💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

IT Services Revenue H1 FY25-ல் INR 2.59 Cr-லிருந்து H1 FY26-ல் INR 0.87 Cr-ஆக 66.4% YoY சரிந்தது. நிறுவனம் ஒரே ஒரு பிரிவில் மட்டுமே செயல்படுவதால் Segment reporting இதற்குப் பொருந்தாது.

Geographic Revenue Split

100% India-வை அடிப்படையாகக் கொண்ட செயல்பாடுகள், இவை முக்கியமாக New Delhi-யில் உள்ள பதிவு செய்யப்பட்ட அலுவலகத்திலிருந்து நிர்வகிக்கப்படுகின்றன.

Profitability Margins

Revenue கடுமையாக சரிந்த அதே வேளையில் நிலையான செலவுகள் (fixed costs) அதிகமாக இருந்ததால், Net Margin H1 FY25-ல் -48.8%-லிருந்து H1 FY26-ல் -233%-ஆகக் கணிசமாகக் குறைந்தது.

EBITDA Margin

H1 FY26-க்கான EBITDA Margin -228.8% ஆகும், இது INR 0.87 Cr Revenue அடிப்படையில் INR 1.99 Cr முக்கிய செயல்பாட்டு இழப்புகளைப் பிரதிபலிக்கிறது.

Capital Expenditure

வரலாற்று ரீதியான Capex-ல் H1 FY26-ல் INR 0.016 Cr மற்றும் FY25-ல் சொத்து, ஆலை மற்றும் உபகரணங்களுக்காக (property, plant, and equipment) INR 0.069 Cr செலவிடப்பட்டுள்ளது.

Credit Rating & Borrowing

Credit rating ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை. March 31, 2025 நிலவரப்படி, Long-term borrowings மிகக் குறைவாக INR 0.009 Cr ஆக இருந்தது.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

Inverter hardware components மற்றும் renewable power design resources (மொத்த செலவில் குறிப்பிட்ட % ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை).

Raw Material Costs

Stock-in-trade மற்றும் சேவைகளின் கொள்முதல் H1 FY25-ல் INR 0.96 Cr-லிருந்து H1 FY26-ல் INR 0-ஆக 100% YoY சரிந்தது, இது கொள்முதல் நடவடிக்கைகள் நிறுத்தப்பட்டதைக் காட்டுகிறது.

Energy & Utility Costs

கிடைக்கும் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Supply Chain Risks

இறக்குமதி செய்யப்பட்ட hardware components மற்றும் IT service infrastructure-க்கான விற்பனையாளர் இருப்பு ஆகியவற்றின் மீது அதிக சார்பு உள்ளது.

Manufacturing Efficiency

IT services-க்கு ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை; hardware design-க்கான மாற்றம் ஆரம்ப கட்டத்தில் உள்ளது.

Capacity Expansion

IT services-க்கான தற்போதைய நிறுவப்பட்ட திறன் (installed capacity) ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை; renewable power hardware design-ல் திட்டமிடப்பட்டுள்ள விரிவாக்கம் தற்போது திட்ட நிலையில் (project phase) உள்ளது.

📈 III. Strategic Growth

Products & Services

IT Services, Cloud Collaboration Solutions மற்றும் பிரத்யேகமாக வடிவமைக்கப்பட்ட Inverter Hardware.

Brand Portfolio

VIVO, VIVO Collaboration.

Market Share & Ranking

கிடைக்கும் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Market Expansion

இறக்குமதி மாற்றீட்டில் (import substitution) கவனம் செலுத்தி இந்திய புதுப்பிக்கத்தக்க எரிசக்தி (renewable energy) துறையை இலக்காகக் கொண்டுள்ளது.

Strategic Alliances

கிடைக்கும் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

IT services துறை தேக்கநிலையை எதிர்கொள்கிறது (FY25-ல் 17.9% சரிவு); எதிர்கால திசை நிலையான எரிசக்தி (sustainable energy) மற்றும் ஒருங்கிணைந்த collaboration hardware-ஐ நோக்கி மாறுகிறது.

Competitive Landscape

உள்நாட்டு IT சேவை வழங்குநர்கள் மற்றும் சர்வதேச hardware இறக்குமதியாளர்களுடன் போட்டியிடுகிறது.

Competitive Moat

பழைய IT services-ல் வரையறுக்கப்பட்ட moat மட்டுமே உள்ளது; தனியுரிம inverter வடிவமைப்புகள் மற்றும் இறக்குமதி மாற்றீடு மூலம் ஒரு moat-ஐ உருவாக்க நிறுவனம் முயற்சிக்கிறது.

Macro Economic Sensitivity

உள்நாட்டு IT செலவினங்கள் மற்றும் புதுப்பிக்கத்தக்க எரிசக்தி மற்றும் இறக்குமதி வரிகள் தொடர்பான அரசாங்கக் கொள்கைகளுக்கு மிகவும் உணர்திறன் கொண்டது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

SEBI (LODR) Regulations, 2015 மற்றும் Companies Act, 2013 ஆகியவற்றிற்கு இணங்குதல்.

Environmental Compliance

கிடைக்கும் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Taxation Policy Impact

நிலையான கார்ப்பரேட் வரி விகிதங்கள் பொருந்தும்; H1 FY26-ல் INR 0.0025 Cr மதிப்பிலான deferred tax assets அங்கீகரிக்கப்பட்டுள்ளன.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

66.4% revenue சரிவு மற்றும் H1 FY26-ன் மொத்த வருவாயை விட 2.3 மடங்கு அதிகமாக உள்ள நிகர இழப்பு (INR 2.03 Cr) ஆகியவற்றைக் கருத்தில் கொள்ளும்போது செயல்பாடுகளின் நிலைத்தன்மை கேள்விக்குறியாக உள்ளது.

Geographic Concentration Risk

100% revenue இந்திய சந்தையிலேயே குவிந்துள்ளது.

Third Party Dependencies

UC IT Managed Services Private Limited-ன் 73.40% promoter holding, தாய் நிறுவனத்தின் ஆதரவின் மீதான அதிக சார்பைக் காட்டுகிறது.

Technology Obsolescence Risk

பழைய cloud telephony-ல் தொழில்நுட்ப காலாவதியாகும் (obsolescence) அபாயம் அதிகமாக உள்ளது; புதுப்பிக்கத்தக்க எரிசக்தி hardware-ல் பல்வகைப்படுத்துவதன் மூலம் நிறுவனம் இதைச் சமாளிக்கிறது.