💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

H1 FY2026-ன் மொத்த வருமானம் (net of interest expense) INR 28,621 Cr ஆகும். கடன் வழங்கல் பிரிவுகள்: Retail (25.31%), Agriculture (17.87%), MSME (15.64%), மற்றும் Corporate/Others (41.18%). கடந்த 6 காலாண்டுகளில் வணிக வளர்ச்சி 4.8% ஆக இருந்தது, இது INR 21.08 lakh Cr-லிருந்து INR 22.09 lakh Cr ஆக உயர்ந்துள்ளது.

Geographic Revenue Split

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை, இருப்பினும் செப்டம்பர் 30, 2025 நிலவரப்படி இந்த வங்கி இந்தியா முழுவதும் 8,655 கிளைகளைக் கொண்டுள்ளது.

Profitability Margins

Q2 FY2026-ன் Net Profit INR 4,249 Cr ஆகும், இது QoQ அடிப்படையில் 3.25% அதிகரித்துள்ளது, ஆனால் YoY அடிப்படையில் 9.97% குறைந்துள்ளது. H1 FY2026-ன் Operating Profit INR 13,723 Cr ஆக இருந்தது, இது YoY அடிப்படையில் 13.68% சரிவாகும். Return on Assets (RoA) H1 FY2026-ல் 1.13% ஆக இருந்தது, இது FY2025-ன் 1.25% உடன் ஒப்பிடத்தக்கது.

EBITDA Margin

Average Total Assets (ATA)-ல் சதவீதமாக Operating Profit, H1 FY2025-ன் 2.13%-லிருந்து H1 FY2026-ல் 1.70% ஆகக் குறைந்துள்ளது. Core operating profitability ஆரோக்கியமாக இருந்தாலும், NIM compression காரணமாக அழுத்தத்தில் உள்ளது.

Capital Expenditure

மூலதன இருப்பை வலுப்படுத்த FY2024-ல் Qualified Institutional Placement (QIP) மூலம் வங்கி INR 8,000 Cr திரட்டியது. உள்கட்டமைப்புக்கான குறிப்பிட்ட திட்டமிடப்பட்ட CAPEX ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Credit Rating & Borrowing

செப்டம்பர் 30, 2025 நிலவரப்படி 4.99% solvency level உடன் வங்கி வலுவான கடன் மதிப்பீட்டைக் கொண்டுள்ளது. H1 FY2026-ல் ஒட்டுமொத்த cost of funds 5.46% ஆக இருந்தது, இது Public Sector Bank சராசரியான 5.11%-ஐ விட அதிகம்.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

Union Bank-ஐப் பொறுத்தவரை, 'raw materials' என்பது டெபாசிட்கள் ஆகும்: CASA (மொத்த டெபாசிட்களில் 32.6%) மற்றும் Term Deposits (மொத்த டெபாசிட்களில் 67.4%).

Raw Material Costs

H1 FY2026-ல் cost of funds 5.46% ஆக இருந்தது. வட்டிச் செலவுகளை நிர்வகிக்க, வங்கி அதிக செலவு கொண்ட bulk deposits-ஐ 21.85 percentage points குறைத்துள்ளது.

Supply Chain Risks

வங்கித் துறைக்குப் பொருந்தாது; இருப்பினும், வங்கி digital infrastructure மற்றும் data security குறைபாடுகள் தொடர்பான அபாயங்களை எதிர்கொள்கிறது.

Manufacturing Efficiency

செப்டம்பர் 30, 2025 நிலவரப்படி Credit-to-Deposit (CD) ratio 77% ஆக இருந்தது, இதன் இலக்கு வரம்பு 78.5% முதல் 80% வரை ஆகும்.

Capacity Expansion

செப்டம்பர் 30, 2025 நிலவரப்படி தற்போதைய திறன் 8,655 கிளைகள் ஆகும். வாடிக்கையாளர் சேவை மற்றும் பணியாளர்களின் பணி எளிமையை மேம்படுத்த வங்கி digital transformation மற்றும் IT ஆகியவற்றில் கவனம் செலுத்துகிறது.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

9-10%

Products & Services

Housing loans (retail புத்தகத்தில் 42.29%), MSME loans, Agriculture loans, Corporate loans, மற்றும் Savings/Current accounts.

Brand Portfolio

Union Bank of India, Unionites (பணியாளர் பிராண்டிங்).

Market Share & Ranking

Union Bank, INR 14,90,323 Cr மொத்த சொத்துக்களுடன் இந்தியாவின் முதல் ஐந்து பெரிய Public Sector Banks-களில் ஒன்றாகும்.

Market Expansion

வங்கி தனது 107 ஆண்டு கால வரலாறு மற்றும் 8,655 கிளைகளைப் பயன்படுத்தி முதல் ஐந்து Public Sector Bank-களில் ஒன்றாகத் தனது நிலையைத் தக்க வைத்துக் கொள்கிறது.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

வங்கித் துறை digital banking மற்றும் Expected Credit Loss (ECL) ஒதுக்கீட்டு கட்டமைப்பை நோக்கி மாறி வருகிறது. ஒட்டுமொத்த கடன் வளர்ச்சி தற்போது சுமார் 11% ஆக உள்ளது, Union Bank 6% அளவில் பின்தங்கியிருந்தாலும், மார்ச் 2026-க்குள் அதை ஈடுகட்ட இலக்கு வைத்துள்ளது.

Competitive Landscape

மற்ற பெரிய PSBs உடன் போட்டியிடுகிறது; தற்போது PSB சராசரியான 36% உடன் ஒப்பிடும்போது குறைந்த CASA ratio (33%) கொண்டுள்ளது.

Competitive Moat

வங்கியின் பலம் (moat) என்பது அதன் 8,655 கிளைகள் கொண்ட விரிவான நெட்வொர்க் மற்றும் 107 ஆண்டுகள் பழமையான பிராண்ட் பாரம்பரியம் ஆகும், இது கிராமப்புற மற்றும் அரை நகர்ப்புற பகுதிகளில் நிலையான, குறைந்த செலவிலான ஆதாரத் தளத்தை வழங்குகிறது.

Macro Economic Sensitivity

வங்கியின் வளர்ச்சி இந்தியாவின் உண்மையான GDP வளர்ச்சியுடன் பிணைக்கப்பட்டுள்ளது, இது FY2026-ல் 6.7% ஆக இருக்கும் என கணிக்கப்பட்டுள்ளது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

RBI-ன் Expected Credit Loss (ECL) கட்டமைப்பைச் செயல்படுத்த வங்கி தயாராகி வருகிறது, இது மூலதனம் மற்றும் ஒதுக்கீடு தேவைகளைப் பாதிக்கும்.

Environmental Compliance

வங்கி தனது கடன் வழங்கும் போர்ட்ஃபோலியோ மூலம் மறைமுக சுற்றுச்சூழல் அபாயங்களை enfrentar செய்கிறது; இது கடன் வாங்குபவர்களுக்கான காலநிலை மாற்ற அபாயங்களைக் கண்காணித்து வருகிறது.

Taxation Policy Impact

H1 FY2026-க்கான வரி ஒதுக்கீடுகள் தெளிவாகக் கூட்டப்படவில்லை, ஆனால் Q2 FY2026-ல் INR 1,328 Cr வரி ஒதுக்கீடு செய்யப்பட்டது.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

ECL கட்டமைப்பிற்கு மாறுவது மூலதன நிலைக்கு ஒரு முக்கிய நிச்சயமற்ற தன்மையாகும். வட்டி விகிதக் குறைப்பால் ஏற்படும் NIM compression, லாபத்தை 10-15% பாதிக்கலாம்.

Geographic Concentration Risk

வங்கி இந்தியா முழுவதும் பரவலாக இருப்பதால் பிராந்திய செறிவு அபாயம் குறைகிறது, இருப்பினும் கிராமப்புற/அரை நகர்ப்புற பகுதிகளில் வலுவான செல்வாக்கைக் கொண்டுள்ளது.

Third Party Dependencies

வங்கித் துறைக்குப் பொருந்தாது; தேவைப்பட்டால் மூலதன ஆதரவிற்காக முதன்மையாக Government of India-வைச் சார்ந்துள்ளது.

Technology Obsolescence Risk

தொடர்ச்சியான IT முதலீடுகள் மூலம் வங்கி தொழில்நுட்ப அபாயங்களைக் குறைத்து வருகிறது மற்றும் அதன் டிஜிட்டல் முயற்சிகளுக்காகத் துறைசார் விருதுகளைப் பெற்றுள்ளது.