💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

Q2 FY26-ல் Advances YoY அடிப்படையில் 14% வளர்ச்சியடைந்தது, இந்த காலாண்டில் INR 55,000 Cr அதிகரித்துள்ளது. Retail advances முந்தைய காலாண்டில் இருந்த INR 195,000 Cr-லிருந்து INR 211,000 Cr ஆக உயர்ந்துள்ளது (தோராயமாக 8.2% QoQ). Corporate sanction pipeline INR 50,000 Cr முதல் INR 55,000 Cr வரை உள்ளது.

Geographic Revenue Split

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை, இருப்பினும் இந்த வங்கி இந்தியாவில் 4-வது பெரிய Public Sector Bank ஆகவும், Tanzania-வில் சர்வதேச செயல்பாடுகளையும் கொண்டுள்ளது.

Profitability Margins

Q2 FY26-ல் Net Profit YoY அடிப்படையில் 18%-க்கும் அதிகமாக வளர்ந்தது. Net Interest Margin (NIM) FY24-ல் 1.97%-லிருந்து FY25-ல் 1.82% ஆகக் குறைந்தது, மேலும் வட்டி விகித வேறுபாடு (interest spread) குறைந்ததால் Q1 FY26-ல் 1.63% ஆக மேலும் சரிந்தது. Return on Assets (RoA) Q1 FY26-ல் 1.12% (annualized) ஆக இருந்தது, இது FY25-ல் 1.08% ஆக இருந்தது.

EBITDA Margin

Average Total Assets (ATA)-ல் ஒரு சதவீதமாக Core operating profitability Q1 FY26-ல் 1.63% ஆக இருந்தது, இது FY25-ல் 1.82% ஆக இருந்தது. FY26-க்கான Net Profit INR 20,000 Cr-ஐத் தாண்டும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது, இது FY25-ல் INR 17,027 Cr ஆக இருந்தது (தோராயமாக 17.5% எதிர்பார்க்கப்படும் வளர்ச்சி).

Capital Expenditure

Canara Bank Securities Limited-க்காக ஒரு புதிய விரிவான தொழில்நுட்ப தளத்தில் வங்கி முதலீடு செய்கிறது மற்றும் அதன் மூலதன சந்தை இருப்பை வலுப்படுத்த துணை நிறுவனத்தில் புதிய மூலதனத்தை செலுத்த திட்டமிட்டுள்ளது.

Credit Rating & Borrowing

Basel III Tier II bonds (INR 8,900 Cr)-க்கு [ICRA]AAA (Stable) மற்றும் Basel III Tier I bonds (INR 7,500 Cr)-க்கு [ICRA]AA+ (Stable) என உறுதிப்படுத்தப்பட்டுள்ளது. Certificates of Deposit-க்கு [ICRA]A1+ (INR 10,000 Cr) வழங்கப்பட்டுள்ளது. முதலீடுகள் மீதான Yield 6.88%-லிருந்து 6.90% ஆக சற்று அதிகரித்துள்ளது.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

வங்கித் துறைக்கு பொருந்தாது; முதன்மையான 'raw material' என்பது deposits ஆகும். மார்ச் 2025 நிலவரப்படி மொத்த deposits சந்தை பங்கு 6.4% ஆகும். Retail deposits வங்கியின் வலுவான கட்டமைப்பின் மையமாக உள்ளது.

Raw Material Costs

டிஜிட்டல் வங்கி நோக்கிய மாற்றம் மற்றும் போட்டித்தன்மை வாய்ந்த retail deposit விலை நிர்ணயம் ஆகியவற்றால் Cost of funds பாதிக்கப்படுகிறது. Credit costs Q1 FY26-ல் ATA-வில் 0.55% ஆகக் கட்டுக்குள் இருந்தது, இது FY24-ல் 0.69% ஆக இருந்தது.

Energy & Utility Costs

வங்கிச் செயல்பாடுகளுக்கு இது ஒரு குறிப்பிடத்தக்க காரணியாக ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Supply Chain Risks

Cybersecurity அச்சுறுத்தல்கள், வாடிக்கையாளர் தரவு மீறல்கள் மற்றும் தவறான விற்பனை நடைமுறைகள் (mis-selling) ஆகியவை ஒழுங்குமுறை இணக்கம் மற்றும் நற்பெயரைப் பாதிக்கலாம்.

Manufacturing Efficiency

திறன் பயன்பாடு SMA (Special Mention Accounts) நிலையில் பிரதிபலிக்கிறது, இதில் SMA 0, 1 மற்றும் 2 ஆகியவை இணைந்து இப்போது மொத்த புத்தகத்தில் 3%-க்கும் குறைவாக உள்ளது, இது தோராயமாக 5%-லிருந்து குறைந்துள்ளது.

Capacity Expansion

தற்போதைய சந்தை பங்கு net advances-ல் 5.8% மற்றும் மொத்த deposits-ல் 6.4% ஆகும். வங்கி தனது digital interface-ஐ விரிவுபடுத்துகிறது மற்றும் அதிக மூலதன சந்தை வணிகத்தைப் பிடிக்க அதன் securities துணை நிறுவனத்தை மேம்படுத்தி வருகிறது.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

14%

Products & Services

Retail loans, corporate credit, agricultural financing, MSME loans, savings/current accounts, term deposits, life insurance, asset management மற்றும் securities trading.

Brand Portfolio

Canara Bank, Canara Robeco, Canara HSBC Life Insurance, Canara Bank Securities Limited, Can Fin Homes.

Market Share & Ranking

மொத்த வணிகத்தின் அடிப்படையில் இந்திய நிதி அமைப்பில் 4-வது பெரிய Public Sector Bank மற்றும் 6-வது பெரிய வங்கி.

Market Expansion

வளர்ந்து வரும் கார்ப்பரேட் மற்றும் மூலதன சந்தைப் பிரிவைப் பிடிக்க Canara Bank Securities Limited-ஐ புதிய தொழில்நுட்பத் தளத்துடன் மேம்படுத்துவதில் கவனம் செலுத்துகிறது.

Strategic Alliances

அக்டோபர் 2025 பங்கு குறைப்பைத் தொடர்ந்து Canara HSBC Life Insurance (36.5% பங்கு) மற்றும் Canara Robeco AMC (38% பங்கு) ஆகியவை கூட்டு முயற்சிகளில் அடங்கும்.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

இத்துறை Expected Credit Loss (ECL) கட்டமைப்பை நோக்கி நகர்கிறது (ஏப்ரல் 1, 2027 முதல் கட்டாயம்). Canara Bank எதிர்காலத்தில் CRAR மீதான தாக்கத்தைக் குறைக்க தற்போதைய லாபத்திலிருந்து முன்கூட்டியே buffers-ஐ உருவாக்குவதன் மூலம் தன்னை நிலைநிறுத்திக் கொள்கிறது.

Competitive Landscape

பிற பெரிய PSB-கள் (SBI, PNB, BoB) மற்றும் தனியார் வங்கிகளுடன் போட்டியிடுகிறது. தற்போது net advances-ல் 5.8% சந்தைப் பங்கைத் தக்கவைத்துள்ளது.

Competitive Moat

இறையாண்மை உரிமை (Government of India ஆதரவு) மற்றும் வலுவான retail deposit கட்டமைப்பு (6.4% சந்தை பங்கு) மூலம் நீடித்த moat உள்ளது. இது வங்கியின் பாரம்பரியம் மற்றும் அளவு காரணமாக நிலையான குறைந்த செலவு நிதித் தளத்தை வழங்குகிறது.

Macro Economic Sensitivity

RBI policy rates-க்கு அதிக உணர்திறன் கொண்டது; எதிர்பார்க்கப்படும் வட்டி விகிதக் குறைப்புகள் NIM-களில் அழுத்தத்தை ஏற்படுத்தும் என்று கணிக்கப்பட்டுள்ளது. MSME மற்றும் retail கடன் வாங்குபவர்கள் மேக்ரோ பொருளாதார அதிர்ச்சிகள் மற்றும் அதிகப்படியான கடன்களுக்கு (overleveraging) உணர்திறன் உடையவர்கள்.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

ஏப்ரல் 2027-க்குள் ECL கட்டமைப்பிற்கு மாறுவது முதன்மையான ஒழுங்குமுறை மாற்றமாகும். வங்கி 12.21% CET1 ratio-வை பராமரிக்கிறது, இது ஒழுங்குமுறை குறைந்தபட்ச அளவை விட அதிகமாகும்.

Environmental Compliance

கடன் போர்ட்ஃபோலியோ மூலம் சுற்றுச்சூழல் அபாயங்களுக்கு மறைமுக வெளிப்பாடு; காலநிலை மாற்ற அபாயங்களை எதிர்கொள்ளும் வணிகங்கள் வங்கியின் credit risk-ஐப் பாதிக்கலாம்.

Taxation Policy Impact

வங்கி வரி ரீஃபண்டுகளை (tax refunds) திறமையாக நிர்வகிக்கிறது; NIM என்பது IT refund மாற்றங்களுடனும் மற்றும் மாற்றங்கள் இல்லாமலும் கண்காணிக்கப்படுகிறது.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

மூலதன நிலையில் ECL கட்டமைப்பை அமல்படுத்துவதன் தாக்கம் மற்றும் அதிக வளர்ச்சி ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு (14% YoY) கடன் புத்தகத்தின் நிலைத்தன்மை ஆகியவை முக்கிய நிச்சயமற்ற தன்மைகளாகும்.

Geographic Concentration Risk

முதன்மையாக இந்தியாவில் குவிந்துள்ளது; நாடு தழுவிய தடம் கொண்ட 4-வது பெரிய PSB.

Third Party Dependencies

Securities துணை நிறுவனத்திற்கான புதிய 'comprehensive platform' மற்றும் டிஜிட்டல் வங்கி STP-க்கான தொழில்நுட்ப விற்பனையாளர்களைச் சார்ந்து இருத்தல்.

Technology Obsolescence Risk

டிஜிட்டல் வங்கியில் பின்தங்கும் அபாயம்; STP-ல் நடந்து வரும் முதலீடுகள் மற்றும் துணை நிறுவன தொழில்நுட்ப தளங்களை மேம்படுத்துவதன் மூலம் இது குறைக்கப்படுகிறது.