💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

செயல்பாடுகள் மூலம் கிடைத்த மொத்த Revenue, FY24-ல் INR 192.81 Cr-லிருந்து FY25-ல் INR 189.01 Cr ஆக 1.97% குறைந்துள்ளது. FY24-க்கான பிரிவு வாரியான பங்களிப்பு: Workforce Administration Services INR 168.72 Cr (Revenue-ல் 87.68%), மற்றும் Workspace Administration Services INR 23.71 Cr (Revenue-ல் 12.32%) பங்களித்துள்ளன, இது முந்தைய ஆண்டை விட 31.4% வளர்ச்சியடைந்துள்ளது.

Geographic Revenue Split

Workforce பிரிவு Karnataka, Tamil Nadu மற்றும் Maharashtra உட்பட 21 மாநிலங்களில் செயல்படுகிறது. Workspace பிரிவு Karnataka, Tamil Nadu, Telangana மற்றும் Haryana ஆகிய 4 மாநிலங்களில் குவிந்துள்ளது. மாநில வாரியான குறிப்பிட்ட சதவீதப் பங்கீடு ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Profitability Margins

Net profit margin (PAT Margin) FY24-ல் 2.23%-லிருந்து FY25-ல் 1.07% ஆகக் குறைந்துள்ளது. இந்த ஆண்டிற்கான லாபம் FY24-ல் INR 4.36 Cr-லிருந்து FY25-ல் INR 2.01 Cr ஆக 53.77% சரிந்துள்ளது, இதற்கு முக்கிய காரணம் அதிகரித்து வரும் செலவுகள் மற்றும் மொத்த வருமானத்தில் ஏற்பட்ட சிறிய சரிவு ஆகும்.

EBITDA Margin

FY24-ல் EBITDA margin 2.41% (INR 4.72 Cr) ஆக இருந்தது. FY25-ல், Profit Before Tax INR 2.01 Cr ஆக இருந்தது, இது FY24-ன் PBT-யான INR 4.38 Cr-லிருந்து 54.1% குறைவு, இது முக்கிய செயல்பாட்டு லாபத்தில் கணிசமான அழுத்தத்தைக் காட்டுகிறது.

Capital Expenditure

வரலாற்று ரீதியான capex விவரங்கள் INR Cr-ல் தெளிவாகக் குறிப்பிடப்படவில்லை; இருப்பினும், தற்போதுள்ள வாடிக்கையாளர்களுக்கு 30% வளர்ச்சியை வழங்கவும் மற்றும் புதிய சேவை பிரிவுகளில் விரிவடையவும் 'மூலதன உட்செலுத்துதல் (capital infusion) தேவை' என்று நிறுவனம் குறிப்பிட்டுள்ளது.

Credit Rating & Borrowing

FY24 நிலவரப்படி Long-term borrowings INR 0.00 Cr ஆக உள்ளது. Finance costs FY24-ல் INR 0.04 Cr என்ற அளவில் மிகக் குறைவாக இருந்தது, இது குறைந்த கடன் கொண்ட மூலதனக் கட்டமைப்பைப் பிரதிபலிக்கிறது. Credit ratings ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

இந்த வணிகம் சேவை சார்ந்தது; 'Employee Costs' தான் முதன்மையான உள்ளீடாக உள்ளது, இது மொத்த Revenue-ல் 96.59% (FY24-ல் INR 186.24 Cr) ஆகும். Facility management-க்கான நுகர்பொருட்கள் (சுத்தம் செய்யும் இரசாயனங்கள், கருவிகள்) செலவில் ஒரு சிறிய பகுதியையே குறிக்கின்றன.

Raw Material Costs

Employee costs FY23-ல் INR 152.10 Cr-லிருந்து FY24-ல் INR 186.24 Cr ஆக 22.4% அதிகரித்துள்ளது, இதற்கு blue-collar பணியாளர்களின் எண்ணிக்கை 26.9% அதிகரித்து 5,034 ஆக உயர்ந்தது முக்கிய காரணமாகும்.

Energy & Utility Costs

தனியான ஒரு பொருளாக ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை; இருப்பினும், workspace management என்பது வாடிக்கையாளர்களுக்கான 'ஒருங்கிணைந்த பயன்பாட்டு மேலாண்மையை' (integrated utilities management) உள்ளடக்கியது, அங்கு செலவுகள் பொதுவாக சேவை ஒப்பந்தங்களில் சேர்க்கப்படுகின்றன.

Supply Chain Risks

முதன்மை அபாயம் 'மனிதவளச் சார்பு' (Manpower Dependency) ஆகும். தொழிலாளர் பற்றாக்குறை அல்லது தொழில்முறை அமைதியின்மை சேவை வழங்கலை நேரடியாகப் பாதிக்கும். Facility management industry (FMS)-ல் உள்ள அதிகப்படியான பணியாளர் வெளியேற்ற விகிதம் (attrition rates) சேவையின் தொடர்ச்சி மற்றும் தரத்திற்கு அச்சுறுத்தலாக உள்ளது.

Manufacturing Efficiency

சேவை திறன் 92% வாடிக்கையாளர் தக்கவைப்பு விகிதம் மற்றும் 34-நாள் working capital cycle மூலம் அளவிடப்படுகிறது, இது விலை உணர்திறன் கொண்ட துறையாக இருந்தாலும் நிலையான பணப்புழக்கத்தை உறுதி செய்கிறது.

Capacity Expansion

தற்போதைய திறன் 6,200+ பணியாளர்களைக் கொண்டுள்ளது (5,034 blue-collar மற்றும் 1,196 white-collar). விரிவாக்கத் திட்டங்களில் Tier 1 மற்றும் Tier 2 நகரங்களில் செயல்பாடுகளை அதிகரிப்பது மற்றும் IT staffing எண்ணிக்கையை உயர்த்துவது ஆகியவை அடங்கும்.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

25-30%

Products & Services

Housekeeping, துப்புரவுப் பணிகள், பாதுகாப்பு சேவைகள், பூச்சி கட்டுப்பாடு, நிர்வகிக்கப்படும் பணியிடங்கள் (managed workspaces), வேட்பாளர் மதிப்பீடுகள், சிறப்புப் பயிற்சி மற்றும் நிதி நிறுவனங்களுக்கான வேலைவாய்ப்பு உத்திகள்.

Brand Portfolio

Service Care Limited (NSE SME-ல் பட்டியலிடப்பட்டுள்ளது).

Market Share & Ranking

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை; இருப்பினும், இந்தத் துறையில் சர்வதேச FM நிறுவனங்கள் ஆதிக்கம் செலுத்துவதாகவும், அவை ஒழுங்கமைக்கப்படாத துறைக்கு அவுட்சோர்சிங் செய்வதாகவும் நிறுவனம் குறிப்பிடுகிறது.

Market Expansion

Tier 1 மற்றும் Tier 2 நகரங்களில் இருப்பை அதிகரிப்பது மற்றும் Workforce பிரிவின் 21 மாநில கால்தடத்திற்கு இணையாக Workspace பிரிவை (தற்போது 4 மாநிலங்களில் உள்ளது) விரிவாக்குவது.

Strategic Alliances

புதிய வணிகத்தைப் பெறுவதற்கும், அரசாங்க மற்றும் பெரிய கார்ப்பரேட் ஒப்பந்தங்களில் கவனம் செலுத்துவதற்கும் Global Integrated Facility Management (IFMS) நிறுவனங்களுடன் கூட்டணியை நிறுவனம் நாடுகிறது.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

இந்திய FM சந்தை 2024-ல் USD 27.72 Billion ஆக மதிப்பிடப்பட்டது. 'ஒருங்கிணைந்த வசதி மேலாண்மை' (IFM) நோக்கிய மாற்றம் ஒரு போக்காக உள்ளது, இது 2027-க்குள் 13.8% சந்தைப் பங்கைப் பெறும் என்று கணிக்கப்பட்டுள்ளது, மேலும் 'செலவு-கவனம்' என்பதிலிருந்து 'தொழில்முறை' நோக்கி நகர்கிறது.

Competitive Landscape

போட்டியாளர்களில் சர்வதேச FM நிறுவனங்கள் மற்றும் விலைகளைக் குறைத்து சந்தைத் தரத்தைப் பாதிக்கும் சிறிய நிறுவனங்களைக் கொண்ட பெரிய ஒழுங்கமைக்கப்படாத துறை ஆகியவை அடங்கும்.

Competitive Moat

நிறுவனத்தின் பலம் 92% வாடிக்கையாளர் தக்கவைப்பு விகிதம் மற்றும் 13+ ஆண்டுகால செயல்பாட்டு வரலாற்றில் கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளது. 'வலுவான உள் கட்டுப்பாட்டு கட்டமைப்பு' மற்றும் முழுமையான சட்டரீதியான இணக்கம் ஆகியவை பெரிய கார்ப்பரேட் வாடிக்கையாளர்களிடையே நம்பிக்கையை வளர்த்து நிலைத்தன்மைக்கு ஆதரவளிக்கின்றன.

Macro Economic Sensitivity

ஊதிய உயர்வு மற்றும் தொழிலாளர் சட்ட மாற்றங்களுக்கு அதிக உணர்திறன் கொண்டது. குறைந்தபட்ச ஊதியம் அல்லது சட்டரீதியான இணக்கச் செலவுகளின் உயர்வு நேரடியாகச் செலவுத் தளத்தை (Revenue-ல் 96.59%) அதிகரிக்கிறது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

Companies (Indian Accounting Standards) Rules 2015, SEBI (LODR) Regulations 2015 மற்றும் தற்காலிக தொழிலாளர்கள் மற்றும் சமூக பாதுகாப்பு தொடர்பான பல்வேறு தொழிலாளர் சட்டங்களை நிறுவனம் கண்டிப்பாகப் பின்பற்றுகிறது.

Environmental Compliance

வாடிக்கையாளர்களின் ESG எதிர்பார்ப்புகளுக்கு ஏற்ப 'பசுமை துப்புரவு தீர்வுகளை' (green cleaning solutions) மற்றும் ஆற்றல் திறன் கொண்ட செயல்பாடுகளை நிறுவனம் ஒருங்கிணைத்து வருகிறது; இதற்கான குறிப்பிட்ட செலவுகள் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Taxation Policy Impact

FY25-க்கான தற்போதைய வருமான வரி INR 9.17 Lakhs ஆக இருந்தது, மேலும் INR 9.63 Lakhs வரிச் சலுகை (deferred tax credit) கிடைத்ததால், அந்த காலப்பகுதிக்கான நிகர வரிச் செலவு கிட்டத்தட்ட பூஜ்ஜியமாக இருந்தது.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

அதிகப்படியான பணியாளர் வெளியேற்றம் மற்றும் தொழிலாளர் இடமாற்றம் ஆகியவை மிக முக்கியமான செயல்பாட்டு நிச்சயமற்ற தன்மைகளாகும், இது 250+ வாடிக்கையாளர் தளத்திற்கான சேவையின் தொடர்ச்சி மற்றும் தரத்தைப் பாதிக்கக்கூடும்.

Geographic Concentration Risk

Workspace பிரிவு 4 மாநிலங்களில் (Karnataka, Tamil Nadu, Telangana, Haryana) மட்டுமே குவிந்துள்ளது, இது பிராந்திய பொருளாதார மாற்றங்களால் பாதிக்கப்படக்கூடியதாக ஆக்குகிறது.

Third Party Dependencies

திறமையான மற்றும் அரை-திறமையான தொழிலாளர்களின் கிடைப்பைப் பொறுத்து அதிகப்படியான சார்பு உள்ளது; தொழிலாளர் சந்தையில் ஏற்படும் எந்தவொரு இடையூறும் சேவை வழங்கலை நேரடியாக நிறுத்தும்.

Technology Obsolescence Risk

தொழில்நுட்ப ரீதியாக மேம்பட்ட நிறுவனங்களுக்குப் பின் தங்கியிருக்கும் அபாயம் உள்ளது; நிகழ்நேர கண்காணிப்பு மற்றும் பணியாளர் கண்காணிப்புக்கான செயல்பாட்டு அமைப்புகளை மேம்படுத்துவதன் மூலம் நிறுவனம் இதைத் தணிக்கிறது.