RBI-இன் 60% விதியால் MSME, தங்கக் கடன்களை நோக்கித் திரும்பும் NBFC-MFIகள்

இந்திய நுண்நிதி நிறுவனங்கள் (NBFC-MFIs) தங்களின் முக்கிய செயல்பாட்டு மாதிரிகளை மாற்றிக்கொண்டு வருகின்றன. ஒரே வகைக் கடனை அளிக்கும் பிணையற்ற குழுக் கடன் தளங்களில் இருந்து, பல்வகைப்பட்ட சில்லறை மற்றும் சிறு வணிக நிதியளிப்பாளர்களாக இவை மாறி வருகின்றன. இந்திய ரிசர்வ் வங்கியின் (RBI) திருத்தப்பட்ட தகுதி வாய்ந்த சொத்து விதிமுறைகளால் உந்தப்பட்டு, கடன் அளிப்பவர்கள் MSME கடன்கள், தங்கக் கடன்கள், சொத்துக்கு எதிரான கடன்கள் (LAP) மற்றும் மலிவு விலை வீட்டுக் கடன்களில் தங்கள் வெளிப்பாட்டை அதிகரித்து வருகின்றனர்.

இந்த உத்தி மாற்றம், பாரம்பரிய கூட்டுப் பொறுப்புக் குழு (JLG) பிணையற்ற கடன் வாங்குவதில் உள்ள சொத்துத் தர சவால்கள் மற்றும் அதிக கடன் சுமை குறித்த கவலைகளை துறை தீவிரமாகச் சமாளித்து வரும் நேரத்தில் வருகிறது.

ஒழுங்குமுறை ஊக்கி: 60% விதி

முந்தைய RBI விதிகளின்படி, NBFC-MFIகள் தங்களின் மொத்த சொத்துகளில் (அருவச் சொத்துகளைக் கழித்த பின்) குறைந்தபட்சம் 75% தொகையை தகுதி வாய்ந்த நுண்கடன்களில் செலுத்த வேண்டியிருந்தது. இவை, ஆண்டு வருமானம் ₹3 லட்சத்துக்கு மிகாத குடும்பங்களுக்கு வழங்கப்படும் பிணையில்லாக் கடன்கள் என வரையறுக்கப்பட்டிருந்தன. மத்திய வங்கி இந்த தகுதி வாய்ந்த சொத்து வரம்பை 60% ஆகக் குறைத்துள்ளது. இதன்மூலம், தங்களின் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் 40% வரை நுண்கடன் அல்லாத சொத்துகளுக்கு ஒதுக்கும் நெகிழ்வுத்தன்மை கடன் அளிப்பவர்களுக்குக் கிடைத்துள்ளது.

இந்தத் திருத்தம், NBFC-MFIகளுக்கு பிணையுடன் கூடிய கடன் புத்தகங்களை உருவாக்கவும், குவிப்பு அபாயங்களைக் குறைக்கவும், கிராமப்புற பிணையற்ற போர்ட்ஃபோலியோக்களை வரலாற்று ரீதியாகப் பாதிக்கும் வெளிப்புறப் பொருளாதார அதிர்ச்சிகளில் இருந்து தங்கள் இருப்புநிலைக் குறிப்பைப் பாதுகாக்கவும் செயல்பாட்டு இடவசதியை அளிக்கிறது.

பிணையுடன் கூடிய தயாரிப்புகளை நோக்கிய உத்தி

CreditAccess Grameen, Satin Creditcare Network, Spandana Sphoorthy Financial மற்றும் Arohan Financial Services உள்ளிட்ட முன்னணி நிறுவனங்கள், பிணை ஆதரவுடைய சொத்துகளுக்கு ஆதரவாக பிணையற்ற வெளிப்பாட்டைக் குறைக்கத் தொடங்கியுள்ளன.

போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தலுக்கான முக்கிய கவனப் பகுதிகள்:

• தங்கக் கடன்கள்: நுண் கடன் அளிப்பவர்கள், உடனடி பிணைப் பாதுகாப்பைப் பெற்றுக்கொண்டு, கிராமப்புற மற்றும் அரைநகர்ப்புற தொழில்முனைவோருக்கு விரைவான பணப்புழக்கத்தை வழங்க, தங்கம் ஆதரவுடைய நிதியுதவியை விரிவுபடுத்தி வருகின்றனர்.
• பிணையுடன் கூடிய MSME மற்றும் LAP: குடியிருப்பு அல்லது வணிகச் சொத்துகள் மற்றும் வணிகப் பணப்புழக்கத்தின் ஆதரவுடன், சிறு நிறுவனங்களுக்கு அதிக மதிப்புள்ள கடன்களை கடன் அளிப்பவர்கள் வழங்கி வருகின்றனர்.
• கடன் வாடிக்கையாளர் முன்னேற்றம்: JLG அமைப்பில் சுத்தமான பதிவுகளைக் கொண்ட முதிர்ந்த கடன் வாங்குநர்கள், வாடிக்கையாளர் தக்கவைப்பையும் வாழ்நாள் மதிப்பையும் மேம்படுத்த, தனிநபர் சில்லறைக் கடன்களுக்கு மாற்றப்பட்டு வருகின்றனர்.

தொழில்துறைத் தரவுகளின்படி, துறையின் மொத்த நிர்வகிக்கப்படும் சொத்துகளில் (AUM) நுண்கடன் அல்லாத கடன்களின் பங்கு 6% இலிருந்து 14% ஆக உயர்ந்துள்ளது. FY27 இறுதியில் இது சுமார் 18% ஐ எட்டக்கூடும் என கணிப்புகள் சுட்டுகின்றன. தரமதிப்பீட்டு நிறுவனமான CRISIL, FY26 இல் இருந்த 4% வளர்ச்சியுடன் ஒப்பிடுகையில், FY27 இல் ஒட்டுமொத்த MFI துறை AUM வளர்ச்சி சுமார் 20% ஆக மீண்டு எழும் என எதிர்பார்க்கிறது. இந்த வளர்ச்சி, முக்கிய நுண்கடன் விநியோகங்களின் படிப்படியான மீட்சியுடன், பிணை ஆதரவுடைய தயாரிப்பு பல்வகைப்படுத்தலால் பெரும்பாலும் உந்தப்படும்.

மூலதனத் திறன் மற்றும் அபாய நிர்வாகம்

RBI-இன் பாதுகாப்பு வழிகாட்டுதல்களின் கீழ், பிணை ஆதரவுடைய சொத்துப் பிரிவுகள் தெளிவான மூலதனப் பலன்களை அளிக்கின்றன. பிணையற்ற நுண்கடனுக்கு பொதுவாக 100% அபாய எடை விதிக்கப்படும் நிலையில், பிணையுடன் கூடிய வெளிப்பாடுகளுக்கு பொதுவாக 50% முதல் 75% வரையிலான அபாய எடை விதிக்கப்படுகிறது. இது ஒட்டுமொத்த மூலதனப் பயன்பாட்டைக் கட்டுப்படுத்துகிறது. இந்த மூலதனத் திறன், அழுத்த காலங்களில் வலுவான மீட்பு வாய்ப்புகளுடன் சேர்ந்து, மந்தநிலைகளின் போது கடன் இழப்பு ஏற்ற இறக்கத்தை 10% முதல் 15% வரை குறைக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

எனினும், துறை ஆய்வாளர்களும் தரமதிப்பீட்டு நிறுவனங்களும், நீண்டகாலச் செயல்பாடு கடன் மதிப்பீட்டுக் கட்டுப்பாட்டைப் பொறுத்தே அமையும் என எச்சரிக்கின்றனர். MSME கடன் மற்றும் பிணையுடன் கூடிய நிதியளிப்பில் இறங்குவதற்கு, சிறப்பு மதிப்பீட்டு முறைகள், வலுவான சட்டரீதியான சரிபார்ப்பு அமைப்பு, மற்றும் வழக்கமான குழுக் கூட்ட நடைமுறைகளிலிருந்து வேறுபட்ட, புதுப்பிக்கப்பட்ட வசூல் அமைப்புகள் தேவை. பகுப்பாய்வு சார்ந்த கடன் மதிப்பீட்டை ஒருங்கிணைத்து, சிறப்பு பிணையுடன் கூடிய கடன் பிரிவுகளை உருவாக்கும் கடன் அளிப்பவர்கள், மேலும் நிலையான சொத்துத் தர விவரக்குறிப்புகளையும், பொது சந்தைகளில் மேம்பட்ட மதிப்பீட்டு மடங்குகளையும் அடைய வாய்ப்புள்ளது.