RBI நிராகரிப்பு: மைக்ரோஃபைனான்ஸ் 50% FOIR வரம்பைத் தளர்த்தக் கோரிக்கை; துணை ஆளுநர் ஷிரிஷ் சந்திர முர்மு விளக்கம்

இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI) மைக்ரோஃபைனான்ஸ் துறைக்கான தனது மேக்ரோ-ப்ருடென்ஷியல் பாதுகாப்பு நடவடிக்கைகளைத் தளர்த்தாது. மும்பையில் நவம்பர் 13, 2026 அன்று Microfinance Institutions Network (MFIN) ஏற்பாடு செய்த தொழில்துறை நிகழ்வில் பேசிய RBI துணை ஆளுநர் ஷிரிஷ் சந்திர முர்மு, மைக்ரோஃபைனான்ஸ் கடன்களை நிர்வகிக்கும் 50% Fixed Obligation to Income Ratio (FOIR) விதியில் மத்திய வங்கி எந்த சலுகையும் வழங்க வாய்ப்பில்லை என்று சுட்டிக்காட்டினார்.

தொழில்துறை அமைப்புகள் ஒழுங்குமுறை அமைப்பிடம் இரண்டு முக்கிய தளர்வுகளை முறையாகக் கோரியிருந்தன: தகுதிபெறும் ஆண்டு குடும்ப வருமான வரம்பை தற்போதைய ₹3 லட்சத்திலிருந்து உயர்த்துவது, மற்றும் FOIR வரம்பில் இணக்கமான அணுகுமுறை. குறிப்பாக, சில வகைக் கடன்களுக்கு அசல் தவணைகளை விலக்கிவிட்டு வட்டிக் கூறுகளை மட்டுமே கணக்கில் கொள்ள வேண்டும் என்று தொழில் நிறுவனங்கள் முன்மொழிந்திருந்தன.

ஒழுங்குமுறை நோக்கமும் கடனாளரின் பாதிப்பும்

FOIR கணக்கீடுகளை மாற்றும் முன்மொழிவை நிராகரித்த முர்மு, இந்த அளவீட்டின் முதன்மை நோக்கம், பொருளாதாரப் பிரமிடின் அடித்தளத்தில் உள்ள பாதிக்கப்படக்கூடிய குடும்பங்களை கடன் பொறியில் சிக்காமல் காப்பதும், அத்தியாவசிய வாழ்வியல் செலவுகளுக்கு போதுமான செலவழிக்கக்கூடிய வருமானம் கிடைப்பதை உறுதி செய்வதுமே என்று தெளிவுபடுத்தினார்.

"சில கடன்களை கணக்கீட்டிலிருந்து விலக்குவது இந்த நோக்கத்தையே தோற்கடிக்கும், வரம்பின் புனிதத்தன்மையைச் சிதைக்கும், குடும்பக் கடன் சுமையைக் குறைத்துக் காட்டும்" என்று அவர் தனது முக்கிய உரையில் கூறினார். உரையின் தலைப்பு: The Customer at the Centre: Building a Responsible, Resilient and Sustainable Microfinance Sector. "50 சதவீதமே ஏற்கனவே ஒரு தாராளமான வரம்பு என்பதையும் நினைவில் கொள்ளுங்கள். குறைந்த வருமானக் குடும்பங்களின் நிதிப் பாதுகாப்பு மிகக் குறைவு, பொருளாதார அதிர்ச்சிகளுக்கு அவை எளிதில் பாதிக்கப்படுகின்றன."

குறைந்த வருமானக் குடும்பங்களிடம் மிகக் குறைந்த பணக் கையிருப்பே இருப்பதை முர்மு ஆதாரபூர்வமான தரவுகளுடன் எடுத்துரைத்தார். சமீபத்திய ஆய்வு ஒன்றின்படி, சராசரி மைக்ரோஃபைனான்ஸ் கடனாளர் மாத வீட்டு வருமானத்தில் 18.7% மட்டுமே கடன் திருப்பிச் செலுத்த ஒதுக்குகிறார்; கிட்டத்தட்ட மூன்றில் இரண்டு பங்கு நுகர்வுக்குச் செல்கிறது. இதேபோல், National Bank for Agriculture and Rural Development (NABARD) நடத்திய கணக்கெடுப்புகள், நுகர்வும் வாழ்க்கைச் செலவுகளும் கிராமப்புற குடும்ப வருமானத்தில் சுமார் முக்கால் பங்கை தொடர்ந்து எடுத்துக்கொள்வதைக் காட்டுகின்றன; கடன் திருப்பிச் செலுத்தவும் அவசரகால சேமிப்புக்கும் சிறிய இடையகமே எஞ்சுகிறது.

இத்தகைய பொருளாதாரச் சூழலில், திருப்பிச் செலுத்தும் கடமைகள் குறித்து இணக்கமான நிலைப்பாடு தேவையற்றது என்று மத்திய வங்கி குறிப்பிட்டது. 50% உச்சவரம்பு என்பது ஒவ்வொரு கடனாளரும் சந்திக்க வேண்டிய செயல்பாட்டு இலக்கு அல்ல, ஒழுங்குமுறை உச்சவரம்பே என்று இடர் மேலாளர்களுக்கு முர்மு எச்சரித்தார்.

வருமான வரம்புக்கான மறுஆய்வு முறை

கடன் சேவை வரம்புகளில் உறுதியான நிலைப்பாடு எடுத்தாலும், ₹3 லட்சம் ஆண்டு குடும்ப வருமான வரம்பு போன்ற அளவுருக்கள் உண்மையான பொருளாதார நிலவரங்களுடன் ஒத்துப்போக அவ்வப்போது மறுஆய்வு செய்யப்படலாம் என்று முர்மு சுட்டிக்காட்டினார்.

தொடர்ந்து வரும் தொழில்துறை கருத்துகளை முறையான மறுஆய்வுகளுக்கு கொண்டு செல்ல மத்திய வங்கி Advisory Group on Regulation (AGR) அமைத்துள்ளது. தற்போதைய ஒழுங்குமுறை கட்டமைப்பு மார்ச் 2022இல் அறிமுகமானது; வணிக வங்கிகள், small finance banks (SFBs), non-banking financial company-microfinance institutions (NBFC-MFIs) உள்ளிட்ட அனைத்து ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட கடன் வழங்குநர்களிடையே மைக்ரோஃபைனான்ஸ் வழிகாட்டுதல்களை ஒருங்கிணைத்தது. வட்டி விகித உச்சவரம்புகளைத் தளர்த்திய அதே வேளையில், கடன் மதிப்பீட்டின் கவனத்தை குடும்பத்தின் திருப்பிச் செலுத்தும் திறனுக்கு மாற்றியது.

சந்தை பங்கேற்பாளர்களுக்கான முக்கிய அம்சங்கள்

கடன் வரம்புகளில் மத்திய வங்கியின் உறுதியான நிலைப்பாடு, பட்டியலிடப்பட்ட கடன் வழங்குநர்களுக்கும் இந்தியாவின் நிதித் துறையைக் கண்காணிக்கும் பங்கு முதலீட்டாளர்களுக்கும் குறிப்பிடத்தக்க தாக்கங்களைக் கொண்டுள்ளது:

• வளர்ச்சியை விட சொத்துத் தரத்துக்கு முன்னுரிமை: கடன் உச்சவரம்புகளைத் தளர்த்த மறுப்பதால், கடன் வழங்குநர்கள் கடன் தொகைகளை ஆக்ரோஷமாக உயர்த்தவோ, ஏற்கனவே கடன் உள்ளவர்களுக்கு மேலும் கடன்களை அடுக்கவோ முடியாது; இது அமைப்புரீதியான கடன் தவறல்களின் அபாயத்தைக் குறைக்கும்.
• கடன் வரலாறு இல்லாதவர்கள் மீது கவனம்: ஏற்கனவே கடன் வாங்கியவர்கள் மீது அதிகம் சார்ந்திருப்பது, முதல் முறை கடனாளர்களை முறையான நிதியிலிருந்து விலக்கிவிடும் அபாயம் உள்ளது என்று முர்மு எச்சரித்தார். அனுபவமிக்க கடனாளர் குழுக்களில் கடனை ஆழப்படுத்துவதற்குப் பதிலாக, கடன் வழங்குநர்கள் தங்கள் புவியியல் எல்லையை விரிவுபடுத்த வேண்டியிருக்கும்.
• ஸ்ப்ரெட் மற்றும் விலை நிர்ணயம் மீது ஆய்வு: விலை நிர்ணய மாதிரிகள் நியாயமானதாகவும் வெளிப்படையானதாகவும் இருக்க வேண்டும் என்று RBI மீண்டும் வலியுறுத்தியது. வட்டி விகிதங்களும் கட்டணங்களும் சுரண்டும் விலை உயர்வுகளைக் காட்டாமல், இயக்கச் செலவுகளையும் கடன் அபாயத்தையும் பிரதிபலிக்க வேண்டும்் என்று இயக்குநர் குழுக்களை அது கேட்டுக்கொண்டது.

சிறு கடன் துறை எச்சரிக்கையான ஒருங்கிணைப்பிலிருந்து படிப்படியான மீட்சியை நோக்கி நகர்ந்துகொண்டிருக்கும் நிலையில், நிலையான கடன் வழங்கலும் வாடிக்கையாளர் பாதுகாப்பும் இந்தியாவின் சில்லறை கடன் சூழலமைப்பின் விட்டுக்கொடுக்க முடியாத தூண்களாகவே இருக்கும் என்பதை RBI-யின் தெளிவான சமிக்ஞை வலியுறுத்துகிறது.