💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

FY25-க்கான செயல்பாடுகள் மூலமான Consolidated revenue INR 497.83 Cr ஆகும், இது FY24-ன் INR 689.95 Cr-லிருந்து 27.8% குறைவு. இருப்பினும், Q2 FY26 standalone revenue, Q2 FY25-ன் INR 125.02 Cr-லிருந்து 64.9% YoY வளர்ச்சியடைந்து INR 206.21 Cr ஆக உள்ளது.

Geographic Revenue Split

Japan மற்றும் Russia ஆகியவை முதன்மையான ஏற்றுமதி சந்தைகளாகும், இவை FY25-ல் மொத்த ஏற்றுமதி விற்பனையில் 45% பங்கைக் கொண்டுள்ளன, இது FY24-ன் 46%-லிருந்து சற்று குறைந்துள்ளது.

Profitability Margins

FY25-க்கான Net profit margin 6.5% (INR 507.40 Cr மொத்த வருவாயில் INR 32.99 Cr லாபம்) ஆகும், இது FY24-ன் 12.4%-லிருந்து கணிசமான சரிவாகும். Q2 FY26 standalone net profit 129.2% YoY வளர்ச்சியடைந்து INR 20.58 Cr ஆக உள்ளது.

EBITDA Margin

நிறுவனம் 15%-க்கு மேல் நிலையான PBILDT margin-ஐ இலக்காகக் கொண்டுள்ளது. FY25 PBT margin 9.2% (INR 507.40 Cr மொத்த வருவாயில் INR 46.94 Cr) ஆக இருந்தது.

Capital Expenditure

Environmental Controlled (EC) கொட்டகைகள் மற்றும் ஒரு Bio-gas ஆலைக்காக INR 70 Cr capex திட்டமிடப்பட்டுள்ளது, இதில் FY25-ல் INR 33.13 Cr செலவிடப்பட்டுள்ளது, அதில் INR 9.69 Cr இயந்திரங்கள் மற்றும் ஆலைகளுக்கானது.

Credit Rating & Borrowing

CARE Ratings 'Stable' அவுட்லுக்கை வழங்கியுள்ளது, FY23 நிலவரப்படி interest coverage 15.39x மற்றும் TD/GCA 0.95x ஆக உள்ளது. H1 FY26-க்கான நிதிச் செலவுகள் INR 6.41 Cr ஆகும்.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

முதன்மை மூலப்பொருட்கள் முட்டைகள் மற்றும் கோழித் தீவனம் ஆகும், Q2 FY26-ல் standalone revenue-வில் மூலப்பொருள் செலவுகள் 57.7% (INR 119.08 Cr) ஆக இருந்தது.

Raw Material Costs

FY25-ல் பயன்படுத்தப்பட்ட மூலப்பொருட்களின் செலவு INR 310.12 Cr ஆகும், இது consolidated revenue-வில் 62.3% ஆகும்.

Energy & Utility Costs

எரிபொருள் நுகர்வை மேம்படுத்தவும் எரிசக்தி செலவுகளைக் குறைக்கவும் நிறுவனம் அதன் INR 70 Cr capex-ன் ஒரு பகுதியாக Bio-gas ஆலையில் முதலீடு செய்கிறது.

Supply Chain Risks

உள்ளூர் முட்டை விநியோகத்தை அதிகம் சார்ந்துள்ளது, இது பிராந்திய Avian Influenza (பறவைக் காய்ச்சல்) பாதிப்புகளால் பாதிக்கப்படக்கூடியது.

Manufacturing Efficiency

FY25-ல் விற்பனை செய்யப்பட்ட அளவு 9,620 Tons ஆகும், இது FY24-ன் 10,455 Tons-லிருந்து 8% குறைவு.

Capacity Expansion

வரலாற்று ரீதியாக நிறுவப்பட்ட திறன் 6,900 MT ஆகும். தற்போதைய விரிவாக்கத்தில் EC கொட்டகைகள் மற்றும் Bio-gas ஆலைக்கான INR 70 Cr திட்டம் உள்ளது, இது Q1FY25-க்குள் நிறைவடையும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

15-20%

Products & Services

பேக்கரி, இனிப்பு வகைகள், நூடுல்ஸ், பாஸ்தா மற்றும் இறைச்சி தயாரிப்புகளில் பயன்படுத்தப்படும் Egg powder (முழு, மஞ்சள் கரு, அல்புமென்), liquid egg மற்றும் frozen egg albumen கலவைகள்.

Brand Portfolio

SKM Egg Products.

Market Expansion

இந்திய உள்நாட்டு சந்தையில் கவனம் செலுத்துதல் மற்றும் பாரம்பரியமற்ற ஏற்றுமதி நாடுகளில் புதிய வாடிக்கையாளர்களைச் சேர்த்தல்.

Strategic Alliances

Tamil Nadu Industrial Development Corporation Limited (TIDCO) உடனான கூட்டுத் துறை நிறுவனம், இது 7.58% பங்குகளைக் கொண்டுள்ளது.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

உயிரியல் பாதுகாப்பை உறுதி செய்வதற்காக ஒருங்கிணைந்த கோழி வளர்ப்பு மாதிரிகளை நோக்கிய மாற்றம் மற்றும் உலகளாவிய உணவு பதப்படுத்துதலில் தரப்படுத்தப்பட்ட, சுகாதாரமான முட்டை பொருட்களுக்கான தேவை அதிகரிப்பு.

Competitive Landscape

உலகளாவிய முட்டை பவுடர் உற்பத்தியாளர்களுடன் போட்டியிடுகிறது; லாபம் சர்வதேச விலை அளவுகோல்களுக்கு மிகவும் உணர்திறன் உடையது.

Competitive Moat

30 ஆண்டுகால அனுபவம் மற்றும் ஒருங்கிணைந்த விநியோகச் சங்கிலி ஆகியவை ஒருங்கிணைக்கப்படாத ஏற்றுமதியாளர்களை விட நீடித்த செலவு மற்றும் தர நன்மையை வழங்குகின்றன.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

சர்வதேச சந்தை அணுகலைப் பராமரிக்க, செயல்பாடுகள் ஏற்றுமதி சுகாதாரச் சான்றிதழ்கள் மற்றும் Avian Influenza-விற்கான கடுமையான கண்காணிப்புக்கு உட்பட்டவை.

Environmental Compliance

INR 70 Cr capex-ல் நிலையான எரிசக்தி மேலாண்மைக்கான Bio-gas ஆலை மற்றும் Environmental Controlled கொட்டகைகள் அடங்கும்.

Taxation Policy Impact

FY25 PBT INR 46.94 Cr மற்றும் Net Profit INR 32.99 Cr அடிப்படையில் பயனுள்ள வரி விகிதம் தோராயமாக 29.7% ஆகும்.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

பறவைக் காய்ச்சல் பாதிப்புகள் மற்றும் சர்வதேச முட்டை பவுடர் விலை ஏற்ற இறக்கங்கள் வருவாயை 20%-க்கும் அதிகமாகப் பாதிக்கலாம்.

Geographic Concentration Risk

ஏற்றுமதி வருவாயில் 45% Japan மற்றும் Russia-வில் குவிந்துள்ளது.

Third Party Dependencies

முட்டை கொள்முதலுக்கு உள்ளூர் கோழிப் பண்ணைகளைச் சார்ந்துள்ளது, இருப்பினும் ஒருங்கிணைந்த செயல்பாடுகள் இந்த அபாயத்தைக் குறைக்கின்றன.

Technology Obsolescence Risk

குறைந்த அபாயம்; உயிரியல் திறனை மேம்படுத்த நிறுவனம் Environmental Controlled (EC) கொட்டகைகளுக்கு மேம்படுத்தி வருகிறது.