💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

FY21-க்கான Revenue from operations INR 32.37 Cr ஆக இருந்தது, இது FY20-ன் INR 40.55 Cr-லிருந்து 20.18% சரிவாகும். இதற்கு முக்கியமாக பெருந்தொற்று கால இடையூறுகள் காரணமாக அமைந்தன. இருப்பினும், Q4 FY21-ல் INR 10.57 Cr வருவாயுடன் வலுவான மீட்சியை காட்டியது, இது YoY அடிப்படையில் INR 8.17 Cr-லிருந்து 29.36% வளர்ச்சியாகும். இந்த வணிகம் முதன்மையாக ophthalmology துறையில் கவனம் செலுத்தும் ஒரு ஒற்றை-பிரிவு சுகாதார சேவை வழங்குநராகும்.

Geographic Revenue Split

நிறுவனம் Tamil Nadu மற்றும் Kerala மாநிலங்களில் செயல்படுகிறது. முக்கிய இடங்களாக Tamil Nadu-ல் Coimbatore (RS Puram, Peelamedu, Saravanampatti), Salem, Tirupur, Mettupalayam, மற்றும் Karur ஆகியவையும், Kerala-வில் Kochi (Kadavanthara, Mulanthuruty) ஆகியவையும் உள்ளன. ஒவ்வொரு நகரத்திற்கும் குறிப்பிட்ட % பங்கீடு ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை என்றாலும், Tamil Nadu முதன்மையான வருவாய் பங்களிப்பாளராக உள்ளது.

Profitability Margins

FY21-ல், நிறுவனம் INR 33.11 Cr Total Income-ல் INR 1.91 Cr Profit Before Tax-ஐப் பதிவு செய்தது, இது 5.77% Margin-ஐ அளித்தது. Q2 FY26-ல் (Sept 30, 2025-ல் முடிவடைந்த காலாண்டு), Net Profit INR 11.58 lakhs ஆகவும், Total Income INR 13.04 Cr ஆகவும் இருந்தது. இது முந்தைய காலங்களுடன் ஒப்பிடும்போது சுமார் 0.89% என குறிப்பிடத்தக்க Margin சரிவைக் காட்டுகிறது.

EBITDA Margin

FY21-க்கான செயல்பாட்டு லாபம் (depreciation மற்றும் finance costs நீங்கலாக Total Income-லிருந்து செயல்பாட்டுச் செலவுகளைக் கழித்துக் கணக்கிடப்பட்டது) சுமார் INR 4.65 Cr ஆகும், இது 14.04% EBITDA margin-ஐக் குறிக்கிறது. குறைந்த வருவாய் இருந்தபோதிலும், நிலையான பணியாளர் செலவுகள் (INR 6.97 Cr) மற்றும் இதர செலவுகள் (INR 14.38 Cr) காரணமாக முந்தைய ஆண்டின் அதிகப்படியான லாபத்துடன் ஒப்பிடும்போது இது குறைந்துள்ளது.

Capital Expenditure

September 30, 2025-ல் முடிவடைந்த அரையாண்டில், நிறுவனம் சொத்து, ஆலை மற்றும் உபகரணங்கள் வாங்குவதற்காக INR 1.66 Cr முதலீடு செய்தது. இது மருத்துவத் தொழில்நுட்பம் மற்றும் வசதி பராமரிப்பில் நடந்து வரும் மேம்பாடுகளைப் பிரதிபலிக்கிறது.

Credit Rating & Borrowing

கிடைக்கக்கூடிய ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை; இருப்பினும், September 30, 2025-ல் முடிவடைந்த காலத்திற்கான finance costs INR 22.68 lakhs எனப் பதிவு செய்யப்பட்டுள்ளது, இது நிர்வகிக்கக்கூடிய கடன் அளவுகள் அல்லது குத்தகை பொறுப்புகளைக் குறிக்கிறது.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

மருத்துவ நுகர்பொருட்கள் (lenses, surgical kits, medicines) மற்றும் விற்பனைக்கான பொருட்கள் (optical frames மற்றும் spectacles). FY21-ல் பயன்படுத்தப்பட்ட பொருட்களின் செலவு வருவாயில் 15.7% (INR 5.09 Cr) ஆகவும், விற்பனைக்கான பொருட்கள் வாங்குதல் 14.7% (INR 4.76 Cr) ஆகவும் இருந்தது.

Raw Material Costs

FY21-க்கான மொத்த பொருட்கள் மற்றும் இருப்புச் செலவுகள் INR 9.85 Cr ஆகும், இது வருவாயில் சுமார் 30.4% ஆகும். கொள்முதல் உத்திகள் அறுவை சிகிச்சைகளுக்கான நேரடி நுகர்வு மற்றும் optical விற்பனை நிலையங்களுக்கான சில்லறை இருப்பு ஆகியவற்றின் கலவையை உள்ளடக்கியது.

Energy & Utility Costs

குறிப்பாகப் பிரிக்கப்படவில்லை, ஆனால் FY21-ல் மொத்தம் INR 14.38 Cr (வருவாயில் 44.4%) ஆக இருந்த 'Other Expenses'-க்குள் இது சேர்க்கப்பட்டுள்ளது.

Supply Chain Risks

சிறப்பு மருத்துவ உபகரணங்கள் மற்றும் lens உற்பத்தியாளர்களைச் சார்ந்திருத்தல்; அறுவை சிகிச்சை நுகர்பொருட்கள் விநியோகத்தில் ஏற்படும் இடையூறுகள் திட்டமிடப்பட்ட அறுவை சிகிச்சைகளைத் தாமதப்படுத்தலாம்.

Manufacturing Efficiency

Q4 FY21-ல், நிறுவனம் 2,800+ கண்களைப் பரிசோதித்தது மற்றும் 5,000+ புதிய நோயாளிகளைப் பதிவு செய்தது, இது COVID-க்குப் பிறகு மருத்துவப் பணியாளர்களின் அதிகப்படியான பயன்பாட்டைக் குறிக்கிறது.

Capacity Expansion

நிறுவனம் 7+ இடங்களில் பல மையங்களை இயக்குகிறது. சமீபத்திய விரிவாக்கங்களில் புதிய வாரிய உறுப்பினர்களின் சேர்க்கை மற்றும் Salem கிளையில் 'Green Business' நடைமுறைகளில் கவனம் செலுத்துதல் ஆகியவை அடங்கும், இது Rotary Club Salem Green Business Awards 2020-ல் 1st runner-up இடத்தைப் பிடித்தது.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

15-20%

Products & Services

Cataract surgery, LASIK, Glaucoma சிகிச்சை மற்றும் Optometry உள்ளிட்ட Ophthalmology சேவைகள். கண்ணாடி, frames மற்றும் contact lenses ஆகியவற்றின் சில்லறை விற்பனை.

Brand Portfolio

LOTUS, Lotus Eye Hospital and Institute.

Market Share & Ranking

கிடைக்கக்கூடிய ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை, ஆனால் Coimbatore மற்றும் Salem பிராந்தியங்களில் முன்னணி கண் சிகிச்சை வழங்குநராக அங்கீகரிக்கப்பட்டுள்ளது.

Market Expansion

துணை மையங்கள் மற்றும் சமூக நலத் திட்டங்கள் மூலம் Tamil Nadu மற்றும் Kerala சந்தைகளில் ஆழமான ஊடுருவலை இலக்காகக் கொண்டுள்ளது.

Strategic Alliances

சமூக சுகாதார முயற்சிகள் மற்றும் 'Green Business' சான்றிதழ்களுக்காக Rotary Club போன்ற அமைப்புகளுடன் கூட்டாண்மை.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

கண் சிகிச்சைத் துறை தொழில்நுட்பம் சார்ந்த நோயறிதல் மற்றும் குறைந்த அளவிலான ஊடுருவும் அறுவை சிகிச்சைகளை நோக்கி நகர்கிறது. Lotus டிஜிட்டல் பிராண்டிங்கில் முதலீடு செய்வதன் மூலமும் அதன் உபகரணங்களை நவீனப்படுத்துவதன் மூலமும் (H1 FY26-ல் INR 1.66 Cr Capex) தன்னை நிலைநிறுத்திக் கொள்கிறது.

Competitive Landscape

தென்னிந்தியாவில் உள்ள பிராந்திய கண் சிகிச்சை சங்கிலிகள் மற்றும் மல்டி-ஸ்பெஷாலிட்டி மருத்துவமனைகளுடன் போட்டியிடுகிறது.

Competitive Moat

நிறுவனத்தின் பலம் தென்னிந்தியாவில் அதன் 25+ ஆண்டுகால பிராண்ட் பாரம்பரியம், சிறப்பு மருத்துவமனைகளின் நெட்வொர்க் மற்றும் MD Ms. Sangeetha Sundaramoorthy தலைமையிலான புதிய மேலாண்மைக் குழு ஆகியவற்றின் மீது கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளது. இந்த பிராந்திய நற்பெயர் புதிய போட்டியாளர்களுக்கு ஒரு தடையாகச் செயல்படுகிறது.

Macro Economic Sensitivity

சுகாதாரச் செலவினங்கள் மற்றும் திட்டமிடப்பட்ட அறுவை சிகிச்சை தேவைகளுக்கு மிகவும் உணர்திறன் கொண்டது. GDP வளர்ச்சி மற்றும் நடுத்தர வர்க்கத்தின் செலவிடக்கூடிய வருமானம் அதிகரிப்பது LASIK போன்ற பிரீமியம் கண் சிகிச்சை சேவைகளுக்கான தேவையைத் தூண்டுகிறது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

Companies Act 2013, SEBI LODR 2015 மற்றும் சுகாதாரத் துறை சார்ந்த தரநிலைகளுக்கு உட்பட்டது. Regulation 17(1A)-ஐப் பின்பற்றாதது 2025-ல் பண அபராதங்களுக்கு வழிவகுத்தது.

Environmental Compliance

Salem பிரிவு 'Green Business' விருதைப் பெற்றது, இது நிலையான செயல்பாடுகளில் கவனத்தைச் செலுத்துவதைக் குறிக்கிறது, இருப்பினும் குறிப்பிட்ட ESG செலவுகள் அளவிடப்படவில்லை.

Taxation Policy Impact

நிறுவனம் நேரடி மற்றும் மறைமுக வரிகள் தொடர்பான நிச்சயமற்ற வரி நிலைகளை எதிர்கொள்கிறது, இவை அதிகாரிகளின் அவ்வப்போதைய சவால்களுக்கு உட்பட்டவை. Q2 FY26-க்கான தற்போதைய வரி INR 27.09 lakhs ஆகும்.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

வாரியக் கட்டமைப்பு மற்றும் SEBI இணக்கம் தொடர்பான ஒழுங்குமுறை அபாயங்கள் (கூடுதல் அபராதங்களுக்கான வாய்ப்பு). சிறப்பு அறுவை சிகிச்சை நிபுணர்களை ஈர்ப்பது மற்றும் தக்கவைத்துக் கொள்வது போன்ற செயல்பாட்டு அபாயங்கள்.

Geographic Concentration Risk

வருவாயில் 100% Tamil Nadu மற்றும் Kerala-வில் குவிந்துள்ளது, இது இந்த இரண்டு மாநிலங்களில் ஏற்படும் பிராந்திய பொருளாதார அல்லது ஒழுங்குமுறை மாற்றங்களால் நிறுவனத்தைப் பாதிப்படையச் செய்கிறது.

Third Party Dependencies

சிறப்பு அறுவை சிகிச்சை நுகர்பொருட்களின் பராமரிப்பு மற்றும் விநியோகத்திற்காக மருத்துவ உபகரண உற்பத்தியாளர்களைச் சார்ந்திருத்தல்.

Technology Obsolescence Risk

Ophthalmology துறையில் அதிக ஆபத்து உள்ளது; சமீபத்திய LASIK அல்லது நோயறிதல் தொழில்நுட்பத்திற்கு மேம்படுத்தத் தவறினால் நவீன வசதிகள் கொண்ட நிறுவனங்களிடம் சந்தைப் பங்கை இழக்க நேரிடும்.