💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

Standalone revenue (Merchant Banking) 23.09% உயர்ந்து INR 6,877.76 Lakh ஆக உள்ளது. Systematix Shares and Stocks-ன் Subsidiary revenue 17.95% உயர்ந்து INR 9,346.26 Lakh ஆகவும், Systematix Fincorp 9.93% உயர்ந்து INR 831.83 Lakh ஆகவும் உள்ளது. Systematix Finvest 45.05% குறைந்து INR 324.55 Lakh ஆகவும், Systematix Commodities 79.73% குறைந்து INR 12.38 Lakh ஆகவும் சரிந்துள்ளது.

Geographic Revenue Split

31 million முதலீட்டாளர்களுடன் North India மிக வேகமாக வளர்ந்து வரும் பிராந்தியமாக உள்ளது, அதைத் தொடர்ந்து West (28 million), South (18 million) மற்றும் East (10 million) உள்ளன. இரண்டு எக்ஸ்சேஞ்சுகளிலும் நடக்கும் trading volume-ல் West பிராந்தியம் 50% பங்களிக்கிறது.

Profitability Margins

Consolidated Net Profit Margin 35.92% (INR 5,334.63 Lakh)-லிருந்து 24.55% குறைந்து 27.10% (INR 4,576.13 Lakh) ஆக உள்ளது. Standalone Net Profit Margin 34.36% (INR 2,363.49 Lakh) ஆக இருந்தது. Institutional discounts மற்றும் அதிகப்படியான fixed costs காரணமாக Operating Profit Margin 48%-லிருந்து 23.90% குறைந்து 36% ஆக சரிந்தது.

EBITDA Margin

Subsidiary EBIDT செயல்பாடு: Shares and Stocks INR 1,857.71 Lakh (-31.99% YoY); Fincorp INR 757.88 Lakh (+3.65% YoY); Finvest INR 294.71 Lakh (-47.75% YoY).

Capital Expenditure

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை, இருப்பினும் நிறுவனம் technology மற்றும் cybersecurity infrastructure-ல் தொடர்ச்சியான முதலீட்டிற்கு முன்னுரிமை அளிக்கிறது.

Credit Rating & Borrowing

Debt Equity Ratio 0.08-லிருந்து 54.42% மேம்பட்டு 0.03 ஆக உள்ளது. Finance costs INR 309.00 Lakh-லிருந்து INR 417.28 Lakh (மொத்த வருமானத்தில் 2.47%) ஆக அதிகரித்துள்ளது.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

Human Capital (வருமானத்தில் 28.46% பணியாளர் செலவுகள், INR 4,806.41 Lakh) மற்றும் Financial Capital (Equity மற்றும் Borrowings) ஆகியவை முதன்மையான செயல்பாட்டு உள்ளீடுகள் ஆகும்.

Raw Material Costs

Employee benefits expense (Standalone) INR 1,488.82 Lakh (வருமானத்தில் 21.65%) ஆக இருந்தது, இது INR 1,149.41 Lakh-லிருந்து குறிப்பிடத்தக்க YoY அதிகரிப்பைக் குறிக்கிறது.

Supply Chain Risks

தகுதியான திறமையாளர்களின் பற்றாக்குறை (Human Capital Risk) மற்றும் சாத்தியமான தொழில்நுட்ப கோளாறுகள் அல்லது பாதுகாப்பு மீறல்கள் (Technology Risk).

Manufacturing Efficiency

நிதிச் சேவை வழங்குநர் என்பதால் இது பொருந்தாது.

Capacity Expansion

9 மாநிலங்களில் கிளைகள் மூலம் 7 இடங்களிலும் மற்றும் சுமார் 70 franchisees மூலமாகவும் செயல்படுகிறது, இதற்கு 285+ நிபுணர்களைக் கொண்ட குழு ஆதரவளிக்கிறது.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

18.29%

Products & Services

IPOs, QIPs, Rights Issues, Buy-backs, Portfolio Management Services (PMS), Alternative Investment Funds (AIF), மற்றும் Loan Against Shares.

Brand Portfolio

Systematix, Systematix Wealth, Systematix PMS, India SME Growth Fund.

Market Share & Ranking

FY25-ல் 7.5% சந்தைப் பங்குடன் QIP fund mobilization-க்கான Top 15 நிறுவனங்களில் ஒன்றாகத் தரவரிசைப்படுத்தப்பட்டுள்ளது.

Market Expansion

31 million பதிவுசெய்யப்பட்ட முதலீட்டாளர்களைக் கொண்டு மிக வேகமாக வளர்ந்து வரும் பிராந்தியமாக அடையாளம் காணப்பட்ட North India-வில் மூலோபாய கவனம் செலுத்துதல்.

Strategic Alliances

ஒரு Joint Venture LLP-ஐ பராமரிக்கிறது (share of loss INR 1.25 Lakh).

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

Merchant Banking சந்தை 2030-க்குள் USD 153.58 billion-ஐ எட்ட 18.29% CAGR-ல் வளரும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது; North India முதன்மையான வளர்ச்சி மையமாக உருவெடுத்து வருகிறது.

Competitive Landscape

இந்தியாவின் mid-market investment banking மற்றும் wealth management துறையில் ஒரு செயலில் உள்ள நிறுவனம், QIP வழங்கலில் Top 15 நிறுவனங்களுடன் போட்டியிடுகிறது.

Competitive Moat

40 ஆண்டுகால அனுபவம் (1985-ல் நிறுவப்பட்டது) மற்றும் சிறந்த PMS செயல்பாடு (24% 5-year CAGR) ஆகியவை mid-market investment banking-ல் நிலையான போட்டி நன்மைகளை வழங்குகின்றன.

Macro Economic Sensitivity

பங்குச் சந்தை செயல்பாடு, வட்டி விகிதங்கள் (Finance cost INR 417.28 Lakh) மற்றும் பணவீக்கம் ஆகியவற்றிற்கு அதிக உணர்திறன் கொண்டது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

Companies Act, 2013 மற்றும் Indian Generally Accepted Accounting Principles (GAAP) ஆகியவற்றைப் பின்பற்றுகிறது.

Taxation Policy Impact

Consolidated tax (current மற்றும் deferred) INR 1,133.02 Lakh ஆகும், இது மொத்த வருமானத்தில் 6.71% ஆகும்.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

Market risk (volatility), Credit risk (receivables மற்றும் financing), மற்றும் Human Capital risk (திறமை பற்றாக்குறை).

Geographic Concentration Risk

Trading volume-ல் West பிராந்தியம் 50% பங்களிக்கிறது; 31 million முதலீட்டாளர்களுடன் North India மிக வேகமாக வளர்ந்து வரும் பிராந்தியமாக உள்ளது.

Third Party Dependencies

விநியோகம் மற்றும் வாடிக்காளர் சேர்க்கைக்காக சுமார் 70 franchisees-களை சார்ந்துள்ளது.

Technology Obsolescence Risk

தொழில்நுட்பக் கோளாறுகள் அல்லது பாதுகாப்பு மீறல்களின் அபாயம்; தொடர்ச்சியான system upgrades மற்றும் cybersecurity முதலீடுகள் மூலம் இது குறைக்கப்படுகிறது.