💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

September 30, 2025 உடன் முடிவடைந்த அரை ஆண்டில், Transport segment Revenue YoY அடிப்படையில் 98.05% வளர்ச்சியடைந்துள்ளது (INR 14.27 Cr vs INR 7.20 Cr), அதேசமயம் Construction segment Revenue YoY அடிப்படையில் 33.55% சரிந்துள்ளது (INR 8.02 Cr vs INR 12.08 Cr).

Geographic Revenue Split

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை, இருப்பினும் நிறுவனத்தின் தலைமையகம் West Bengal மாநிலத்தின் Kolkata-வில் உள்ளது.

Profitability Margins

Operating Profit Margin FY24-ல் இருந்த 6.89%-லிருந்து FY25-ல் 7.68% ஆக உயர்ந்துள்ளது. FY25-க்கான Net Profit Margin 3.80% ஆக இருந்தது, இது FY24-ன் 3.67%-ஐ விட சற்று அதிகமாகும்.

EBITDA Margin

மேம்பட்ட செயல்பாட்டுத் திறன் காரணமாக, FY25-ல் Operating Profit Margin 7.68% ஆக இருந்தது, இது 0.79% YoY உயர்வை குறிக்கிறது.

Capital Expenditure

September 30, 2025 உடன் முடிவடைந்த அரை ஆண்டில், Property, Plant & Equipment வாங்குவதற்காக நிறுவனம் INR 0.11 Cr செலவிட்டுள்ளது.

Credit Rating & Borrowing

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை. Interest coverage ratio FY24-ல் 5.56-லிருந்து FY25-ல் 3.50 ஆகக் குறைந்துள்ளது, இது ஒப்பீட்டளவில் அதிக வட்டிச் செலவுகளைக் காட்டுகிறது.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

Stock-in-trade கொள்முதல் என்பது செயல்பாட்டின் முதன்மைச் செலவாகும், இது H1 FY26-ல் மொத்த Revenue-வில் 65.4% (INR 14.58 Cr) ஆகும்.

Raw Material Costs

H1 FY26-ல் Stock-in-trade கொள்முதல் INR 14.58 Cr ஆக இருந்தது, இது Revenue-வில் 65.4% ஆகும். Inventory turnover ratio FY25-ல் 24.63-லிருந்து 18.49 ஆகக் குறைந்துள்ளது.

Supply Chain Risks

Transportation மற்றும் Logistics திட்டங்களுக்கு தொழிலாளர் கிடைப்பதில் அதிக சார்பு உள்ளது, March 31, 2025 நிலவரப்படி மொத்தம் 83 பணியாளர்கள் உள்ளனர்.

Manufacturing Efficiency

நிறுவனம் Logistics மற்றும் Construction சேவைகளை வழங்குவதால் இது பொருந்தாது.

📈 III. Strategic Growth

Products & Services

Transportation சேவைகள், Logistics மேலாண்மை, Construction திட்டங்கள் மற்றும் Logistics தொடர்பான திட்டங்களுக்கான Manpower supply.

Brand Portfolio

Destiny Logistics & Infra Limited.

Market Expansion

திட்டங்களின் போர்ட்ஃபோலியோவை பன்முகப்படுத்த புதிய புவியியல் பகுதிகளுக்கு விரிவுபடுத்த திட்டமிடப்பட்டுள்ளது.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

சமீபத்தில் FDI வரத்து $2.245 billion ஆகக் குறைந்த போதிலும், பொருளாதார வளர்ச்சியில் அரசாங்கத்தின் அழுத்தம் காரணமாக Logistics மற்றும் Infrastructure துறை பயனடையும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

Competitive Landscape

இந்தத் துறை நுழைவுத் தடைகள் ஏதுமின்றி அதிக போட்டி நிறைந்தது, பெரிய மற்றும் நிறுவப்பட்ட நிறுவனங்களிடமிருந்து குறிப்பிடத்தக்க போட்டியை எதிர்கொள்கிறது.

Competitive Moat

நிறுவனத்தின் Moat அதன் நிறுவப்பட்ட செயல்பாடுகள் மற்றும் அனுபவம் வாய்ந்த மேலாண்மைக் குழுவை அடிப்படையாகக் கொண்டது, ஆனால் நுழைவுத் தடைகள் (Entry barriers) இல்லாதது மற்றும் பெரிய நிறுவனங்களின் கடுமையான போட்டி காரணமாக இதன் நிலைத்தன்மை சவாலாக உள்ளது.

Macro Economic Sensitivity

இந்திய Infrastructure துறையின் வளர்ச்சியைப் பொறுத்து அமையும்; இத்துறையில் FDI ஈக்விட்டி வரத்து FY25-ல் தோராயமாக $2.245 billion ஆகக் குறைந்துள்ளது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

வணிகம் மற்றும் தொழிலாளர் சார்ந்த செயல்பாடுகளை நடத்துவதற்கான உள்ளூர் சட்டத் தேவைகளைப் பின்பற்றுதல்.

Taxation Policy Impact

September 30, 2025 உடன் முடிவடைந்த அரை ஆண்டிற்கான பயனுள்ள வரி விகிதம் (Effective tax rate) தோராயமாக 15.7% ஆகும் (INR 3.58 Cr PBT-ல் INR 0.56 Cr current tax).

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

அரசாங்கக் கொள்கைகளில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் மற்றும் தொழிலாளர் ஊதிய உயர்வு ஆகியவை முக்கிய அபாயங்களாகும், இவை திட்டங்களின் கிடைக்கும் தன்மை மற்றும் Margin-களை 10-15% வரை பாதிக்கலாம்.

Geographic Concentration Risk

செயல்பாடுகள் முதன்மையாக West Bengal-லில் குவிந்துள்ளன, இதன் பதிவு அலுவலகம் Kolkata-வில் உள்ளது.

Third Party Dependencies

Transportation மற்றும் Logistics பிரிவுகளுக்கு திட்ட அடிப்படையிலான தொழிலாளர் விநியோகத்தை (Labor supply) அதிகம் சார்ந்துள்ளது.

Technology Obsolescence Risk

நிறுவனம் தொழில்நுட்ப ரீதியாக மேம்பட்ட Logistics பிரிவுகளுக்கு வெற்றிகரமாக மாறவில்லை என்றால், பின்தங்கும் அபாயம் உள்ளது.