💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

மொத்த Revenue FY23-ல் இருந்த INR 20.24 Cr-லிருந்து FY24-ல் INR 14.80 Cr ஆக 26.88% குறைந்துள்ளது. Segment வாரியான வளர்ச்சி சதவீதங்கள் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Geographic Revenue Split

நிறுவனம் Gujarat-ன் Ahmedabad-ல் ஒரு உற்பத்தி பிரிவை இயக்குகிறது, மேலும் முன்பு Maharashtra-வில் ஒரு பிரிவை இயக்கியது. இது இயந்திரங்களையும் ஏற்றுமதி செய்கிறது, ஆனால் ஒவ்வொரு பிராந்தியத்திலிருந்தும் கிடைக்கும் குறிப்பிட்ட பங்களிப்பு சதவீதம் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Profitability Margins

லாபத்தன்மை கணிசமாகக் குறைந்துள்ளது; PAT margin FY23-ல் 0.47%-லிருந்து FY24-ல் -6.5% ஆக எதிர்மறையாக மாறியுள்ளது. Maharashtra பிரிவு மூடப்பட்டதால் Operating margin FY23-ல் 3.10%-லிருந்து FY24-ல் 0.50% ஆகக் குறைந்தது.

EBITDA Margin

FY24-ல் Operating margin (EBITDA-க்கான பிரதிநிதி) 0.50% ஆக இருந்தது, இது FY23-ல் இருந்த 3.10%-லிருந்து கணிசமான சரிவாகும். Maharashtra பிரிவு மூடப்பட்டதோடு தொடர்புடைய செலவுகள் அதிகரித்ததால் முக்கிய லாபத்தன்மை மோசமாகப் பாதிக்கப்பட்டது.

Capital Expenditure

செப்டம்பர் 30, 2025-ல் முடிவடைந்த அரையாண்டுக்கான பணப்புழக்க அறிக்கையில் நிலையான சொத்துக்களைக் கையகப்படுத்தியதாக நிறுவனம் தெரிவித்துள்ளது, ஆனால் INR Cr-ல் திட்டமிடப்பட்ட குறிப்பிட்ட CAPEX ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Credit Rating & Borrowing

நிறுவனத்தின் வேண்டுகோளின் பேரில் CRISIL டிசம்பர் 2024-ல் அதன் 'CRISIL BB-/Stable' மதிப்பீட்டைத் திரும்பப் பெற்றது. Interest coverage ratio FY23-ல் 2.15x-லிருந்து FY24-ல் 0.22x ஆகக் கடுமையாக சரிந்தது, இது அதிக நிதி அபாயத்தைக் குறிக்கிறது.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

Preforms மற்றும் பாட்டில்கள் தயாரிக்கப் பயன்படுத்தப்படும் Polyethylene Terephthalate (PET) resin முதன்மையான மூலப்பொருளாகும். ஒவ்வொரு பொருளுக்குமான குறிப்பிட்ட செலவு சதவீதங்கள் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Raw Material Costs

மூலப்பொருள் செலவுகள் ஒரு முக்கிய காரணியாகும், மேலும் விலை ஏற்ற இறக்கங்களால் நிறுவனம் பாதிக்கப்படக்கூடியது என்று குறிப்பிட்டுள்ளது. குறிப்பிட்ட YoY செலவு மாற்ற சதவீதங்கள் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Supply Chain Risks

மூலப்பொருள் விலையில் ஏற்படும் ஏற்ற இறக்கங்கள் மற்றும் கடுமையான உள்நாட்டுப் போட்டியால் நிறுவனம் அபாயங்களை எதிர்கொள்கிறது, இது சப்ளை செயின் ஸ்திரத்தன்மை மற்றும் Margin பராமரிப்பைப் பாதிக்கலாம்.

Manufacturing Efficiency

Operating margin FY24-ல் 0.50% ஆகக் குறைந்தது, இதற்கு முக்கியமாக Maharashtra உற்பத்திப் பிரிவு மூடப்பட்டதால் ஏற்பட்ட செயல்பாட்டுத் திறமையின்மையே காரணமாகும்.

📈 III. Strategic Growth

Products & Services

PET preforms, PET பாட்டில்கள் (தண்ணீர், குளிர்பானங்கள், சமையல் எண்ணெய், ketchup, பால், பழச்சாறுகளுக்கு), sugar confectionery இயந்திரங்கள், plastic processing இயந்திரங்கள் மற்றும் injection moulds.

Brand Portfolio

Ahimsa

Market Expansion

எதிர்கால வளர்ச்சிக்கான உந்துசக்திகளாக இந்தியப் பொருளாதாரம் மற்றும் மூலதனச் சந்தைகளின் மீட்சியில் நிறுவனம் நம்பிக்கையுடன் உள்ளது, இருப்பினும் குறிப்பிட்ட இலக்கு பிராந்தியங்கள் மற்றும் காலக்கெடு ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Strategic Alliances

செப்டம்பர் 30, 2025 நிலவரப்படி, தனக்கு எந்த Subsidiary, Associate அல்லது Joint venture நிறுவனங்களும் இல்லை என்று நிறுவனம் தெரிவித்துள்ளது.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

இந்தியப் பொருளாதாரத்துடன் இணைந்து PET packaging துறையும் வளர்ந்து வருகிறது. இந்த வேகத்தைப் பயன்படுத்திக் கொள்ள நிறுவனம் அதன் முக்கிய PET வணிகம் மற்றும் இயந்திர ஏற்றுமதியில் கவனம் செலுத்தி வருகிறது.

Competitive Landscape

உள்நாட்டுப் போட்டி மற்றும் தேவை ஏற்ற இறக்கங்கள் நிறுவனத்தின் Margins மற்றும் Revenue-க்கு அழுத்தத்தை ஏற்படுத்தியுள்ளன.

Competitive Moat

நிறுவனத்தின் Moat, அதன் Promoters-களான Mr. Ashutosh Gandhi மற்றும் Mrs. Sneha Gandhi ஆகியோரின் 30 ஆண்டுகால விரிவான தொழில் அனுபவத்தை அடிப்படையாகக் கொண்டது, இது Packaging துறையில் ஆழமான செயல்பாட்டு அறிவை வழங்குகிறது.

Macro Economic Sensitivity

நிறுவனம் இந்திய GDP வளர்ச்சி மற்றும் மூலதனச் சந்தை மேம்பாட்டிற்கு மிகவும் உணர்திறன் உடையது, இது அதன் தொழில்துறையின் பொருளாதார வளர்ச்சிக்கான முதுகெலும்பாகக் கருதுகிறது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

செயல்பாடுகள் Companies Act 2013 மற்றும் SEBI (Listing Obligations and Disclosure Requirements) Regulations 2015 ஆகியவற்றால் நிர்வகிக்கப்படுகின்றன. ஒரு SME-பட்டியலிடப்பட்ட நிறுவனமாக, 27(2) போன்ற சில Corporate governance விதிமுறைகள் இதற்குப் பொருந்தாது.

Taxation Policy Impact

செப்டம்பர் 30, 2025 நிலவரப்படி நிறுவனம் INR 0.36 Cr மதிப்பிலான Deferred tax assets-ஐக் கொண்டுள்ளது.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

மூலப்பொருள் விலை ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் கடுமையான போட்டிக்கு மத்தியில் Margins-ஐப் பராமரிக்கும் திறன் ஆகியவை முக்கிய அபாயங்களாகும். FY24-ல் ஏற்பட்ட INR 0.92 Cr நிகர இழப்பு இந்த நிச்சயமற்ற தன்மைகளை அடிக்கோடிட்டுக் காட்டுகிறது.

Geographic Concentration Risk

Maharashtra பிரிவு மூடப்பட்டதைத் தொடர்ந்து, உற்பத்தி Gujarat-ன் Ahmedabad-ல் குவிந்துள்ளது.

Technology Obsolescence Risk

தரவு ஒருமைப்பாட்டை உறுதிப்படுத்தவும் டிஜிட்டல் அபாயங்களைக் குறைக்கவும் நிறுவனம் தனது கணக்கியல் மென்பொருளில் Audit trail அம்சங்களைச் செயல்படுத்தியுள்ளது.