCHindustan Zinc Limited | 70.0% | 92.1% | 58.2% |
| ESABINDIAEsab India Limited | 65.0% | 38.7% | 17.7% |
Magic Formula: உயர் ROCE + உயர் வருவாய் விளைச்சல் 936
| பங்கு | ஏர்னிங்ஸ் ஈல்ட் | ROCE | P/E |
|---|---|---|---|
| WEBELSOLARWebsol Energy System Limited | 13.3% | 63.0% | 9.07 |
| KPELK.P. Energy Limited | 16.4% | 39.0% | 7.62 |
| GARUDAGaruda Construction and Engineering Limited | 13.5% | 42.0% | 9.73 |
| NATIONALUMNational Aluminium Company Limited | 14.5% | 40.0% | 8.55 |
| CHENNPETROChennai Petroleum Corporation Limited | 32.6% | 35.0% | 3.72 |
| HINDZINCHindustan Zinc Limited | 10.9% | 70.0% | 11.51 |
| ALPEXSOLARAlpex Solar Limited | 12.2% | 44.0% | 9.66 |
| ORIANAOriana Power Limited | 12.5% | 40.0% | 10.11 |
Flash Finance-இல் பயன்படுத்துங்கள்
தொடர்புடைய கருத்துகள்
ROE (பங்கு மூலதனத்தின் மீதான வருவாய்)வணிகத்தில் பங்குதாரர்களின் முதலீட்டுக்கு எதிரான ஆண்டு லாபத்தின் சதவீதம்.கடன்-டு-ஈக்விட்டி விகிதம்பங்குதாரர் நிதியுடன் ஒப்பிடும்போது கடன்கள், அடிப்படை லீவரேஜ் அளவீடு.P/E விகிதம் (price-to-earnings)ஒரு ரூபாய் ஆண்டு லாபத்துக்கு முதலீட்டாளர்கள் எத்தனை ரூபாய் செலுத்துகிறார்கள்.
