IIFL Finance-இல் ₹5,000 கோடி முதலீடு செய்கிறது Blackstone; ₹6,414 கோடி நிதி திரட்டலில் 16% பங்கு

உலகளாவிய தனியார் பங்கு முதலீட்டு நிறுவனமான Blackstone, பட்டியலிடப்பட்ட வங்கி சாரா நிதி நிறுவனம் (NBFC) IIFL Finance-இல் ஏறத்தாழ 16% பங்கை ₹5,000 கோடி ($535 மில்லியன்) கொடுத்து வாங்குகிறது. இந்தியாவின் நிழல் கடன் வழங்குநர் ஒன்றில் செய்யப்படும் மிகப் பெரிய தனியார் பங்கு மூலதன உட்செலுத்தல்களில் ஒன்றாக இது அமைகிறது.

முன்மொழியப்பட்ட இந்தப் பரிவர்த்தனை, IIFL Finance-இன் இயக்குநர் குழு அங்கீகரித்த ₹6,414 கோடி முதன்மை மூலதன திரட்டலின் ஒரு பகுதியாகும். முன்னுரிமை ஒதுக்கீடு மூலம் இந்த நிதி திரட்டப்படும். இதன் மூலம் நீண்டகால வளர்ச்சி மூலதனம் கிடைக்கும். கடன் புத்தகத்தை வலுப்படுத்தவும், கடன் அளவீடுகளை மேம்படுத்தவும், சில்லறை மற்றும் பாதுகாக்கப்பட்ட கடன் பிரிவுகளில் விரிவாக்கத்துக்கு ஆதரவளிக்கவும் இது உதவும்.

பரிவர்த்தனையின் கட்டமைப்பு

இந்த மூலதன திரட்டலில் நிறுவன முதலீட்டாளர்களும் நிறுவன நிறுவனர்களும் உறுதியளித்த தொகைகள் அடங்கும்:

• Blackstone-இன் உறுதிப்பாடு: Blackstone, சிங்கப்பூரை தலைமையிடமாகக் கொண்ட துணை நிறுவனமான Ingot SG Pte. Ltd. வழியாக, கட்டாயமாக மாற்றத்தக்க முன்னுரிமை பங்குகள் (CCPS) மூலம் ₹5,000 கோடி முதலீடு செய்யும். இந்த CCPS-கள் 18 மாத மாற்று காலத்தைக் கொண்டவை. ஒரு பங்கின் விலை ₹602 என்ற அடிப்படையில் சாதாரண ஈக்விட்டி பங்குகளாக மாறும். இது ஒழுங்குமுறை விலை வழிகாட்டுதல்களுக்கு ஏற்ப அமைகிறது.
• விளம்பரதாரர் பங்கேற்பு: இணை நிறுவனர்களான Nirmal Jain மற்றும் R. Venkataraman, அவர்களின் கூட்டு உரிமைப் பங்கை ஏறத்தாழ 25% ஆக தக்கவைக்க, முன்னுரிமை வாரண்ட்கள் மூலம் மொத்தம் ₹1,264 கோடி செலுத்துவார்கள்.
• நிறுவன ஆதரவு: மும்பையை தலைமையிடமாகக் கொண்ட முதலீட்டு நிறுவனமான Anchorage Capital, Rohit Kothari தலைமையில், ₹150 கோடி மதிப்புள்ள முதன்மை பங்குகளுக்கு சந்தா செலுத்தும்.

பத்திரங்கள் ஒதுக்கப்பட்டு மாற்றப்பட்ட பிறகு, IIFL Finance-இல் Blackstone ஏறத்தாழ 15.57% முதல் 16% வரையிலான ஈக்விட்டி பங்கை வைத்திருக்கும் என மதிப்பிடப்படுகிறது. அதன் பிரதிநிதிகள் NBFC-இன் இயக்குநர் குழுவில் இடம்பெற உள்ளனர். வழக்கமான ஒழுங்குமுறை ஒப்புதல்கள், சட்டப்பூர்வ அனுமதிகள் மற்றும் பங்குதாரர்களின் ஒப்புதல் ஆகியவற்றுக்கு உட்பட்டே முழு பரிவர்த்தனையும் நடைபெறும்.

இருப்புநிலைக் குறிப்பை வலுப்படுத்துதல் மற்றும் மலிவான கடன்

இந்த முதன்மை மூலதன உட்செலுத்தல், IIFL Finance-இன் மூலதன நிலையை மாற்றியமைக்க உள்ளது. ப்ரோ ஃபார்மா அடிப்படையில், இந்த மூலதன உட்செலுத்தல் நிறுவனத்தின் மூலதனப் போதுமான விகிதத்தை (CAR) ஏறத்தாழ 17%-இலிருந்து சுமார் 30% ஆக உயர்த்தும்.

ஒழுங்குமுறை வெளிப்படுத்தல்களில், கணிசமான மூலதன இடையகம் இல்லையென்றால், இந்திய ரிசர்வ் வங்கி விதித்துள்ள குறைந்தபட்ச ஒழுங்குமுறை மூலதன வரம்புகளைப் பராமரிக்க, கடன் புத்தக வளர்ச்சியை நிறுவனம் குறைக்க நேரிட்டிருக்கும் என IIFL Finance சுட்டிக்காட்டியுள்ளது.

வலுப்படுத்தப்பட்ட மூலதன அடித்தளம் பல செயல்பாட்டு நன்மைகளைத் தரும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது:

• குறைந்த கடன் வாங்கும் செலவு: வலுவான மூலதனமயமாக்கலும் குறைந்த லீவரேஜும் உள்நாட்டு கடன் தர மதிப்பீடு உயர்வுக்கு வழிவகுக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இதனால் காலப்போக்கில் மொத்த கடன் வாங்கும் செலவை ஏறத்தாழ 100 முதல் 150 அடிப்படைப் புள்ளிகள் வரை குறைக்க நிறுவனத்தால் முடியும்.
• தங்கக் கடன் மற்றும் MSME விரிவாக்கம்: செப்டம்பர் மாத இறுதியில் IIFL Finance-இன் நிர்வாகத்தின் கீழுள்ள சொத்துகள் (AUM) ₹1.24 லட்சம் கோடியாக இருந்ததாக நிறுவனம் தெரிவித்தது. இது ஆண்டுக்கு ஆண்டு 38% உயர்வு. மொத்த போர்ட்ஃபோலியோவில் தங்கக் கடன்கள் இப்போது 50%-க்கும் மேல் உள்ளன. புதிய நிதி தங்கக் கடன் வழங்கலுக்கும் சிறு வணிகக் கடனுக்கும் நேரடியாக பயன்படும்.
• நிறுவன நிர்வாகம்: Blackstone-இன் இயக்குநர் குழு பிரதிநிதித்துவம் இடர் மேலாண்மை, தொழில்நுட்ப அமைப்புகள் மற்றும் இணக்க கட்டமைப்புகளை வலுப்படுத்தும். நிறுவனம் முன்னர் எதிர்கொண்ட செயல்பாட்டு ஆய்வுக்குப் பிறகு இவை மிக முக்கியமான கவனப் பகுதிகளாக உள்ளன.

இந்திய நிதித் துறையை நோக்கும் உலகளாவிய மூலதனம்

IIFL Finance-இல் Blackstone நுழைவது, விரிவடைந்து வரும் இந்தியாவின் சில்லறைக் கடன் சூழலை நோக்கி வெளிநாட்டு மூலதனம் தீவிரமாகப் பாய்வதன் ஒரு பகுதியாகும். இத்துறையில் சமீபத்திய பரிவர்த்தனைகளில் Shriram Finance-இல் MUFG முதலீடு, RBL Bank-இல் Emirates NBD கட்டுப்பாட்டுப் பங்கு கையகப்படுத்தல், மற்றும் Fairfax Financial-இன் வங்கித் துறை நகர்வுகள் ஆகியவை அடங்கும்.

Blackstone India Private Equity-இன் மூத்த மேலாண்மை இயக்குநரும் தலைமை முதலீட்டு அதிகாரியுமான Mukesh Mehta, இந்த முதலீடு இந்தியாவின் குறைவாகச் சேவை பெறும் கடன்தாரர்களுக்கு சேவை செய்யும் முன்னணி சில்லறைக் கடன் தளத்தை இலக்காகக் கொண்டுள்ளது என்று குறிப்பிட்டார். நாட்டில் இயக்க நிறுவனங்களை அளவில் விரிவுபடுத்திய இருபது ஆண்டுகால அனுபவத்தை இது மேலும் உறுதிப்படுத்துகிறது என்றும் அவர் கூறினார்.