💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

Stationery Plastic Products-ன் Revenue FY25-ல் INR 30.58 Cr ஆக இருந்தது, இது FY24-ன் INR 34.22 Cr உடன் ஒப்பிடும்போது 10.64% குறைவு. FY25-க்கான மொத்த Revenue INR 32.38 Cr ஆகும், இது YoY அடிப்படையில் 5.38% சரிவு.

Geographic Revenue Split

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை, இருப்பினும் நிறுவனம் Silvassa-வில் ஒரு உற்பத்தி வசதியைக் கொண்டுள்ளது மற்றும் புதிய புவியியல் பகுதிகளுக்கு விரிவடைந்து வருகிறது.

Profitability Margins

நிறுவனம் FY25-ல் INR 9.30 Cr Net Loss-ஐப் பதிவு செய்துள்ளது, இது FY24-ன் INR 0.56 Cr நஷ்டத்துடன் ஒப்பிடும்போது 1,554% அதிகரிப்பு. FY25-க்கான Net Profit Margin -28.72% ஆகும்.

EBITDA Margin

வெளிப்படையாக ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை, ஆனால் Revenue சரிந்த போதிலும் FY25-ல் மொத்த செலவு YoY அடிப்படையில் 26.13% அதிகரித்துள்ளது, இது கடுமையான EBITDA Margin அழுத்தத்தைக் காட்டுகிறது.

Capital Expenditure

Depreciation மற்றும் Amortization செலவுகள் FY24-ல் INR 1.17 Cr-லிருந்து FY25-ல் 41.65% அதிகரித்து INR 1.66 Cr ஆக உயர்ந்துள்ளது, இது உற்பத்தி சொத்துக்களில் சமீபத்திய மூலதன முதலீடுகளைக் குறிக்கிறது.

Credit Rating & Borrowing

சமீபத்திய மதிப்பீட்டின்படி CRISIL BB-/Stable (Issuer Not Cooperating). 2019-ல் வரலாற்று Interest coverage 2.16 மடங்காக இருந்தது.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

Polypropylene (PP), Polyvinyl Chloride (PVC), High Impact Polystyrene (HIPS), Acrylonitrile Butadiene Styrene (ABS), மற்றும் High-Density Polyethylene (HDPE) உள்ளிட்ட Crude oil வழிப்பொருட்கள்.

Raw Material Costs

Raw material செலவுகள் Crude oil விலைகளுடன் அதிக தொடர்புடையவை; உள்ளீட்டு செலவுகள் அதிகரித்ததன் காரணமாக FY25-ல் மொத்த செலவு 26.13% அதிகரித்துள்ளது.

Supply Chain Risks

காலநிலை மாற்றங்களால் விவசாயத் துறையில் ஏற்படும் இடையூறுகள் மற்றும் Raw material கிடைப்பதையும் விலையையும் பாதிக்கும் Crude oil விலை உயர்வு ஆகியவை இதில் அடங்கும்.

Manufacturing Efficiency

தொழில்நுட்பத்தின் மூலம் செயல்முறை சிக்கல்களைக் குறைக்க மனிதவள உற்பத்தித்திறன் மேம்பாட்டுப் பயிற்சியாக 'Fit for growth' திட்டம் தொடங்கப்பட்டது.

Capacity Expansion

தற்போதைய உற்பத்தி வசதி Silvassa-வில் அமைந்துள்ளது. குறிப்பிட்ட MTPA திறன் அல்லது விரிவாக்க காலக்கெடு ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

📈 III. Strategic Growth

Products & Services

Smart identity cards, Binding மற்றும் Lamination உபகரணங்கள், PP/PVC/HIPS/ABS/HDPE தாள்கள் மற்றும் பிலிம்கள், PVC profiles, Wiro தயாரிப்புகள் மற்றும் Folders மற்றும் Notebooks போன்ற Stationery பொருட்கள்.

Brand Portfolio

Kshitij Polyline Limited (KSHITIJPOL).

Market Expansion

புதிய புவியியல் பகுதிகளுக்கு விரிவாக்கம் மற்றும் E-commerce தளங்களுக்குச் சேவை செய்ய டீலர்கள் மற்றும் விற்பனைக் குழுக்களின் எண்ணிக்கையை அதிகரித்தல்.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

Global Stationery சந்தை 2024-2030-க்கு இடையில் கணிசமான விகிதத்தில் உயரும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. வெளிப்படையான அரசாங்கக் கொள்கைகள் மற்றும் நெறிமுறையற்ற நடைமுறைகளின் குறைப்பு காரணமாக இத்துறை ஒழுங்கமைக்கப்பட்ட நிறுவனங்களை நோக்கி நகர்கிறது.

Competitive Landscape

நிறுவனம் ஒழுங்கமைக்கப்பட்ட மற்றும் ஒழுங்கமைக்கப்படாத துறைகளில் இருந்து போட்டியை எதிர்கொள்கிறது, இருப்பினும் வெளிப்படையான கொள்கைகள் ஒழுங்கமைக்கப்பட்ட நிறுவனங்கள் வளர உதவுகின்றன.

Competitive Moat

நிறுவனத்தின் Moat என்பது முதலீட்டாளர் நம்பகத்தன்மையை அதிகரிக்கும் Main Board-க்கு மாறுதல் மற்றும் சிறப்பு பிளாஸ்டிக் தாள்களுக்காக Silvassa-வில் நிறுவப்பட்ட உற்பத்தி வசதி ஆகியவற்றை அடிப்படையாகக் கொண்டது.

Macro Economic Sensitivity

Crude oil விலை மாற்றங்கள் மற்றும் இந்தியாவில் பொதுவான தொழில் வளர்ச்சிப் போக்குகளுக்கு அதிக உணர்திறன் கொண்டது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

SEBI (Listing Obligations and Disclosure Requirements) Regulations, 2015 மற்றும் Companies Act, 2013 ஆகியவற்றிற்கு இணங்குதல்.

Taxation Policy Impact

சீரமைக்கப்பட்ட GST வரி விகித அமைப்புகளிலிருந்து நிறுவனம் பயனடைகிறது, இது அதன் தயாரிப்புகளை இறுதிப் பயனர்களுக்கு மலிவானதாக மாற்றியுள்ளது.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

Raw material செலவுகளைப் பாதிக்கும் Crude oil விலை உயர்வு மற்றும் காலநிலை மாற்றங்களால் விவசாயத் துறையில் ஏற்படும் இடையூறுகள் Revenue மற்றும் லாபத்திற்கு அபாயங்களை ஏற்படுத்துகின்றன.

Geographic Concentration Risk

உற்பத்தி Silvassa, Dadra and Nagar Haveli-ல் குவிந்துள்ளது.

Technology Obsolescence Risk

நிறுவனம் செயல்பாட்டுத் திறனுக்காக BI மற்றும் Machine learning-ஐ ஏற்றுக்கொள்வதன் மூலம் தொழில்நுட்ப அபாயங்களைக் குறைத்து வருகிறது.