💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

முதன்மையான Revenue காரணியாக இந்திய துணை நிறுவனமான Verso Altima India Pvt Ltd உள்ளது, இது FY 2024-25 இல் INR 24.57 Cr (2,456.75 Lakhs) ஈட்டியுள்ளது. UAE-ஐச் சேர்ந்த துணை நிறுவனமான Adroit Infotech LLC FZ, INR 1.14 Cr (114.20 Lakhs) பங்களித்துள்ளது, இது மொத்த துணை நிறுவனங்களின் விற்றுமுதலில் சுமார் 4.4% ஆகும். US துணை நிறுவனம் இந்த காலகட்டத்தில் பூஜ்ஜிய விற்றுமுதலைப் பதிவு செய்துள்ளது.

Geographic Revenue Split

Revenue பெரும்பாலும் இந்தியாவில் குவிந்துள்ளது, இது துணை நிறுவனங்களின் விற்றுமுதலில் சுமார் 95.6% (INR 24.57 Cr) ஆகும். Middle East (UAE) மீதமுள்ள 4.4% (INR 1.14 Cr) பங்களிக்கிறது. Singapore மற்றும் USA செயல்பாடுகள் FY 2024-25 இல் Revenue-க்கு பங்களிக்கவில்லை.

Profitability Margins

Verso Altima India Pvt Ltd 2.92% Net Profit Margin-ஐப் பதிவு செய்துள்ளது (INR 24.57 Cr Revenue-இல் PAT INR 0.72 Cr). Adroit Infotech LLC FZ (UAE) 12.92% PAT margin-உடன் அதிக செயல்திறனை வெளிப்படுத்தியுள்ளது (INR 1.14 Cr Revenue-இல் PAT INR 0.15 Cr).

EBITDA Margin

முக்கிய இந்திய பிரிவின் (Verso Altima) செயல்பாட்டு லாபம் குறைவாக உள்ளது, இதன் Profit Before Tax (PBT) margin 0.90% (INR 0.22 Cr) ஆகும். UAE பிரிவு 12.92% PBT margin-ஐத் தக்கவைத்துக் கொண்டுள்ளது, இது பூஜ்ஜிய வரி ஒதுக்கீடு காரணமாக அதன் PAT margin-உடன் ஒத்துப்போகிறது.

Capital Expenditure

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை; இருப்பினும், நிறுவனம் Singapore-இல் ஒரு துணை நிறுவனத்தையும் (Verso Altima India Pte Ltd) மற்றும் March 31, 2025 நிலவரப்படி இன்னும் செயல்பாடுகளைத் தொடங்காத ஒரு பெயரிடப்படாத துணை நிறுவனத்தையும் கொண்டுள்ளது, இது எதிர்கால முதலீட்டு வாய்ப்புகளைக் குறிக்கிறது.

Credit Rating & Borrowing

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை. முக்கிய துணை நிறுவனமான Verso Altima India-வின் மொத்த பொறுப்புகள் INR 7.41 Cr ஆகவும், மொத்த சொத்துக்கள் INR 10.88 Cr ஆகவும் உள்ளன.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

நிறுவனம் IT services மற்றும் software consultancy துறையில் செயல்படுவதால் இது பொருந்தாது. முதன்மையான 'raw material' என்பது மனித மூலதனம்/திறன் வாய்ந்த IT வல்லுநர்கள் ஆகும்.

Raw Material Costs

இது பொருந்தாது. ஊழியர் நலச் செலவுகள் மற்றும் ஆலோசனை கட்டணங்கள் ஆகியவை முதன்மையான செயல்பாட்டுச் செலவுகளாகும், இருப்பினும் இவற்றுக்கான குறிப்பிட்ட YoY சதவீத மாற்றங்கள் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Energy & Utility Costs

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை; பொதுவாக உற்பத்தித் துறையுடன் ஒப்பிடும்போது IT சேவை நிறுவனங்களுக்கு இது Revenue-இல் ஒரு சிறிய சதவீதத்தையே குறிக்கும்.

Supply Chain Risks

சான்றளிக்கப்பட்ட SAP consultants மற்றும் IT வல்லுநர்களின் கிடைப்பைப் பொறுத்து அபாயங்கள் உள்ளன. சிறப்புத் தொழிலாளர் செலவில் 10-15% அதிகரிப்பு ஏற்பட்டால், அது இந்திய துணை நிறுவனத்தின் குறைந்தபட்ச 2.92% PAT margin-ஐ கணிசமாகப் பாதிக்கும்.

Manufacturing Efficiency

இது பொருந்தாது. IT services சூழலில் செயல்திறன் என்பது பில் செய்யக்கூடிய நேரங்கள் (billable hours) மற்றும் திட்ட விநியோக காலக்கெடு மூலம் அளவிடப்படுகிறது.

Capacity Expansion

நிறுவனம் தனது உலகளாவிய செயல்பாடுகளை மேற்பார்வையிட November 6, 2025 முதல் அமலுக்கு வரும் வகையில் Mr. Naveen Naidu-வை Group CEO-வாக நியமிப்பதன் மூலம் தனது தலைமைத் திறனை விரிவுபடுத்துகிறது. ஒரு துணை நிறுவனம் தற்போது செயல்பாட்டிற்கு முந்தைய நிலையில் உள்ளது.

📈 III. Strategic Growth

Products & Services

SAP implementation services, IT consulting, software development மற்றும் enterprise resource planning (ERP) தீர்வுகள்.

Brand Portfolio

Adroit Infotech, Verso Altima.

Market Expansion

இலக்கு பிராந்தியங்களில் Middle East (Adroit Infotech LLC FZ வழியாக) மற்றும் USA ஆகியவை அடங்கும், இருப்பினும் US பிரிவு தற்போது Revenue ஈட்டவில்லை.

Strategic Alliances

நிறுவனம் Verso Altima India மற்றும் Adroit Infotech US Inc உள்ளிட்ட 100% உரிமையுள்ள துணை நிறுவனங்கள் மூலம் செயல்படுகிறது.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

தொழில்துறை cloud-based ERP இடமாற்றங்களை நோக்கி நகர்கிறது. இந்த மாற்றத்தில் Adroit ஒரு முக்கிய இடத்தைப் பிடித்துள்ளது, இருப்பினும் இது பெரிய Tier-1 IT நிறுவனங்களுடன் போட்டியிட வேண்டும்.

Competitive Landscape

ERP மற்றும் டிஜிட்டல் மாற்றத்தில் நிபுணத்துவம் பெற்ற உலகளாவிய மற்றும் நடுத்தர அளவிலான IT ஆலோசனை நிறுவனங்களுடன் போட்டியிடுகிறது.

Competitive Moat

நிறுவனத்தின் moat என்பது சிறப்பு SAP domain நிபுணத்துவம் மற்றும் இந்தியாவில் குறைந்த செலவுத் தளத்தை அடிப்படையாகக் கொண்டது. இருப்பினும், பெரிய போட்டியாளர்களின் அளவைக் கொண்டிருக்காததால் இது ஓரளவே நீடித்தது.

Macro Economic Sensitivity

உலகளாவிய கார்ப்பரேட் CAPEX சுழற்சிகளுக்கு அதிக உணர்திறன் கொண்டது; உலகளாவிய GDP-யில் 1% குறைவு பொதுவாக நிறுவன மென்பொருள் செலவினக் குறைப்புடன் தொடர்புடையது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

US, UAE மற்றும் Singapore-இல் உள்ள வெளிநாட்டு துணை நிறுவனங்களின் 100% உரிமை காரணமாக FEMA (Foreign Exchange Management Act) இணக்கம் முக்கியமானது. மேலும் SEBI LODR மற்றும் Companies Act 2013 ஆகியவற்றையும் பின்பற்ற வேண்டும்.

Environmental Compliance

IT services-க்கு இது பொருந்தாது; ESG கவனம் முதன்மையாக நிர்வாகம் மற்றும் சமூக (தொழிலாளர்) தரநிலைகளில் உள்ளது.

Taxation Policy Impact

இந்திய துணை நிறுவனம் FY 2024-25 இல் INR 49.59 Lakhs வரிச் சலுகை/சரிசெய்தலைப் பெற்றது, இது அதன் இறுதி PAT-ஐ உயர்த்தியது.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

ஒரு துணை நிறுவனத்தில் (Verso Altima India) அதிகப்படியான Revenue குவிப்பு (95%+) மற்றும் US மற்றும் Singapore பிரிவுகளில் இருந்து Revenue இல்லாதது ஆகியவை முதன்மையான அபாயங்களாகும்.

Geographic Concentration Risk

துணை நிறுவனங்களின் Revenue-இல் 95.6% இந்தியாவில் இருந்து பெறப்படுகிறது.

Third Party Dependencies

பிளாட்ஃபார்ம் புதுப்பிப்புகள் மற்றும் சான்றிதழ் தேவைகளுக்காக மென்பொருள் விற்பனையாளர்களை (SAP போன்ற) அதிகம் சார்ந்துள்ளது.

Technology Obsolescence Risk

நிறுவனம் பழைய ERP அமைப்புகளிலிருந்து AI-driven மற்றும் cloud-native நிறுவன தீர்வுகளுக்கு மாறத் தவறினால் அதிக அபாயம் உள்ளது.