💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

Infrastructure மற்றும் Defense ஆகிய இரண்டு பிரிவுகளின் Revenue, FY23 மற்றும் FY22 ஆகிய இரண்டு ஆண்டுகளிலும் INR 0 ஆக இருந்தது (0% வளர்ச்சி). Other Income-ஐ மட்டுமே உள்ளடக்கிய மொத்த Revenue, FY22-ல் INR 6,585.77 Lakhs-லிருந்து FY23-ல் INR 1,171.34 Lakhs ஆக 82.2% குறைந்துள்ளது.

Geographic Revenue Split

India: 100% (FY23-ல் INR 1,171.34 Lakhs). நிறுவனத்திற்கு சர்வதேச செயல்பாடுகள் எதுவும் இல்லை.

Profitability Margins

FY23-க்கான Net Profit Margin 2460.9% (INR 1,171.34 Lakhs வருவாயில் INR 28,825.80 Lakhs லாபம்) ஆகும். இது INR 33,852.80 Lakhs மதிப்பிலான ஒரு Exceptional gain-ஆல் ஏற்பட்டதால், இது தவறாக வழிநடத்தக்கூடியதாக உள்ளது. Exceptional items-களைத் தவிர்த்துப் பார்த்தால், நிறுவனம் INR 5,027.00 Lakhs நிகர இழப்பில் இயங்கியது.

EBITDA Margin

Exceptional items-க்கு முன்பு நிறுவனம் INR 5,027.00 Lakhs செயல்பாட்டு இழப்பைப் பதிவு செய்துள்ளதால், EBITDA Margin எதிர்மறையாக உள்ளது. செயல்பாட்டு Revenue பூஜ்ஜியமாக இருப்பதால், அடிப்படை லாபம் ஈட்டும் திறன் இல்லை.

Capital Expenditure

வரலாற்று ரீதியான PPE மிகக் குறைவாக INR 1.35 Lakhs ஆக உள்ளது, இது FY22-ல் இருந்த INR 2.41 Lakhs-லிருந்து 44% குறைவு. தற்போது நடைபெற்று வரும் Corporate Insolvency Resolution Process (CIRP) காரணமாக, திட்டமிடப்பட்ட Capital expenditure எதுவும் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Credit Rating & Borrowing

Credit rating ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை. கடன் வாங்குவதற்கான செலவுகள் மிக அதிகமாக உள்ளன; FY23-ல் Finance costs INR 5,606.33 Lakhs ஆக இருந்தது, இது மொத்த செலவுகளில் (Exceptional items தவிர்த்து) 90.4% ஆகும்.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

நிறுவனத்திற்குச் செயல்பாட்டில் உள்ள உற்பத்தி அல்லது உள்கட்டமைப்பு திட்டங்கள் இல்லாததால் இது பொருந்தாது. Finance costs (INR 56.06 Cr) தான் முதன்மையான செலவுக் காரணியாகும்.

Raw Material Costs

செயலில் உள்ள செயல்பாடுகள் இல்லாததால் Raw material செலவுகள் NIL (Revenue-ல் 0%) ஆகும்.

Energy & Utility Costs

கிடைக்கக்கூடிய ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Supply Chain Risks

சட்ட மற்றும் சட்டரீதியான நடைமுறைகளைச் சார்ந்து அதிக ஆபத்து உள்ளது. Statutory auditors மற்றும் Company secretary-யின் ஒத்துழைப்பின்மை காரணமாக நிறுவனம் இடர்பாடுகளைச் சந்திக்கிறது, இதனால் September 30, 2025-ல் முடிவடைந்த காலத்திற்கான நிதித் தாக்கல் தாமதமானது.

Manufacturing Efficiency

செயலில் உள்ள செயல்பாடுகள் இல்லாததால் Capacity utilization 0% ஆகும்.

Capacity Expansion

தற்போதைய செயல்பாட்டுத் திறன் NIL ஆகும். இதன் பாதுகாப்புத் துறை துணை நிறுவனமான SKIL Advanced Systems Pvt. Ltd. (SASPL), எந்த வணிகமும் செய்யவில்லை மற்றும் விரிவாக்கத் திட்டங்களும் இல்லை.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

0%

Products & Services

வரலாற்று ரீதியான சேவைகளில் உள்கட்டமைப்பு மேம்பாடு மற்றும் SASPL மூலம் சாத்தியமான பாதுகாப்புத் துறை வணிகம் ஆகியவை அடங்கும்.

Brand Portfolio

SKIL Infrastructure Limited, SKIL Advanced Systems Pvt. Ltd. (SASPL).

Market Share & Ranking

NIL (உள்கட்டமைப்பு அல்லது பாதுகாப்புத் துறைகளில் செயலில் உள்ள செயல்பாடுகள் இல்லை).

Market Expansion

சந்தை விரிவாக்கத் திட்டங்கள் எதுவும் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை; நிறுவனம் தற்போது Interim Resolution Professional-ன் கட்டுப்பாட்டில் உள்ளது.

Strategic Alliances

கிடைக்கக்கூடிய ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

இந்திய உள்கட்டமைப்பு மற்றும் பாதுகாப்புத் துறைகள் வளர்ந்து வருகின்றன, ஆனால் SKIL அதன் திவால் நிலை காரணமாகப் பங்கேற்க முடியவில்லை. இத்துறை தனியார் பங்களிப்பை நோக்கி வளர்ந்து வருகிறது, ஆனால் SKIL ஒரு நெருக்கடியில் உள்ள சொத்தாக (Distressed asset) உள்ளது.

Competitive Landscape

CIRP நிலை மற்றும் பூஜ்ஜிய வருவாய் காரணமாக, L&T அல்லது Adani போன்ற செயலில் உள்ள போட்டியாளர்களுடன் ஒப்பிடும்போது நிறுவனம் கடுமையான பாதகமான நிலையில் உள்ளது.

Competitive Moat

நிறுவனத்திற்கு தற்போது எந்த Moat-உம் இல்லை. SASPL மூலம் பாதுகாப்புத் துறையில் அதன் வரலாற்று நிலை வணிகத்தை உருவாக்கத் தவறிவிட்டது, மேலும் அதன் உள்கட்டமைப்பு Moat 100% செயல்பாட்டு பணப்புழக்கமின்மையால் சிதைந்துவிட்டது.

Macro Economic Sensitivity

வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் Insolvency and Bankruptcy Code (IBC) சட்டக் கட்டமைப்பிற்கு அதிக உணர்திறன் கொண்டது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

செயல்பாடுகள் Insolvency and Bankruptcy Code (IBC) 2016 மற்றும் NCLT உத்தரவுகளால் கடுமையாக நிர்வகிக்கப்படுகின்றன. சட்டரீதியான தாக்கல் தேவைகளுக்கு இணங்குவது தற்போது ஒரு பெரிய தடையாக உள்ளது.

Environmental Compliance

கிடைக்கக்கூடிய ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Taxation Policy Impact

செயல்பாட்டு இழப்புகள் மற்றும் Exceptional gains-ன் தன்மை காரணமாக FY23-ல் பயனுள்ள வரி விகிதம் 0% ஆக இருந்தது.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

நிறுவனம் ஒரு Going concern-ஆகத் தொடருமா என்பதில் 100% நிச்சயமற்ற தன்மை உள்ளது. CIRP-ன் முடிவு மற்றும் பொறுப்புகளைத் தீர்க்கும் திறன் ஆகியவை முக்கியமான அபாயங்களாகும்.

Geographic Concentration Risk

100% சொத்துக்கள் மற்றும் சாத்தியமான வருவாய் இந்தியாவில் குவிந்துள்ளது.

Third Party Dependencies

அனைத்து வணிக மற்றும் நிதி முடிவுகளுக்கும் Committee of Creditors (CoC) மற்றும் Interim Resolution Professional (IRP) ஆகியோரை 100% சார்ந்துள்ளது.

Technology Obsolescence Risk

SASPL தொடங்கப்பட்டதிலிருந்து வணிகத்தைப் பெறத் தவறியதால், பாதுகாப்புத் துறையில் அதிக தொழில்நுட்ப அபாயம் உள்ளது, இது போட்டித்தன்மை வாய்ந்த தொழில்நுட்பம் இல்லாததைக் குறிக்கிறது.