💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

இந்நிறுவனம் ஒருங்கிணைந்த ரியல் எஸ்டேட் தீர்வுகளில் கவனம் செலுத்தும் ஒற்றை வணிகப் பிரிவாகச் செயல்படுகிறது. Standalone turnover, FY24-ல் இருந்த INR 2.08 Cr-லிருந்து FY25-ல் 50.21% YoY வளர்ச்சியடைந்து INR 3.12 Cr-ஆக உயர்ந்துள்ளது. Group revenue மார்ச் 2025-ல் INR 4.03 Cr-ஐ எட்டியது.

Geographic Revenue Split

செயல்பாடுகள் முதன்மையாக Rajasthan (Jaipur) மற்றும் பிற வளர்ந்து வரும் நகரங்களில் குவிந்துள்ளன; பிராந்திய வாரியான குறிப்பிட்ட சதவீதப் பிரிப்பு ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Profitability Margins

Net Profit Margin, FY24-ல் -5.90%-லிருந்து FY25-ல் 28.36%-ஆக கணிசமாக மேம்பட்டுள்ளது. இது INR 12.29 lakhs நஷ்டத்திலிருந்து INR 88.69 lakhs லாபமாக மாறியதன் மூலம் சாத்தியமானது. Group Net Profit Margin மார்ச் 2025-ல் 50.73%-ஆக இருந்தது.

EBITDA Margin

Group Operating Profit Margin (OPM) மார்ச் 2025-ல் 33.78%-ஆக இருந்தது, இது FY23-ல் இருந்த 1.40%-லிருந்து ஒரு குறிப்பிடத்தக்க முன்னேற்றமாகும். இது திட்டச் செயல்பாட்டில் மேம்பட்ட செயல்பாட்டுத் திறனைப் பிரதிபலிக்கிறது.

Capital Expenditure

FY25-க்கான நிலையான சொத்துக்கள் மிகக் குறைவாக INR 0.068 lakhs (INR 6,800) எனப் பதிவு செய்யப்பட்டுள்ளன; INR Cr அளவில் பெரிய அளவிலான திட்டமிடப்பட்ட மூலதனச் செலவுகள் (CAPEX) ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Credit Rating & Borrowing

தர நிர்ணய முகமையுடன் ஒத்துழைக்காத காரணத்தால், இந்நிறுவனம் 2025 நிலவரப்படி 'CRISIL BB/Stable'-லிருந்து 'CRISIL B/Stable Issuer Not Cooperating' எனத் தரமிறக்கப்பட்டுள்ளது. Standalone debt-equity ratio, FY24-ல் 0.09-லிருந்து FY25-ல் 100% குறைந்து 0.00-ஆக உள்ளது.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

கட்டுமானப் பொருட்கள் (cement, steel, மற்றும் bricks உட்பட) மற்றும் தொழிலாளர்கள்; ஒவ்வொரு பொருளுக்குமான மொத்தச் செலவின் குறிப்பிட்ட சதவீதம் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Raw Material Costs

மூலப்பொருள் செலவுகள் பணவீக்கம் மற்றும் இருப்புத் தன்மையால் பாதிக்கப்படுகின்றன; விலை ஏற்ற இறக்கத்தைக் குறைக்க ஒப்பந்ததாரர்கள் மற்றும் கட்டிடக் கலைஞர்களுடனான உறவுகள் மூலம் கொள்முதல் நிர்வகிக்கப்படுகிறது.

Supply Chain Risks

நில அனுமதிகளில் தாமதம், நடைமுறை அனுமதிகள் மற்றும் கட்டுமானப் பொருட்கள் மற்றும் தொழிலாளர்களின் இருப்பு/செலவு ஆகியவை இதில் அடங்கும்.

Manufacturing Efficiency

Inventory turnover ratio, FY24-ல் 0.16-லிருந்து FY25-ல் 58.61% உயர்ந்து 0.26-ஆக மேம்பட்டுள்ளது, இது ரியல் எஸ்டேட் இருப்புகளின் வேகமான இயக்கத்தைக் குறிக்கிறது.

Capacity Expansion

இது ரியல் எஸ்டேட் மாடலுக்குப் பொருந்தாது; நிலையான உற்பத்தித் திறனை விட திட்ட விநியோக காலக்கெடு மற்றும் land aggregation தீர்வுகளில் கவனம் செலுத்தப்படுகிறது.

📈 III. Strategic Growth

Products & Services

குடியிருப்பு அடுக்குமாடி குடியிருப்புகள், வணிக ரீதியான ரியல் எஸ்டேட் இடங்கள், land aggregation தீர்வுகள், hotels மற்றும் resorts.

Brand Portfolio

Dhanuka Realty, Dhanuka Group.

Market Expansion

வளர்ந்து வரும் ரியல் எஸ்டேட் மற்றும் உள்கட்டமைப்புத் துறைகளில் உள்ள வாய்ப்புகளைப் பயன்படுத்த Rajasthan மற்றும் பிற வளர்ந்து வரும் இந்திய நகரங்களைக் குறிவைக்கிறது.

Strategic Alliances

பல்வேறு வணிகப் பிரிவுகளில் வணிகத்தை மேம்படுத்த புதிய கூட்டணிகளை ஆராய்கிறது; குறிப்பிட்ட கூட்டாளர்களின் பெயர்கள் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

ரியல் எஸ்டேட் துறை நன்கு வடிவமைக்கப்பட்ட செயல்பாட்டு இடங்கள் மற்றும் கட்டுமானத்தில் digital கண்டுபிடிப்புகளை நோக்கி நகர்கிறது; DRL நிறுவனம் மேம்பாடு, வடிவமைப்பு மற்றும் கட்டுமானம் ஆகியவற்றை உள்ளடக்கிய ஒரு ஒருங்கிணைந்த மாடல் மூலம் தன்னை நிலைநிறுத்துகிறது.

Competitive Landscape

Rajasthan-ல் உள்ள உள்ளூர் மற்றும் பிராந்திய டெவலப்பர்களுக்கு எதிராக மிகவும் போட்டி நிறைந்த குடியிருப்பு மற்றும் வணிக ரியல் எஸ்டேட் சந்தையில் செயல்படுகிறது.

Competitive Moat

நிறுவனத்தின் பலம் (Moat) அதன் ஒருங்கிணைந்த வணிக மாதிரி மற்றும் பங்குதாரர்களுடனான உறவுகளை அடிப்படையாகக் கொண்டது. போட்டி நிறைந்த சந்தையில் நம்பிக்கையையும் நிலையான விநியோகத் தரத்தையும் பராமரிப்பதைப் பொறுத்தே இதன் நிலைத்தன்மை உள்ளது.

Macro Economic Sensitivity

GDP வளர்ச்சி, பணவீக்கம் மற்றும் வட்டி விகிதங்களுக்கு அதிக உணர்திறன் கொண்டது, இவை வாங்குபவர்களின் வாங்கும் திறன் மற்றும் திட்ட நிதிச் செலவுகளை நேரடியாகப் பாதிக்கின்றன.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

செயல்பாடுகள் RERA, GST மற்றும் உள்ளூர் நகராட்சி அனுமதி கட்டமைப்புகளால் பெரிதும் கட்டுப்படுத்தப்படுகின்றன, இவை திட்ட காலக்கெடு மற்றும் இணக்கச் செலவுகளைப் பாதிக்கின்றன.

Taxation Policy Impact

FY25-ல் Standalone வரிச் செலவுகள் INR 29.81 lakhs-ஆக இருந்தது, இது profit before tax-ல் சுமார் 25% பயனுள்ள வரி விகிதத்தைக் குறிக்கிறது.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

கடன் மதிப்பீட்டு முகமைகளுடன் (CRISIL) ஒத்துழைக்காதது தகவல் சமச்சீரற்ற தன்மையை உருவாக்குகிறது மற்றும் எதிர்கால வங்கி நிதியுதவியைப் பெறுவதற்கான நிறுவனத்தின் திறனைக் குறைக்கலாம்.

Geographic Concentration Risk

Rajasthan-ல் அதிக புவியியல் செறிவு உள்ளது, இது உள்ளூர் பொருளாதார வீழ்ச்சிகள் அல்லது ஒழுங்குமுறை மாற்றங்களால் நிறுவனத்தைப் பாதிக்கக்கூடியதாக ஆக்குகிறது.

Third Party Dependencies

திட்டச் செயலாக்கம் மற்றும் விநியோகத்திற்கு ஒப்பந்ததாரர்கள், கட்டிடக் கலைஞர்கள் மற்றும் தொழிலாளர்கள் மீது குறிப்பிடத்தக்கச் சார்பு உள்ளது.

Technology Obsolescence Risk

Digital மற்றும் architectural கண்டுபிடிப்புகளைப் பின்பற்றுவதில் தோல்வியுற்றால், அது போட்டியாளர்களை விட மெதுவான திட்ட விநியோகத்திற்கு வழிவகுக்கும் அபாயம் உள்ளது.