💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

செயல்பாடுகள் மூலம் கிடைத்த மொத்த Revenue, FY24-ல் இருந்த INR 50.37 Cr-லிருந்து FY25-ல் INR 57.26 Cr ஆக 13.68% YoY வளர்ச்சியைப் பெற்றுள்ளது. நிறுவனம் Tyres and Tubes manufacturing என்ற ஒரே ஒரு பிரிவில் மட்டுமே செயல்படுகிறது.

Geographic Revenue Split

நிறுவனம் 19+ இந்திய மாநிலங்களில் உள்நாட்டுச் சந்தையிலும், ஆப்பிரிக்க நாடுகளுக்கான விரிவாக்கம் உட்பட 10+ சர்வதேசச் சந்தைகளிலும் ஏற்றுமதி செய்கிறது; பிராந்திய வாரியான குறிப்பிட்ட சதவீதப் பிரிவுகள் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Profitability Margins

Net Profit Margin, FY24-ல் 4.71%-லிருந்து FY25-ல் 5.83% ஆக உயர்ந்துள்ளது. Profit After Tax (PAT), FY24-ல் இருந்த INR 2.37 Cr-லிருந்து FY25-ல் INR 3.34 Cr ஆக 40.68% YoY அதிகரித்துள்ளது.

EBITDA Margin

Working capital மாற்றங்களுக்கு முன்னதான Operating profit, FY25-ல் INR 7.79 Cr ஆக இருந்தது, இது 13.48% Margin-ஐக் குறிக்கிறது. இது FY24-ன் 11.38% (INR 5.77 Cr)-லிருந்து அதிகரித்துள்ளது.

Capital Expenditure

நிறுவனம் FY25-ல் Property, Plant, and Equipment (PPE)-ல் INR 0.28 Cr முதலீடு செய்தது மற்றும் September 30, 2025-ல் முடிவடைந்த அரையாண்டில் கூடுதலாக INR 0.12 Cr முதலீடு செய்துள்ளது.

Credit Rating & Borrowing

September 30, 2025 நிலவரப்படி மொத்த கடன் (Total borrowings) INR 16.97 Cr ஆக இருந்தது. FY25-க்கான Finance costs INR 1.47 Cr ஆகும், இது மொத்த கடனில் சுமார் 8.6% வட்டிச் செலவைக் குறிக்கிறது.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

Butyl rubber என்பது Tube உற்பத்திக்கு முதன்மையான மூலப்பொருளாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது. பயன்படுத்தப்பட்ட மூலப்பொருட்களின் செலவு FY25-ல் INR 50.79 Cr ஆகும், இது மொத்த Revenue-ல் 88.7% ஆகும்.

Raw Material Costs

மூலப்பொருள் செலவுகள், உற்பத்தி அளவு வளர்ச்சி மற்றும் விலை மாற்றங்கள் காரணமாக FY24-ல் INR 39.29 Cr-லிருந்து FY25-ல் INR 50.79 Cr ஆக 29.2% YoY அதிகரித்துள்ளது.

Energy & Utility Costs

தனிப்பட்ட விவரமாக ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை; இது FY25-ல் மொத்தம் INR 3.43 Cr (6% of revenue) ஆக இருந்த இதர செலவுகளில் சேர்க்கப்பட்டுள்ளது.

Supply Chain Risks

மூலப்பொருள் விலை ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் 10+ சர்வதேச ஏற்றுமதி சந்தைகளைப் பாதிக்கும் புவிசார் அரசியல் சூழல்கள் ஆகியவை இதில் உள்ள அபாயங்களாகும்.

Manufacturing Efficiency

நிலைத்தன்மை மற்றும் சுகாதாரத்திற்காக முழுமையான தானியங்கி இயந்திரங்களைப் பயன்படுத்துதல்; குறிப்பிட்ட Capacity utilization சதவீதங்கள் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Capacity Expansion

தற்போதைய உற்பத்தித் திறன் மாதத்திற்கு 7,00,000 tubes (ஆண்டுக்கு 8.4 million) ஆகும். நிறுவனம் high-margin tyre பிரிவுகளுக்காக ஒரு புதிய தொழிற்சாலையை அமைப்பதன் மூலம் ஒரு பெரிய மாற்றத்தைத் திட்டமிட்டுள்ளது.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

13.70%

Products & Services

அனைத்து வகையான வாகனங்களுக்கான Butyl rubber tubes மற்றும் சிறப்பு வாகன Tyre தயாரிப்புகள்.

Brand Portfolio

Viaz.

Market Share & Ranking

இந்தியாவில் Butyl rubber tube பிரிவில் சந்தையில் முன்னணியில் உள்ள நிறுவனமாக அடையாளம் காணப்பட்டுள்ளது.

Market Expansion

OEM கூட்டணிகள் மூலம் ஆப்பிரிக்கக் கண்டத்தில் விரிவாக்கம் செய்தல் மற்றும் தற்போதைய 19 மாநிலங்களுக்கு அப்பால் உள்நாட்டுச் சந்தையை வலுப்படுத்துதல்.

Strategic Alliances

2025-ல் ஆப்பிரிக்க நாடுகளில் உள்ள Original Equipment Manufacturers (OEMs)-களுடன் மூலோபாயக் கூட்டணி ஏற்படுத்தப்பட்டது.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

உலகளாவிய Tyre தொழில் 2024-ல் $280-300 billion மதிப்பைக் கொண்டுள்ளது, இது நிலையான போக்குவரத்து (sustainable mobility) மற்றும் high-performance தயாரிப்புகளை நோக்கி நகர்கிறது.

Competitive Landscape

பெரிய அளவிலான உலகளாவிய Tyre உற்பத்தியாளர்கள் மற்றும் வாகன உதிரிபாகத் துறையில் உள்ள உள்நாட்டு நிறுவனங்களிடமிருந்து கடுமையான போட்டியை எதிர்கொள்கிறது.

Competitive Moat

20+ ஆண்டுகால தொழில் அனுபவம், Butyl tubes சந்தையில் ஆதிக்கம் செலுத்தும் நிலை மற்றும் 500+ டீலர்களைக் கொண்ட வலுவான விநியோக வலையமைப்பு ஆகியவை இதன் நிலையான நன்மைகளாகும்.

Macro Economic Sensitivity

GDP வளர்ச்சி மற்றும் வாகனத் துறையின் தேவைக்கு ஏற்ப அதிக உணர்திறன் கொண்டது, இது OEM மற்றும் replacement market ஆகிய இரண்டின் விற்பனையையும் தூண்டுகிறது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

உள்நாட்டு விற்பனை மற்றும் 10+ நாடுகளுக்கான ஏற்றுமதிக்குத் தேவையான வாகனப் பாதுகாப்புத் தரநிலைகள் மற்றும் தரச் சான்றிதழ்களுக்கு இணங்குதல்.

Environmental Compliance

Tyre தொழில்துறைக்கான மாறிவரும் சுற்றுச்சூழல் மற்றும் ஒழுங்குமுறை விதிகளுக்கு நிறுவனம் இணங்குகிறது; குறிப்பிட்ட ESG செலவுகள் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Taxation Policy Impact

FY25-ல் பயனுள்ள வரி விகிதம் சுமார் 25.2% ஆக இருந்தது, INR 4.46 Cr வரிக்கு முந்தைய லாபத்தில் INR 1.12 Cr வரிச் செலவாக இருந்தது.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

மூலப்பொருள் விலை ஏற்ற இறக்கம் (butyl rubber) மற்றும் Tyre பிரிவின் விரிவாக்கத்தின் போது விரைவான செயல்பாட்டு வளர்ச்சியை நிர்வகிக்கும் திறன் ஆகியவை முக்கிய நிச்சயமற்ற தன்மைகளாகும்.

Geographic Concentration Risk

19+ இந்திய மாநிலங்களில் குறிப்பிடத்தக்க உள்நாட்டுச் செறிவு உள்ளது, இருப்பினும் இது 10+ நாடுகளுக்கான ஏற்றுமதி மூலம் ஈடுசெய்யப்படுகிறது.

Third Party Dependencies

Aftermarket விற்பனைக்கு 500+ டீலர்கள் வலையமைப்பையும், புதிய Tyre பிரிவிற்கு OEM கூட்டாளர்களையும் சார்ந்துள்ளது.

Technology Obsolescence Risk

Tyre தொழில்நுட்பத்தில் பின்தங்கும் அபாயம்; இது ஒரு புதிய 'மாற்றத்தை ஏற்படுத்தும்' உற்பத்தி வசதியில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் குறைக்கப்படுகிறது.