💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

நிறுவனம் Micro Irrigation Industry என்ற ஒரே பிரிவில் செயல்படுகிறது. FY 2024-25-ல் செயல்பாட்டு Revenue, FY 2023-24-ன் INR 4,446.42 Lakhs-லிருந்து 68.77% YoY குறைந்து INR 1388.84 Lakhs ஆக உள்ளது.

Geographic Revenue Split

செயல்பாடுகள் Gujarat, Tamil Nadu, Maharashtra, Andhra Pradesh, Karnataka, Madhya Pradesh, Uttar Pradesh, Rajasthan மற்றும் Haryana ஆகிய 9 இந்திய மாநிலங்களில் பரவியுள்ளன. ஒவ்வொரு பிராந்தியத்தின் குறிப்பிட்ட % பங்களிப்பு ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Profitability Margins

Net Profit Margin, FY 2023-24-ல் 4.66%-லிருந்து FY 2024-25-ல் -13.33% ஆகக் குறைந்தது. இக்காலகட்டத்தில் நிறுவனம் INR 207.17 Lakhs Net Profit-லிருந்து INR 185.19 Lakhs Net Loss-க்கு மாறியுள்ளது.

EBITDA Margin

FY 2024-25-ல் EBITDA margin 8.7% (INR 120.79 Lakhs) ஆக இருந்தது, இது FY 2023-24-ன் 12.7% (INR 566.56 Lakhs)-லிருந்து கணிசமான சரிவாகும்.

Capital Expenditure

நிறுவனம் ஜூன் 2025-ல் preferential equity issue மூலம் INR 1959.28 Lakhs மற்றும் warrants மூலம் INR 1544.22 Lakhs திரட்டியது. இது முக்கியமாக புதிய இயந்திரங்களை நிறுவுவதற்கும் தற்போதைய திறனை விரிவாக்குவதற்கும் பயன்படுத்தப்படும்.

Credit Rating & Borrowing

Credit rating ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை. FY 2024-25-க்கான கடன் செலவுகள் INR 183.86 Lakhs finance costs-ல் பிரதிபலிக்கின்றன. புதிய மூலதனத்தைப் பயன்படுத்தி கடனைத் திருப்பிச் செலுத்துவதன் மூலம் இதை குறைக்க நிறுவனம் இலக்கு வைத்துள்ளது.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

Cost of Material Consumed (INR 996.52 Lakhs) மற்றும் Purchases of Stock in Trade (INR 1107.44 Lakhs) ஆகியவை முக்கிய செலவுக் காரணிகளாகும். இவை பெரும்பாலும் polymers மற்றும் irrigation components-ஆக இருக்கலாம்.

Raw Material Costs

FY 2024-25-ல் மொத்த raw material மற்றும் stock-in-trade செலவுகள் INR 2103.96 Lakhs ஆகும். இது inventory இருப்பு மற்றும் விற்பனையில் ஏற்பட்ட கடும் சரிவு காரணமாக Revenue-ல் 151% ஆக உள்ளது.

Supply Chain Risks

இறுதி வாடிக்கையாளர்களுக்கான முக்கியமான அரசாங்க subsidy வழங்கும் செயல்முறையை நிர்வகிக்கும் மூன்றாம் தரப்பு விநியோகஸ்தர்கள் மற்றும் டீலர்களை நிறுவனம் அதிகம் சார்ந்துள்ளது.

Manufacturing Efficiency

FY 2024-25-ல் capacity utilization குறைவாக இருந்தது, இது 68.77% Revenue வீழ்ச்சிக்கு பங்களித்தது; பயன்பாட்டை அதிகரிக்க வாரியம் கொள்கைகளை தீவிரமாக மறுபரிசீலனை செய்து வருகிறது.

Capacity Expansion

தற்போதைய உற்பத்தி ஆலை Gujarat-ன் Vadodara-வில் 100,000 sq. ft. பரப்பளவில் உள்ளது. ஜூன் 2025-ல் திரட்டப்பட்ட INR 3503.5 Lakhs நிதியைக் கொண்டு புதிய மற்றும் நவீன இயந்திரங்களை நிறுவுவது திட்டமிடப்பட்ட விரிவாக்கத்தில் அடங்கும்.

📈 III. Strategic Growth

Products & Services

Drip irrigation systems, sprinkler systems மற்றும் தொடர்புடைய micro-irrigation பாகங்கள்.

Brand Portfolio

Polysil.

Market Expansion

ஜூன் 2025-ல் திரட்டப்பட்ட INR 3503.5 Lakhs-ஐப் பயன்படுத்தி தற்போதைய திறனை விரிவாக்குதல் மற்றும் strategic alliances-ஐ நிறுவனம் இலக்காகக் கொண்டுள்ளது; தற்போது 9 இந்திய மாநிலங்களில் செயல்படுகிறது.

Strategic Alliances

INR 1544.22 Lakhs warrant issue-ன் நோக்கம் strategic partnerships அல்லது alliances ஆகும்; குறிப்பிட்ட கூட்டாளர்களின் பெயர்கள் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

Micro-irrigation துறை Andhra Pradesh மற்றும் Gujarat போன்ற மாநிலங்களில் institutional models-ஐ நோக்கி நகர்கிறது. சமீபத்திய Revenue ஏற்ற இறக்கங்கள் இருந்தபோதிலும், Polysil தொழில்நுட்பத்தை மேம்படுத்தி 9 மாநிலங்களில் தனது இருப்பைத் தக்கவைத்துக் கொள்கிறது.

Competitive Landscape

9 இந்திய மாநிலங்களில் போட்டி நிறைந்த சந்தையில் செயல்படுகிறது, அரசாங்க ஒப்பந்தங்கள் மற்றும் retail dealer நெட்வொர்க்குகளை சமநிலைப்படுத்துகிறது.

Competitive Moat

Moat என்பது நிறுவப்பட்ட 100,000 sq. ft. உற்பத்தி தளம் மற்றும் dual-channel sales model (Institutional/Open Market) ஆகியவற்றை அடிப்படையாகக் கொண்டது. -13.33% net profit margin மற்றும் மெதுவான receivables turnover ஆகியவற்றால் தற்போது சவால்களை எதிர்கொள்கிறது.

Macro Economic Sensitivity

விவசாயத் துறையின் செயல்பாடு மற்றும் நீர்ப்பாசன மானியங்கள் (subsidies) தொடர்பான அரசாங்கத்தின் நிதி கொள்கைக்கு இது மிகவும் உணர்திறன் உடையது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

Companies Act 2013 மற்றும் SEBI (LODR) 2015 ஆகியவற்றுக்கு இணங்குதல்; institutional sales மாநில அளவிலான விவசாயத் துறை தரநிலைகளுக்கு உட்பட்டது.

Taxation Policy Impact

நஷ்டம் காரணமாக FY 2024-25-ல் current tax 0% ஆக இருந்தது; நிறுவனம் INR 6.19 Lakhs deferred tax liability மற்றும் INR 44.84 Lakhs முந்தைய கால வரியைப் பதிவு செய்துள்ளது.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

முதன்மை அபாயங்களில் அதிக Revenue ஏற்ற இறக்கம் (68.77% YoY குறைவு) மற்றும் 0.31 என்ற குறைந்த trade receivables turnover ratio-விலிருந்து உருவாகும் பணப்புழக்க அபாயங்கள் அடங்கும்.

Geographic Concentration Risk

100% இந்தியாவில் செயல்படுகிறது; Revenue 9 மாநிலங்களில் பரவியுள்ளது, Gujarat மற்றும் Andhra Pradesh-ல் குறிப்பிடத்தக்க institutional வெளிப்பாடு உள்ளது.

Third Party Dependencies

Open market விற்பனை மற்றும் அரசாங்க subsidy வழங்கல்களை நிர்வகிப்பதில் விநியோகஸ்தர்கள் மற்றும் டீலர்களை நிறுவனம் அதிகம் சார்ந்துள்ளது.

Technology Obsolescence Risk

2025 நிதி திரட்டல் நோக்கங்களின் ஒரு பகுதியாக, புதிய மற்றும் நவீன இயந்திரங்களுக்கான மூலதனச் செலவு மற்றும் தயாரிப்பு மேம்பாடு மூலம் இது குறைக்கப்படுகிறது.