💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

FY 2024-25-ல் Consolidated revenue YoY அடிப்படையில் 51.2% உயர்ந்து INR 67.25 Cr ஆக இருந்தது. 100% Renewable Energy செயல்பாடுகள் மூலம் பெறப்பட்ட Standalone revenue 15.57% உயர்ந்து INR 51.47 Cr ஆக இருந்தது. H1FY25 revenue INR 29.88 Cr எனத் தெரிவிக்கப்பட்டுள்ளது.

Geographic Revenue Split

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை, இருப்பினும் நிறுவனம் முதன்மையாக இந்தியாவில் செயல்படுகிறது மற்றும் அதன் பதிவு செய்யப்பட்ட அலுவலகம் New Delhi-ல் உள்ளது.

Profitability Margins

FY 2024-25-ல் Operating Profit Margin 17.68%-லிருந்து 17.31% ஆகக் குறைந்தது. அதிகப்படியான input costs மற்றும் depreciation காரணமாக Net Profit Margin 4.13%-லிருந்து 2.86% ஆகக் கணிசமாகக் குறைந்தது. Return on Net Worth 3.33%-லிருந்து 2.69% ஆகக் குறைந்தது.

EBITDA Margin

குழுமத்தின் PBILDT margin FY24-ல் 5.31% ஆக இருந்தது, ஆனால் H1FY25-ல் 2.48% ஆகக் குறைந்தது. இதற்கு முக்கியமாக solar EPC பிரிவிற்கான பணியாளர் செலவுகள் மற்றும் e-scooters விற்பனைக்கான சந்தைப்படுத்தல் பணியாளர்களின் செலவுகள் அதிகரித்ததே காரணமாகும்.

Capital Expenditure

China-விடமிருந்து இறக்குமதி செய்வதைக் குறைக்கும் நோக்கில், lithium battery உற்பத்தி ஆலை மற்றும் இயந்திரங்களை நிறுவுவதற்காக சுமார் INR 20 Cr மதிப்பிலான capital expenditure திட்டமிடப்பட்டுள்ளது.

Credit Rating & Borrowing

December 20, 2024 நிலவரப்படி CARE BB-; Stable issuer rating வழங்கப்பட்டுள்ளது. Working capital வரம்புகளின் அதிகப்படியான பயன்பாடு (~90%) மற்றும் March 31, 2024 நிலவரப்படி 15.80x என்ற அளவில் உள்ள debt-to-GCA ratio ஆகியவற்றால் கடன் வாங்கும் செலவுகள் பாதிக்கப்படுகின்றன.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

Lithium batteries, lead-acid battery பாகங்கள் மற்றும் solar panels. Lithium batteries தற்போது 100% இறக்குமதி செய்யப்படுகின்றன.

Raw Material Costs

FY 2024-25-ல் மொத்த standalone expenses 17.73% உயர்ந்து INR 49.39 Cr ஆக இருந்தது. இது standalone revenue-ல் 96% ஆகும், இது input cost மாற்றங்களால் நிறுவனம் எளிதில் பாதிக்கப்படக்கூடிய நிலையில் உள்ளதைக் காட்டுகிறது.

Supply Chain Risks

Lithium batteries-காக Chinese இறக்குமதியை அதிகம் சார்ந்து இருப்பது புவிசார் அரசியல் மற்றும் foreign exchange அபாயங்களை ஏற்படுத்துகிறது.

Capacity Expansion

INR 20 Cr திட்ட மதிப்பீட்டில் lithium battery உற்பத்தியில் திட்டமிடப்பட்டுள்ள விரிவாக்கம், March 2025-க்குள் நிறைவடையும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

📈 III. Strategic Growth

Products & Services

Electric motorcycles, scooters, mopeds (NIC 30911), lead-acid batteries, solar panels மற்றும் solar power plant EPC (Engineering, Procurement, and Construction) சேவைகள்.

Brand Portfolio

Urja Global, Urja Kendra.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

தொழில்துறை green energy மற்றும் electric mobility-ஐ நோக்கி நகர்கிறது, இதற்கு Make in India 2.0 மற்றும் தளவாடச் செயல்திறனை மேம்படுத்துவதற்கான PM Gati Shakti முன்முயற்சிகள் ஆதரவாக உள்ளன.

Competitive Landscape

குறிப்பிடத்தக்க திட்டச் செயலாக்கம் மற்றும் நிலைப்படுத்துதல் அபாயங்களைக் கொண்ட ஒரு சிதறிய தொழில்துறையில் செயல்படுகிறது.

Competitive Moat

நிறுவனத்தின் Moat என்பது நிறுவப்பட்ட டீலர் நெட்வொர்க் மற்றும் solar மற்றும் EV-களில் உள்ள பலதரப்பட்ட தயாரிப்பு போர்ட்ஃபோலியோவை அடிப்படையாகக் கொண்டது, இருப்பினும் குறைந்த லாப வரம்புகள் மற்றும் அதிக போட்டியால் இதன் நிலைத்தன்மை சவாலாக உள்ளது.

Macro Economic Sensitivity

அரசாங்கச் சலுகைகளால் பெரிதும் பாதிக்கப்படக்கூடியது; இந்தியாவில் தற்போது டீசல் ஜெனரேட்டர்களை விட solar power அதிக செலவு குறைந்ததாக உள்ளது. இத்துறையில் INR 3.2 lakh crore-க்கும் அதிகமான PLI schemes சாதகமான சூழலை வழங்குகின்றன.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

SEBI (LODR) Regulations மற்றும் Companies Act, 2013-க்கு உட்பட்டது. Solar modules மற்றும் EV-களுக்கான PLI schemes-ன் பயனாளி.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

INR 20 Cr மதிப்பிலான lithium battery ஆலையின் திட்டச் செயலாக்க அபாயம்; March 2025-க்குள் முடிக்கத் தவறினால் வளர்ச்சித் திட்டங்கள் தாமதமாகலாம்.

Third Party Dependencies

முக்கியமான lithium battery பாகங்களுக்கு Chinese சப்ளையர்களை அதிகம் சார்ந்து இருப்பது.

Technology Obsolescence Risk

புதுப்பிக்கத்தக்க எரிசக்தி மற்றும் electric mobility துறைகளில் ஏற்பட்டு வரும் விரைவான தொழில்நுட்ப முன்னேற்றங்கள் காரணமாக அதிக அபாயம் உள்ளது.