💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

இந்த நிறுவனம் Information Technology Services என்ற ஒற்றை வணிகப் பிரிவில் மட்டுமே இயங்குகிறது. முழு ஆண்டிற்கான வருவாய் புள்ளிவிவரங்கள் ஆவணங்களில் முழுமையாக குறிப்பிடப்படவில்லை என்றாலும், Net Profit Ratio FY24-ல் 3.26%-லிருந்து FY25-ல் 4.79%-ஆக உயர்ந்துள்ளது. இது லாபத் திறனில் 46.9% முன்னேற்றத்தைக் காட்டுகிறது.

Geographic Revenue Split

AS-17-ன் படி நிறுவனம் ஒற்றை புவியியல் பிரிவின் கீழ் அறிக்கை அளிப்பதால், இது ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Profitability Margins

FY25-க்கான Net Profit Ratio 4.79% ஆக இருந்தது, இது FY24-ல் 3.26% ஆக இருந்தது. லாப அதிகரிப்பு காரணமாக Return on Equity (ROE) FY24-ல் 2.75%-லிருந்து FY25-ல் 3.75%-ஆக உயர்ந்துள்ளது. Return on Capital Employed (ROCE) FY24-ல் 5.79%-லிருந்து FY25-ல் 4.49% ஆக இருந்தது.

EBITDA Margin

FY25-ல் செயல்பாட்டு லாபத்தின் அடிப்படையிலான ROCE 4.49% ஆக இருந்தது. FY24-25 காலகட்டத்தில் மூலோபாய முயற்சிகள் பலன் அளிக்கத் தொடங்கியுள்ளதால், லாபத்தை மேம்படுத்த நிறுவனம் நடவடிக்கைகளை எடுத்து வருகிறது, இருப்பினும் குறிப்பிட்ட EBITDA % ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Capital Expenditure

செப்டம்பர் 30, 2025-ல் முடிவடைந்த அரையாண்டில், சொத்துக்கள், ஆலை மற்றும் உபகரணங்கள் வாங்குவதற்காக நிறுவனம் INR 98.36 Lakhs (INR 0.98 Cr) செலவிட்டுள்ளது. இது முந்தைய காலத்தின் INR 51.06 Lakhs (INR 0.51 Cr) உடன் ஒப்பிடும்போது, வளர்ச்சித் திட்டங்களுக்காக CapEx-ல் 92.6% அதிகரிப்பைக் குறிக்கிறது.

Credit Rating & Borrowing

மொத்த கடன் அதிகரிப்பால் Debt-Equity Ratio FY24-ல் 0.12-லிருந்து FY25-ல் 0.21-ஆக உயர்ந்துள்ளது. செப்டம்பர் 30, 2025 நிலவரப்படி நீண்ட கால கடன்கள் INR 124.13 Lakhs (INR 1.24 Cr) ஆக இருந்தது, இது மார்ச் 2025-ல் இருந்த INR 205.02 Lakhs (INR 2.05 Cr) இலிருந்து குறைந்துள்ளது.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

ஒரு IT சேவை நிறுவனமாக, மனித வளமே (IT talent) முதன்மையான 'மூலப்பொருள்' ஆகும், இது செயல்பாட்டுச் செலவுகளில் பெரும் பகுதியை வகிக்கிறது. 'Purchase of Services' உள்ளிட்ட பிற செலவுகள் 2.90 என்ற Trade Payable Turnover Ratio-வை பாதித்தன.

Raw Material Costs

IT சேவைகளுக்கு வருவாயில் சதவீதமாக இது பொருந்தாது, ஆனால் மனித வளம் மற்றும் மூலதனத்தின் அதிகரித்து வரும் செலவுகள் குறித்து நிறுவனம் கவலை தெரிவித்துள்ளது.

Supply Chain Risks

திறமையான மனித வளங்கள் கிடைப்பதில் உள்ள சிக்கல்கள் மற்றும் நிலையற்ற சந்தை நிலவரங்களால் மூலதனச் செலவு அதிகரிக்க வாய்ப்புள்ளவை முக்கிய அபாயங்களாகும்.

Manufacturing Efficiency

இது பொருந்தாது; இருப்பினும், Net Capital Turnover Ratio FY24-ல் 1.75 மடங்கிலிருந்து FY25-ல் 1.57 மடங்காகச் சற்று குறைந்துள்ளது.

Capacity Expansion

நிறுவனம் அதிக திறன் கொண்ட துறைகள் மற்றும் டிஜிட்டல் தீர்வுகளில் தனது திறன்களை விரிவுபடுத்தி வருகிறது. இந்த விரிவாக்கத்தை ஆதரிக்க H1 FY26-ல் உபகரணங்களுக்கான CapEx 92.6% YoY அதிகரித்து INR 98.36 Lakhs ஆக உயர்ந்துள்ளது.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

10%

Products & Services

IT ஆலோசனை, அவுட்சோர்சிங், உள்கட்டமைப்பு சேவைகள் மற்றும் டிஜிட்டல் தீர்வுகள்.

Brand Portfolio

VertexPlus

Market Expansion

நிறுவனம் அதிக திறன் கொண்ட துறைகளை இலக்காகக் கொண்டுள்ளது மற்றும் உலகளாவிய மற்றும் உள்நாட்டு சந்தைகளில் நம்பிக்கையை உருவாக்க அதன் ISO சான்றிதழ்களை (9001:2015, 27001:2013) பயன்படுத்துகிறது.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

IT & BPM துறை இந்தியாவின் முக்கிய வளர்ச்சி ஊக்கியாக உள்ளது; நிறுவனங்கள் தற்போது உலகளாவிய மந்தநிலையை எதிர்கொள்ள செலவுத் திறன் மற்றும் சுறுசுறுப்பில் கவனம் செலுத்துகின்றன, அதே நேரத்தில் டிஜிட்டல் தீர்வுகளை நோக்கி மாறுகின்றன.

Competitive Landscape

உள்ளூர் நிறுவனங்கள் மற்றும் பெரிய அளவிலான உலகளாவிய IT நிறுவனங்களிடமிருந்து கடுமையான போட்டியை எதிர்கொள்கிறது.

Competitive Moat

நிறுவனத்தின் பலம் (Moat) அதன் ISO/IEC சான்றிதழ்கள் (பாதுகாப்பிற்கான 27001:2013, சேவை நிர்வாகத்திற்கான 20001:2018) மற்றும் நீண்டகால வாடிக்கையாளர் உறவுகளில் கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளது. இவை வாடிக்கையாளர்கள் வேறு நிறுவனத்திற்கு மாறுவதற்கான செலவை அதிகரிப்பதாலும், முக்கியமான IT உள்கட்டமைப்பு திட்டங்களில் நம்பிக்கையை உருவாக்குவதாலும் நிலையானவை.

Macro Economic Sensitivity

இந்தியாவின் GDP வளர்ச்சி (IT துறை 2025-க்குள் GDP-ல் 10% ஆக இருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது) மற்றும் வாடிக்கையாளர்களின் IT செலவினங்களைக் குறைக்கும் உலகளாவிய பொருளாதார மந்தநிலை ஆகியவற்றால் அதிக பாதிப்புக்குள்ளாகும்.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

தகவல் பாதுகாப்பு மற்றும் IT சேவை நிர்வாகத்திற்கான ISO/IEC 27001:2013 மற்றும் ISO/IEC 20001:2018 தரநிலைகளுக்கு இணங்குவது செயல்பாட்டு சட்டப்பூர்வத்தன்மைக்கும் வாடிக்கையாளர் நம்பிக்கைக்கும் முக்கியமானது.

Taxation Policy Impact

நிறுவனம் Deferred Tax Liabilities-ஐக் கணக்கில் கொள்கிறது; இருப்பினும், குறிப்பிட்ட பயனுள்ள வரி விகிதம் % ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

வேகமான தொழில்நுட்ப மாற்றம் மற்றும் புதிய நிறுவனங்களின் வருகை காரணமாக நிறுவனம் புதுமைகளை புகுத்தத் தவறினால், Margin 20%-க்கும் மேல் பாதிக்கப்படலாம்.

Geographic Concentration Risk

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை, இருப்பினும் நிறுவனம் ராஜஸ்தானின் ஜெய்ப்பூரைத் தளமாகக் கொண்டு இயங்குகிறது.

Third Party Dependencies

வெளிப்புற தொழில்முறை தணிக்கை நிறுவனங்கள் மற்றும் சந்தையில் 'புதிய வரவுகள்' போட்டி நிலையை பாதிக்கும் அபாயம் உள்ளது.

Technology Obsolescence Risk

வணிக மாதிரிக்கு முதன்மை அச்சுறுத்தலாகக் குறிப்பிடப்படும் 'தொழில்நுட்பங்களில் ஏற்படும் விரைவான மாற்றம்' காரணமாக அதிக அபாயம் உள்ளது.