💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

FY25-ல் மொத்த வருமானம் INR 29,474 Cr-ஐ எட்டியது. Q2 FY26-ல், Net Interest Income (NII) YoY அடிப்படையில் 10.08% வளர்ச்சியடைந்தது, அதே நேரத்தில் fee-based income QoQ அடிப்படையில் 10%-க்கும் அதிகமாக வளர்ந்தது. RAM (Retail, Agri, MSME) பிரிவின் 22.87% YoY வளர்ச்சியால் கடன் வளர்ச்சி முன்னெடுத்துச் செல்லப்பட்டது. குறிப்பாக vehicle loans 72.87% மற்றும் housing loans 18.94% அதிகரித்துள்ளது. MSME மற்றும் Agriculture பிரிவுகள் முறையே 23.8% மற்றும் 17.28% வளர்ச்சியடைந்தன.

Geographic Revenue Split

செயல்பாடுகள் இந்தியாவின் கிழக்கு மற்றும் வடக்கு பகுதிகளில் அதிக அளவில் குவிந்துள்ளன, இது மொத்தமுள்ள 3,305 கிளைகளில் சுமார் 56% ஆகும். கூடுதலாக, 61% கிளைகள் கிராமப்புற மற்றும் அரை-நகர்ப்புற பகுதிகளில் அமைந்துள்ளன. வங்கி Hong Kong மற்றும் Singapore-ல் 2 கிளைகளுடனும், Iran-ல் 1 பிரதிநிதி அலுவலகத்துடனும் சர்வதேச அளவில் செயல்படுகிறது.

Profitability Margins

Q2 FY26-க்கான Global Net Interest Margin (NIM) 2.90% ஆகவும், Domestic NIM 3.08% ஆகவும் இருந்தது. Q2 FY26-ன் Net Profit INR 620 Cr ஆகும், இது 3% YoY வளர்ச்சியைக் குறிக்கிறது. Return on Average Assets (RoA) FY25-ல் 0.71% ஆகவும், Q1 FY26-ல் 0.67% (annualized) ஆகவும் இருந்தது. Q2 FY26-க்கான Operating Profit YoY அடிப்படையில் 12.64% வளர்ந்து INR 1,613 Cr-ஐ எட்டியது.

EBITDA Margin

வங்கித் துறைக்கு இது பொருந்தாது; இருப்பினும், Q2 FY26-ல் Operating Profit YoY அடிப்படையில் 12.64% உயர்ந்து INR 1,613 Cr ஆக இருந்தது. Treasury மற்றும் non-interest income குறைந்த போதிலும் இந்த வளர்ச்சி எட்டப்பட்டது, இது NII மற்றும் fee-based வருவாய்களின் வலுவான செயல்பாட்டைக் காட்டுகிறது.

Capital Expenditure

UCO Bank மார்ச் 2025-ல் QIP மூலம் INR 2,000 Cr ஈக்விட்டி மூலதனத்தை திரட்டியது. கடன் வளர்ச்சியை ஆதரிக்கவும் மூலதன இருப்பைப் பராமரிக்கவும் FY26-ல் INR 2,700 Cr (face value) வரை கூடுதல் ஈக்விட்டி மூலதனத்தை திரட்ட வாரியம் மற்றும் பங்குதாரர்கள் ஒப்புதல் அளித்துள்ளனர்.

Credit Rating & Borrowing

ஜூன் 30, 2025 நிலவரப்படி 126% Liquidity Coverage Ratio (LCR) உடன் வங்கி 'Strong' பணப்புழக்கத்தைக் கொண்டுள்ளது. Capital Adequacy Ratio (CRAR) 18.39% ஆகவும், Tier-1 ratio 16.36% ஆகவும் இருந்தது. ஜூன் 30, 2025 நிலவரப்படி cost of deposits 4.84% ஆகவும், cost of funds 4.73% ஆகவும் இருந்தது.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

வங்கித் துறைக்கு இது பொருந்தாது; முதன்மையான 'raw material' என்பது cost of deposits ஆகும், இது ஜூன் 30, 2025 நிலவரப்படி 4.84% ஆக இருந்தது. குறைந்த செலவிலான CASA deposits மொத்த டெபாசிட்களில் 38.11% ஆகும்.

Raw Material Costs

ஜூன் 30, 2025 நிலவரப்படி cost of funds 4.73% ஆக இருந்தது, இது FY25-ல் 4.78% ஆக இருந்தது. எதிர்பார்க்கப்படும் வட்டி விகிதக் குறைப்புகள் மற்றும் படிப்படியான டெபாசிட் மறுவிலையிடலைத் தொடர்ந்து cost of funds குறைவதால் லாபம் மேம்படும் என்று வங்கி எதிர்பார்க்கிறது.

Supply Chain Risks

வங்கி அதன் கிளைகளில் 56% வடக்கு/கிழக்கு இந்தியாவிலும் மற்றும் 61% கிராமப்புற/அரை-நகர்ப்புறங்களிலும் கொண்டுள்ளதால், பிராந்திய பொருளாதார மாற்றங்களால் பாதிக்கப்படக்கூடிய அபாயத்தை எதிர்கொள்கிறது.

Manufacturing Efficiency

டிஜிட்டல் தத்தெடுப்பு ஒரு முக்கிய செயல்திறன் காரணியாகும்: டிஜிட்டல் அட்வான்ஸ்கள் YoY அடிப்படையில் 6 மடங்கு வளர்ந்தன, மேலும் டிஜிட்டல் புதுப்பித்தல்கள் (renewals) 48 மடங்கு வளர்ந்தன. Credit-to-Deposit (CD) ratio YoY அடிப்படையில் 71.77%-லிருந்து 75.47% ஆக மேம்பட்டது.

Capacity Expansion

தற்போதைய நெட்வொர்க்கில் 3,305 உள்நாட்டுக் கிளைகள், 2,575 ATMs மற்றும் 10,920 Business Correspondents (BCs) உள்ளன. வங்கி டிஜிட்டல் விரிவாக்கத்தில் கவனம் செலுத்துகிறது, டிஜிட்டல் வணிகம் INR 10,500 Cr-ஐத் தாண்டியுள்ளது மற்றும் டிஜிட்டல் கணக்குத் தொடங்குதல் YoY அடிப்படையில் 236% வளர்ந்துள்ளது.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

12-14%

Products & Services

Housing loans, vehicle loans, MSME loans, agriculture infrastructure loans, சேமிப்புக் கணக்குகள், நடப்புக் கணக்குகள் மற்றும் 'Parivartan' பயணம் மூலமான டிஜிட்டல் வங்கிச் சேவைகள்.

Brand Portfolio

UCO Bank, UCO Anugoonj (Hindi இதழ்).

Market Share & Ranking

ஜூன் 30, 2025 நிலவரப்படி INR 5.24 lakh Cr மொத்த வணிகத்துடன் UCO ஒரு நடுத்தர அளவிலான Public Sector Bank (PSB) ஆக வகைப்படுத்தப்பட்டுள்ளது.

Market Expansion

புவியியல் ரீதியான செறிவூட்டல் அபாயத்தைக் குறைக்க கிழக்கு மற்றும் வடக்கு பிராந்தியங்களுக்கு அப்பால் விரிவாக்கம் திட்டமிடப்பட்டுள்ளது, அத்துடன் சர்வதேச கிளைகள் மூலம் M&A நிதி வழங்குவதில் கவனம் செலுத்தப்படுகிறது.

Strategic Alliances

கட்டுப்படுத்தப்பட்ட அபாயத்துடன் கடன் புத்தகத்தை விரிவுபடுத்த பல NBFCs உடன் co-lending உறவுகளில் மூலோபாய கவனம் செலுத்தப்படுகிறது.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

வங்கித் துறை டிஜிட்டல் தத்தெடுப்பு மற்றும் நுணுக்கமான RAM கடன் வழங்கலை நோக்கி நகர்வதைக் காண்கிறது. இந்த போக்குகளுடன் ஒத்துப்போகும் வகையில், UCO டிஜிட்டல் கணக்குத் தொடங்குவதில் 236% YoY வளர்ச்சியுடனும், 65.23% RAM போர்ட்ஃபோலியோ பங்குடனும் தன்னை நிலைநிறுத்திக் கொள்கிறது.

Competitive Landscape

பெரிய PSBs மற்றும் தனியார் வங்கிகளுடன் போட்டியிடுகிறது; தற்போது தனது முக்கிய கிழக்கு/வடக்கு கோட்டைகளுக்கு வெளியே அதிக போட்டித்தன்மை கொண்டதாக மாற அளவை (scale) எட்டுவதில் கவனம் செலுத்துகிறது.

Competitive Moat

வங்கியின் moat அதன் அரசு உரிமையிலிருந்தும் (Government of India ஆதரவு) மற்றும் வலுவான retail deposit தளத்திலிருந்தும் பெறப்படுகிறது. இது ஒரு நிலையான, குறைந்த செலவிலான நிதி ஆதாரத்தையும் அதிக முறையான முக்கியத்துவத்தையும் வழங்குகிறது, இது வங்கியின் தேசியமயமாக்கப்பட்ட நிலையைக் கருத்தில் கொண்டு நீடிக்கக்கூடியது.

Macro Economic Sensitivity

RBI வட்டி விகித சுழற்சிகளுக்கு அதிக உணர்திறன் கொண்டது; உடனடி கடன் வட்டி விகித மாற்றங்களால் மார்ச் 2025-ல் 2.99% ஆக இருந்த global NIM, ஜூன் 2025-ல் 2.96% ஆகக் குறைந்தது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

மூலதனப் போதுமான அளவு (regulatory minimum-க்கு எதிராக 18.39% CRAR பராமரிப்பு) மற்றும் LCR (100% குறைந்தபட்சத்திற்கு எதிராக 126%) குறித்த RBI வழிகாட்டுதல்களுக்கு இணங்குகிறது. Security Receipts (SRs) க்கான RBI வழிகாட்டுதல்களைப் பின்பற்றி, விதிமுறைகளின்படி மூலதனத்திலிருந்து INR 275 Cr-ஐக் கழிக்கிறது.

Environmental Compliance

வங்கி வாரிய அளவிலான குழுக்கள் மற்றும் சமூக மேம்பாட்டு முயற்சிகளால் ஆதரிக்கப்படும் ESG சுயவிவரத்தைக் கொண்டுள்ளது. ESG இணக்கத்திற்கான குறிப்பிட்ட INR செலவுகள் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Taxation Policy Impact

வங்கியிடம் INR 5,258 Cr மதிப்பிலான Deferred Tax Asset (DTA) உள்ளது. Provisioning தேவைகள் குறைந்து லாபம் அதிகரிப்பதால், சுமார் இரண்டு ஆண்டுகளில் (FY27-FY28) புதிய வரி முறைக்கு மாற வங்கி எதிர்பார்க்கிறது.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

Agriculture பிரிவில் 10.81% GNPA உடன் சொத்து தரம் கவலைக்குரியதாக உள்ளது. NIM நிலைத்தன்மையின் மீது கூடுதல் வட்டி விகிதக் குறைப்புகளின் தாக்கம் ஒரு முக்கிய நிச்சயமற்ற தன்மையாகும்.

Geographic Concentration Risk

56% கிளைகள் கிழக்கு மற்றும் வடக்கு இந்தியாவில் குவிந்துள்ளன, இது பிராந்திய பொருளாதார வீழ்ச்சிகளால் பாதிக்கப்படக்கூடிய தன்மையை உருவாக்குகிறது.

Third Party Dependencies

Co-lending வளர்ச்சிக்காக NBFCs மீதான சார்ந்திருத்தல் அதிகரித்து வருகிறது (pool exposure INR 10,700 Cr).

Technology Obsolescence Risk

தனது 'Parivartan' டிஜிட்டல் பயணம் மூலம் வங்கி இதைத் தணிக்கிறது, fintech மற்றும் தனியார் போட்டியாளர்களுக்கு எதிராகத் தன்னைத் தக்கவைத்துக் கொள்ள டிஜிட்டல் அட்வான்ஸ்களில் 6 மடங்கு வளர்ச்சியை எட்டியுள்ளது.