கடன்-டு-ஈக்விட்டி விகிதம்
பங்குதாரர் நிதியுடன் ஒப்பிடும்போது கடன்கள், அடிப்படை லீவரேஜ் அளவீடு.
அடிப்படை விகிதங்கள்
கீழே NSE-யின் நேரலை எடுத்துக்காட்டுகள்
கடன்-டு-ஈக்விட்டி விகிதம் என்றால் என்ன?
டெட்-டு-ஈக்விட்டி விகிதம், ஒரு நிறுவனம் கடன் கொடுத்தவர்களுக்குக் கொடுக்க வேண்டியதையும், அதன் பங்குதாரர்களுக்குச் சொந்தமானதையும் ஒப்பிடுகிறது. கடன் தானாகவே மோசமானதல்ல, ஏனெனில் பங்குகளை வெளியிடுவதை விட அது வளர்ச்சிக்கு மலிவாக நிதியளிக்க முடியும். ஆனால் அது நிலையான வட்டிச் செலவுகளைச் சேர்க்கிறது; லாபம் குறையும்போது அவை குறையாது. அதனால்தான் அதிகக் கடன் உள்ள நிறுவனங்கள் சரிவுகளிலும் வட்டி விகித உயர்வுகளிலும் முதலில் பாதிக்கப்படுகின்றன.
ஃபார்முலா
கடன்/பங்கு மூலதன விகிதம் = மொத்தக் கடன்கள் ÷ நிகர மதிப்பு வட்டி வரம்பு = EBIT ÷ வட்டிச் செலவு
இதை எவ்வாறு படிப்பது
- பெரும்பாலான நிதி அல்லாத நிறுவனங்களுக்கு 0.5க்குக் கீழே பழமைவாதமானது; 1-1.5க்கு மேல் கூர்ந்து ஆய்வு தேவை.
- இதை வட்டி கவரேஜுடன் சேர்த்துப் பாருங்கள். வட்டி கவரேஜ் 10× உடன் D/E 1 என்பது, வட்டி கவரேஜ் 1.5× உடன் D/E 0.5 ஐ விடப் பாதுகாப்பானது.
- மூலதனம் அதிகம் தேவைப்படும் துறைகளில் (மின்சாரம், உள்கட்டமைப்பு, தொலைத்தொடர்பு) கட்டமைப்பு ரீதியாகவே கடன் அதிகமாக இருக்கும்.
பொதுவான தவறுகள்
- வங்கிகள் மற்றும் NBFC-களுக்கு D/E விகிதத்தைப் பயன்படுத்துவது, கடன் வாங்குவதே அவற்றின் வணிக மாதிரியாக இருக்கும் இடங்களில். அதற்குப் பதிலாக மூலதனப் போதுமான தன்மை மற்றும் NPA-க்களைப் பயன்படுத்துங்கள்.
நேரலை: இன்று இதற்குப் பொருந்தும் NSE பங்குகள்
கடனில்லாத நிறுவனங்கள் 12
| பங்கு | ROE | ROCE | OPM |
|---|---|---|---|
| GILLETTEGillette India Limited | 70.6% | 91.0% | 30.3% |
| SHANTIGEARShanthi Gears Limited | 13.1% | 26.0% | 17.1% |
| STEELCASSteelcast Limited | 22.9% | 32.0% | 26.9% |
| BEPLBhansali Engineering Polymers Limited | 20.5% | 24.0% | 18.2% |
| JAICORPLTDJai Corp Limited | 6.1% | 13.0% | 13.0% |
| WENDTWendt (India) Limited | 7.8% | 9.0% | 14.6% |
| RIILReliance Industrial Infrastructure Limited | 2.5% | 3.0% | -25.1% |
| AMBIKCOAmbika Cotton Mills Limited | 9.7% | 11.0% | 15.5% |
ROE ≥ 12% கொண்ட குறைந்த கடன் நிறுவனங்கள் 324
| பங்கு | கடன்/பங்கு மூலதன விகிதம் | கடன் | வட்டி கவர் |
|---|---|---|---|
| PGHHProcter & Gamble Hygiene and Health Care Limited | 0.00 | ₹0 கோடி | 112.52 |
| COLPALColgate Palmolive (India) Limited | 0.03 | ₹49 கோடி | 431.00 |
| NESTLEINDNestle India Limited | 0.08 | ₹464 கோடி | 28.98 |
| GLAXOGlaxoSmithKline Pharmaceuticals Limited | 0.02 | ₹39 கோடி | 420.19 |
| PGHLProcter & Gamble Health Limited | 0.01 | ₹7 கோடி | — |
| CASTROLINDCastrol India Limited | 0.03 | ₹63 கோடி | 140.67 |
| PANAMAPETPanama Petrochem Limited | 0.08 | ₹111 கோடி | 23.89 |
| OFSSOracle Financial Services Software Limited | 0.00 | ₹32 கோடி | 1,218.46 |
Flash Finance-இல் பயன்படுத்துங்கள்
தொடர்புடைய கருத்துகள்
ROE (பங்கு மூலதனத்தின் மீதான வருவாய்)வணிகத்தில் பங்குதாரர்களின் முதலீட்டுக்கு எதிரான ஆண்டு லாபத்தின் சதவீதம்.ROCE (பயன்படுத்தப்பட்ட மூலதனத்தின் மீதான வருவாய்)ஒரு வணிகம் பயன்படுத்தும் மொத்த மூலதனத்தில், கடனையும் சேர்த்து, செயல்பாட்டு லாபத்தின் சதவீதம்.P/B விகிதம் (price-to-book)பங்குதாரர்களின் பங்குத் தொகையின் கணக்கியல் மதிப்புடன் ஒப்பிடும்போது சந்தை மதிப்பு.
