💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

Agri Commodities பிரிவின் Revenue, H1 FY26-இல் YoY அடிப்படையில் 10.97% வளர்ச்சியடைந்து INR 111.17 Cr-ஐ எட்டியுள்ளது; இது H1 FY25-இல் INR 100.18 Cr ஆக இருந்தது. Q2 FY26-க்கான Standalone revenue, YoY அடிப்படையில் 29.88% வளர்ச்சியடைந்து INR 59.35 Cr ஆக உள்ளது.

Profitability Margins

H1 FY26-க்கான Net Profit Margin 6.06% (INR 6.74 Cr) ஆகும், இது H1 FY25-இன் 6.17% (INR 6.18 Cr) உடன் ஒப்பிடும்போது சற்று குறைந்துள்ளது. Raw material செலவுகள் Revenue-இல் 93.96% ஆக இருப்பதால், Gross margins மிகவும் நெருக்கடியாக உள்ளன.

EBITDA Margin

H1 FY26-க்கான EBITDA margin 8.66% (INR 9.63 Cr) ஆக இருந்தது, இது H1 FY25-இன் 8.41% (INR 8.43 Cr) இலிருந்து முன்னேறியுள்ளது.

Capital Expenditure

FY25-இல் Fixed Assets கொள்முதல் INR 4.14 Cr ஆக இருந்தது. H1 FY26-இல் Investing activities மிகக் குறைவாக INR 0.30 Cr ஆக இருந்தது.

Credit Rating & Borrowing

September 30, 2025 நிலவரப்படி Short-term borrowings INR 4.50 Cr ஆக இருந்தது. Finance costs, H1 FY25-இல் இருந்த INR 0.0039 Cr-லிருந்து H1 FY26-இல் INR 0.1057 Cr ஆக YoY அடிப்படையில் 2,610% கணிசமாக அதிகரித்துள்ளது.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

Agri Commodities (முதன்மை மூலப்பொருள்), இது H1 FY26-இல் மொத்த Revenue செலவுகளில் 93.96% பங்கைக் கொண்டுள்ளது.

Raw Material Costs

H1 FY26-இல் Raw material செலவுகள் INR 104.46 Cr ஆக இருந்தது, இது Revenue-இல் 93.96% ஆகும். இது H1 FY25-இன் 81.65% (INR 81.80 Cr) இலிருந்து அதிகரித்துள்ளது.

Supply Chain Risks

பருவகால Agri-commodity கிடைப்பதிலும் மற்றும் கொள்முதலுக்கான Vendor நம்பகத்தன்மையிலும் அதிக சார்புநிலை உள்ளது.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

11%

Products & Services

Agri Commodities (வர்த்தகம்), Distillery தயாரிப்புகள் (துணை நிறுவனம் மூலம்), மற்றும் Infrastructure திட்டங்கள்.

Brand Portfolio

Sameera Agro and Infra Limited, Globe Continental Distilleries.

Strategic Alliances

Globe Continental Distilleries Private Limited நிறுவனத்துடனான துணை நிறுவன உறவு.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

Agri-infrastructure நவீனமயமாக்கல் மற்றும் ஒழுங்கமைக்கப்பட்ட Commodity வர்த்தகம் மற்றும் Distillery துறையில் மதிப்பு கூட்டப்பட்ட செயலாக்கத்தை நோக்கிய மாற்றம்.

Competitive Landscape

ஒழுங்கமைக்கப்பட்ட மற்றும் ஒழுங்கமைக்கப்படாத நிறுவனங்களிடமிருந்து போட்டி நிலவும் மிகவும் சிதறிய Agri-commodity சந்தையில் செயல்படுகிறது.

Competitive Moat

நிறுவனத்தின் Moat என்பது Agri-trading மற்றும் Infrastructure ஆகியவற்றின் ஒருங்கிணைந்த மாதிரியை அடிப்படையாகக் கொண்டது, இருப்பினும் குறைந்த Margins மற்றும் அதிக விலை உணர்திறன் காரணமாக இதன் நிலைத்தன்மை சவாலாக உள்ளது.

Macro Economic Sensitivity

விவசாய உற்பத்தி சுழற்சிகள் மற்றும் பருவமழை முறைகள் ஆகியவற்றால் அதிக பாதிப்புக்குள்ளாகும் தன்மை கொண்டது, இது பொருட்களின் இருப்பு மற்றும் விலையை பாதிக்கிறது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

Companies Act 2013, SEBI Listing Regulations, மற்றும் Accounting Standards (AS 20, Ind AS 34) ஆகியவற்றிற்கு இணங்குதல். Companies (Accounts) Rules-இன் Rule 3(1)-இன் படி Audit trail வசதியை செயல்படுத்துதல்.

Taxation Policy Impact

H1 FY26-க்கான பயனுள்ள வரி விகிதம் (Effective tax rate) தோராயமாக 29% ஆகும் (INR 9.51 Cr PBT-க்கு INR 2.77 Cr வரி).

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

பொருட்களின் விலை ஏற்ற இறக்கம் (94% செலவு அடிப்படை), ஒழுங்குமுறை இணக்க அபாயங்கள் (XBRL மற்றும் தாக்கல் வடிவங்கள் குறித்த NSE கேள்விகள்), மற்றும் அதிக Working capital தேவைகள்.

Geographic Concentration Risk

செயல்பாடுகள் முதன்மையாக Hyderabad, Telangana-வை மையமாகக் கொண்டுள்ளன.

Third Party Dependencies

94% வருவாய் உள்ளீடுகளுக்கு மூன்றாம் தரப்பு Agri-suppliers-களை அதிகம் சார்ந்துள்ளது.

Technology Obsolescence Risk

ஒழுங்குமுறை தரநிலைகளை பூர்த்தி செய்ய கட்டாய Audit trail அம்சங்களுடன் கூடிய Accounting software-க்கு மாறுதல்.