💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

செயல்பாடுகள் மூலம் கிடைத்த Consolidated Revenue, H1 FY25-இல் இருந்த INR 2,134.86 Lakhs-உடன் ஒப்பிடும்போது H1 FY26-இல் 137.7% YoY வளர்ச்சியடைந்து INR 5,074.85 Lakhs-ஐ எட்டியுள்ளது. Software services/solutions முதன்மையான வருவாய் ஆதாரமாக உள்ளது, அதே நேரத்தில் 'Other' பிரிவுகளில் process management மற்றும் NBFC services அடங்கும்.

Geographic Revenue Split

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை, இருப்பினும் நிறுவனம் முதன்மையாக இந்தியாவில் செயல்படுகிறது. செப்டம்பர் 30, 2025 நிலவரப்படி, உள்நாட்டு துணை நிறுவனங்களின் சொத்து மதிப்பு INR 78,950.71 Lakhs ஆக உள்ளது.

Profitability Margins

H1 FY26-க்கான தொடர்ச்சியான செயல்பாடுகளின் Net Profit INR 1,964.14 Lakhs ஆக இருந்தது, இது H1 FY25-இல் ஏற்பட்ட INR 1,715.22 Lakhs நஷ்டத்திலிருந்து ஒரு குறிப்பிடத்தக்க முன்னேற்றமாகும். இது INR 5,074.85 Lakhs மொத்த வருமானத்தில் சுமார் 38.7% net margin-ஐக் குறிக்கிறது.

EBITDA Margin

மார்ச் 31, 2025-உடன் முடிவடைந்த முழு ஆண்டிற்கான working capital மாற்றங்களுக்கு முன்னதான Operating profit, INR 13,291.54 Lakhs என்ற அளவில் எதிர்மறையாகவே (negative) இருந்தது. இது operating revenue-உடன் ஒப்பிடும்போது அதிகப்படியான fixed costs-ஐக் காட்டுகிறது, இருப்பினும் H1 FY26-இல் மொத்த வருமானத்தில் முன்னேற்றம் காணப்படுகிறது.

Capital Expenditure

சொத்து, ஆலை மற்றும் உபகரணங்களுக்கான Capital expenditure, H1 FY26-இல் INR 292.95 Lakhs ஆக இருந்தது, இது H1 FY25-இல் இருந்த INR 727.62 Lakhs-ஐ விட 59.7% குறைவு.

Credit Rating & Borrowing

H1 FY26-க்கான Finance costs INR 36.79 Lakhs ஆக இருந்தது, இது H1 FY25-இல் இருந்த INR 25.73 Lakhs-ஐ விட 43% அதிகம். குறிப்பிட்ட credit ratings மற்றும் வட்டி விகிதங்கள் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

ஒரு தொழில்நுட்ப நிறுவனமாக இருப்பதால், இதன் முதன்மையான 'raw materials' மனித வளம் (Employee benefits: மொத்த வருமானத்தில் 30.9%) மற்றும் Legal/Professional services (மொத்த வருமானத்தில் 13.8%) ஆகும்.

Raw Material Costs

Employee benefit expenses H1 FY26-இல் INR 3,818.52 Lakhs ஆக இருந்தது, இது 4.1% YoY வளர்ச்சியாகும். Legal and professional charges INR 1,706.39 Lakhs ஆக இருந்தது, இது INR 2,088.31 Lakhs-லிருந்து 18.3% YoY குறைந்துள்ளது.

Energy & Utility Costs

ஒரு குறிப்பிட்ட வரியாக ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை, ஆனால் H1 FY26-க்கான INR 2,491.64 Lakhs மொத்த இதர செலவுகளில் இது சேர்க்கப்பட்டுள்ளது.

Supply Chain Risks

Blockchain மற்றும் Cybersecurity மேம்பாட்டிற்காக சிறப்புத் தொழில்நுட்பத் திறமையாளர்களைச் சார்ந்திருத்தல்; முக்கியப் பணியாளர்களின் இழப்பு தயாரிப்பு அறிமுகங்களைத் தாமதப்படுத்தலாம்.

Manufacturing Efficiency

பொருந்தாது; சொத்துக்களை மாற்றிப் பயன்படுத்தக்கூடிய சூழல் இருப்பதால், capital employed-க்கான பிரிவு வாரியான விவரங்களை வழங்குவது சாத்தியமில்லை என்று நிறுவனம் கருதுகிறது.

Capacity Expansion

நிறுவனம் ஒரு தனித்துவமான இடத்தைப் பிடிக்கவும், தனது தொழில்நுட்ப எல்லையை விரிவுபடுத்தவும் Blockchain மற்றும் Cybersecurity நோக்கித் திரும்புகிறது. தற்போதைய திறன் software services மற்றும் IT infrastructure sharing ஆகியவற்றில் கவனம் செலுத்துகிறது.

📈 III. Strategic Growth

Products & Services

Software services, IT infrastructure sharing, NBFC சார்ந்த சேவைகள் மற்றும் process management. பழைய தயாரிப்புகளில் ODIN, MATCH மற்றும் STP-Gate (அனைத்தும் சமீபத்தில் விற்கப்பட்டன) ஆகியவை அடங்கும்.

Brand Portfolio

63moons, ODIN (விற்கப்பட்டது), MATCH (விற்கப்பட்டது), STP-Gate (விற்கப்பட்டது).

Market Expansion

புதிய செயல்பாட்டுத் துறைகளில் நுழையவும், உயர் தொழில்நுட்பத் துறைகளில் ஒரு தனித்துவமான இடத்தைப் பிடிக்கவும் மூலோபாய முயற்சிகள் திட்டமிடப்பட்டுள்ளன.

Strategic Alliances

குறிப்பாகப் பெயரிடப்படவில்லை, ஆனால் வலுவான செயல்பாட்டிற்கு உறுதியான அடித்தளத்தை வழங்க மூலோபாய வணிக முயற்சிகளை நிறுவனம் குறிப்பிடுகிறது.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

தொழில்துறை பரவலாக்கப்பட்ட தொழில்நுட்பங்கள் (Blockchain) மற்றும் மேம்படுத்தப்பட்ட பாதுகாப்பை நோக்கி நகர்கிறது. 63moons பாரம்பரிய exchange software-லிருந்து இந்த வளர்ந்து வரும் தொழில்நுட்பத் துறைகளுக்கு மாறத் தன்னைத் தயார்படுத்திக் கொள்கிறது.

Competitive Landscape

எப்போதும் மாறிவரும் தொழில்நுட்பச் சூழலில் உலகளாவிய மற்றும் உள்நாட்டுத் தொழில்நுட்ப நிறுவனங்களிடமிருந்து நிறுவனம் போட்டியை எதிர்கொள்கிறது.

Competitive Moat

நிதித் தொழில்நுட்பத்தில் (financial technology) நிறுவனத்திற்கு இருக்கும் ஆழமான நிபுணத்துவம் அதன் பலமாகும் (moat), இருப்பினும் அதன் முதன்மைத் தயாரிப்பான ODIN பிளாட்ஃபார்மை விற்ற பிறகு, Blockchain துறையில் தனது போட்டித்தன்மையை மீண்டும் உருவாக்க வேண்டிய அவசியம் உள்ளது.

Macro Economic Sensitivity

வட்டி விகிதங்களுக்கு அதிக உணர்திறன் கொண்டது, ஏனெனில் 'Other Income' (முதன்மையாக வட்டி மூலம் வருவது) FY25-இல் INR 15,609.03 Lakhs-ஐ எட்டியது, இது நிகர லாபத்தை (bottom line) கணிசமாகப் பாதிக்கிறது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

செயல்பாடுகள் Companies Act 2013 மற்றும் Indian Accounting Standards (Ind AS) மூலம் நிர்வகிக்கப்படுகின்றன. சொத்து முடக்கம் தொடர்பாக நிறுவனம் MPID Act, 1999-க்கும் உட்பட்டது.

Environmental Compliance

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை; ஒரு மென்பொருள் நிறுவனமாக இருப்பதால், சுற்றுச்சூழல் பாதிப்பு ஒப்பீட்டளவில் குறைவு.

Taxation Policy Impact

H1 FY26-க்கான தொடர்ச்சியான செயல்பாடுகளின் மீதான Tax expense INR 349.98 Lakhs ஆக இருந்தது.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

NSEL மற்றும் MPID Act நடவடிக்கைகள் தொடர்பான சட்ட நிலை மற்றும் புதுப்பிப்புகள் cash flow மற்றும் நிர்வாகத்தின் கவனத்திற்கு ஒரு குறிப்பிடத்தக்க அபாயத்தை ஏற்படுத்துகின்றன (சாத்தியமான தாக்கம்: அதிகம்).

Geographic Concentration Risk

முதன்மையாக இந்தியாவில் குவிந்துள்ளது; உள்நாட்டுத் துணை நிறுவனங்கள் INR 78,950.71 Lakhs மதிப்பிலான சொத்துக்களைக் கொண்டுள்ளன.

Third Party Dependencies

மீதமுள்ள பத்திர மதிப்புகளை மீட்டெடுக்க IL&FS/ITNL செயல்முறையின் தீர்வைச் சார்ந்து இருத்தல்.

Technology Obsolescence Risk

நிறுவனத்தின் பழைய தயாரிப்புகள் காலாவதியாகும் அபாயத்தை எதிர்கொள்கின்றன, இது தற்போதைய Blockchain மற்றும் Cybersecurity நோக்கிய மாற்றத்தை அவசியமாக்குகிறது.