SUPREMEENG - Supreme Engg.
I. Financial Performance
Revenue Growth by Segment
роиро┐ро▒рпБро╡ройроорпН роТро░рпБ роХрпБро▒ро┐рокрпНрокро┐роЯрпНроЯ рокро┐ро░ро┐ро╡ро┐ро▓рпН (Engineering) роороЯрпНроЯрпБроорпЗ роЪрпЖропро▓рпНрокроЯрпБроХро┐ро▒родрпБ. роорпКродрпНрод ро╡ро░рпБрооро╛ройроорпН YoY роЕроЯро┐рокрпНрокроЯрпИропро┐ро▓рпН 16.54% ро╡ро│ро░рпНроЪрпНроЪро┐ропроЯрпИроирпНродрпБ, FY24-ро▓рпН роЗро░рпБроирпНрод INR 14.95 Cr-ро▓ро┐ро░рпБроирпНродрпБ FY25-ро▓рпН INR 17.42 Cr-роР роОроЯрпНроЯро┐ропрпБро│рпНро│родрпБ.
Geographic Revenue Split
роЖро╡рогроЩрпНроХро│ро┐ро▓рпН роХрпБро▒ро┐рокрпНрокро┐роЯрокрпНрокроЯро╡ро┐ро▓рпНро▓рпИ. роЗро░рпБрокрпНрокро┐ройрпБроорпН, роиро┐ро▒рпБро╡ройродрпНродро┐ройрпН родро▓рпИроорпИропроХроорпН Navi Mumbai, Maharashtra-ро╡ро┐ро▓рпН роЙро│рпНро│родрпБ рооро▒рпНро▒рпБроорпН роЕродройрпН рокродро┐ро╡рпБ роЪрпЖропрпНропрокрпНрокроЯрпНроЯ роЕро▓рпБро╡ро▓роХроорпН MIDC Complex-ро▓рпН роЙро│рпНро│родрпБ.
Profitability Margins
роиро┐ро▒рпБро╡ройроорпН FY25-ро▓рпН INR 11.81 Cr роиро┐роХро░ роЗро┤рокрпНрокрпИрокрпН (Net Loss) рокродро┐ро╡рпБ роЪрпЖропрпНродрпБро│рпНро│родрпБ, роЗродройрпН ро╡ро┐ро│рпИро╡ро╛роХ Net Margin -67.78% роЖроХ роЙро│рпНро│родрпБ. роЗродрпБ FY24-ро▓рпН роЗро░рпБроирпНрод INR 11.63 Cr роЗро┤рокрпНрокрпБроЯройрпН роТрокрпНрокро┐роЯрпБроорпНрокрпЛродрпБ роЪро▒рпНро▒рпБ роЕродро┐роХро░ро┐родрпНродрпБро│рпНро│родрпБ.
EBITDA Margin
ро╡ро░ро┐роХрпНроХрпБ роорпБроирпНродрпИроп роЪрпЖропро▓рпНрокро╛роЯрпНроЯрпБ роЗро┤рокрпНрокрпБ (operating loss before tax) INR 9.50 Cr роОройрпНрокродро╛ро▓рпН EBITDA роОродро┐ро░рпНрооро▒рпИропро╛роХ роЙро│рпНро│родрпБ. родрпЗропрпНрооро╛ройроорпН (depreciation) INR 1.77 Cr рооро▒рпНро▒рпБроорпН роиро┐родро┐роЪрпН роЪрпЖро▓ро╡рпБроХро│рпН (finance costs) INR 1.17 Cr роЖроХро┐ропро╡ро▒рпНро▒рпИроЪрпН роЪрпЗро░рпНродрпНрод рокро┐ро▒роХрпБ, EBITDA роЗро┤рокрпНрокрпБ родрпЛро░ро╛ропрооро╛роХ INR 6.56 Cr роЖроХ роЙро│рпНро│родрпБ.
Capital Expenditure
роХроЯрпБроорпИропро╛рой рокрогрокрпНрокрпБро┤роХрпНроХродрпН родроЯрпНроЯрпБрокрпНрокро╛роЯрпБ роХро╛ро░рогрооро╛роХ, FY25-роХрпНроХро╛рой Capex рооро┐роХроХрпН роХрпБро▒рпИро╡ро╛роХ INR 0.73 Lakhs (property, plant, and equipment-роХрпНроХро╛роХ) роороЯрпНроЯрпБроорпЗ роЗро░рпБроирпНродродрпБ. роЗродрпБ FY24-ро▓рпН роЪрпЖро▓ро╡ро┐роЯрокрпНрокроЯрпНроЯ INR 11.00 Lakhs-ро▓ро┐ро░рпБроирпНродрпБ 93.36% роХрпБро▒рпИро╡рпБ.
Credit Rating & Borrowing
роиро┐ро▒рпБро╡ройродрпНродро┐ройрпН рокро╛родрпБроХро╛роХрпНроХрокрпНрокроЯрпНроЯ роХроЯройрпН роХрогроХрпНроХрпБроХро│рпН August 19, 2021 роЕройрпНро▒рпБ Non-Performing Assets (NPA) роОрой ро╡роХрпИрокрпНрокроЯрпБродрпНродрокрпНрокроЯрпНроЯрой. роорпКродрпНрод роХроЯройрпНроХро│рпН INR 76.66 Cr роЖроХ роЙро│рпНро│родрпБ. NPA ро╡роХрпИрокрпНрокро╛роЯрпНроЯро┐ро▒рпНроХрпБрокрпН рокро┐ро▒роХрпБ роиро┐ро▒рпБро╡ройроорпН роЕроЪро▓рпН рооро▒рпНро▒рпБроорпН ро╡роЯрпНроЯро┐ропрпИродрпН родро┐ро░рпБрокрпНрокро┐роЪрпН роЪрпЖро▓рпБродрпНродрпБро╡родрпИ роиро┐ро▒рпБродрпНродро┐ро╡ро┐роЯрпНроЯродрпБ.
II. Operational Drivers
Raw Materials
Steel рооро▒рпНро▒рпБроорпН рокро▓рпНро╡рпЗро▒рпБ alloys (роиро┐ро▒рпБро╡ройроорпН роЪро┐ро▒рокрпНрокрпБ ро╕рпНроЯрпАро▓рпНроХро│рпН рооро▒рпНро▒рпБроорпН ро╡рпЖрокрпНрок роЪро┐роХро┐роЪрпНроЪрпИ-heat treatment-ро▓рпН роХро╡ройроорпН роЪрпЖро▓рпБродрпНродрпБро╡родро╛ро▓рпН). роорпКродрпНрод роЪрпЖро▓ро╡ро┐ро▓рпН роХрпБро▒ро┐рокрпНрокро┐роЯрпНроЯ роЪродро╡рпАродроорпН роЖро╡рогроЩрпНроХро│ро┐ро▓рпН роХрпБро▒ро┐рокрпНрокро┐роЯрокрпНрокроЯро╡ро┐ро▓рпНро▓рпИ, роЖройро╛ро▓рпН роЖрогрпНроЯро┐ройрпН рокрпЛродрпБ роЗро░рпБрокрпНрокро┐ройрпН (inventory) роородро┐рокрпНрокрпБ INR 4.25 Cr роХрпБро▒рпИроирпНродрпБро│рпНро│родрпБ.
Raw Material Costs
FY25-ро▓рпН рокропройрпНрокроЯрпБродрпНродрокрпНрокроЯрпНроЯ роорпВро▓рокрпНрокрпКро░рпБроЯрпНроХро│ро┐ройрпН роЪрпЖро▓ро╡рпБ INR 1.64 Cr роЖроХрпБроорпН, роЗродрпБ роорпКродрпНрод ро╡ро░рпБро╡ро╛ропро┐ро▓рпН 9.41% роЖроХрпБроорпН. роЗроХрпНроХро╛ро▓родрпНродро┐ро▓рпН роЗро░рпБрокрпНрокро┐ройрпН (inventory) роЕро│ро╡рпБ INR 2.39 Cr роХрпБро▒рпИроирпНродрпБро│рпНро│родрпБ.
Energy & Utility Costs
роЖро╡рогроЩрпНроХро│ро┐ро▓рпН роХрпБро▒ро┐рокрпНрокро┐роЯрокрпНрокроЯро╡ро┐ро▓рпНро▓рпИ, роЖройро╛ро▓рпН роиро┐ро▒рпБро╡ройроорпН роХрооро╛роЯро┐роЯрпНроЯро┐ ро╡ро┐ро▓рпИ роЕрокро╛ропроЩрпНроХро│рпИ роОродро┐ро░рпНроХрпКро│рпНроХро┐ро▒родрпБ, роЗродрпБ heat treatment рооро▒рпНро▒рпБроорпН engineering роЪрпЖропро▓рпНрокро╛роЯрпБроХро│ро┐ройрпН роТроЯрпНроЯрпБроорпКродрпНрод роЪрпЖро▓ро╡рпИрокрпН рокро╛родро┐роХрпНроХро┐ро▒родрпБ.
Supply Chain Risks
INR 1.26 Cr роородро┐рокрпНрокро┐ро▓ро╛рой роирпАрогрпНроЯроХро╛ро▓ ро╡ро░рпНродрпНродроХ роиро┐ро▓рпБро╡рпИроХро│рпН (MSME роиро┐ро▓рпБро╡рпИроХро│рпН роЙроЯрпНрокроЯ) рооро▒рпНро▒рпБроорпН родро░рокрпНрокро┐ройро░ро┐роЯрооро┐ро░рпБроирпНродрпБ ро▓рпЖроЯрпНроЬро░рпН роЙро▒рпБродро┐рокрпНрокроЯрпБродрпНродро▓рпН (ledger confirmations) роЗро▓рпНро▓ро╛родродро╛ро▓рпН роХрпБро▒ро┐рокрпНрокро┐роЯродрпНродроХрпНроХ роЕрокро╛ропроорпН роЙро│рпНро│родрпБ, роЗродрпБ ро╡ро┐роиро┐ропрпЛроХродрпН родроЯрпИроХро│рпБроХрпНроХрпБ ро╡ро┤ро┐ро╡роХрпБроХрпНроХрпБроорпН.
Manufacturing Efficiency
родро┐ро▒ройрпН рокропройрпНрокро╛роЯрпБ (Capacity utilization) роЖро╡рогроЩрпНроХро│ро┐ро▓рпН роХрпБро▒ро┐рокрпНрокро┐роЯрокрпНрокроЯро╡ро┐ро▓рпНро▓рпИ, роЖройро╛ро▓рпН роиро┐ро▒рпБро╡ройроорпН родрпКроЯро░рпНроирпНродрпБ роиро╖рпНроЯродрпНродрпИроЪрпН роЪроирпНродро┐родрпНродрпБ ро╡ро░рпБроХро┐ро▒родрпБ. роЗродрпБ роХрпБро▒рпИроирпНрод роЪрпЖропро▓рпНродро┐ро▒ройрпН роЕро▓рпНро▓родрпБ роЕродройрпН INR 29.67 Cr роЪрпКродрпНродрпБродрпН родро│родрпНродрпИ роорпБро┤рпБроорпИропро╛роХрокрпН рокропройрпНрокроЯрпБродрпНродро╛родродрпИроХрпН роХрпБро▒ро┐роХрпНроХро┐ро▒родрпБ.
Capacity Expansion
родро▒рпНрокрпЛродрпИроп Property, Plant, and Equipment роородро┐рокрпНрокрпБ INR 16.22 Cr роЖроХрпБроорпН. роиро┐ро▒рпБро╡ройроорпН родро▒рпНрокрпЛродрпБ 'роорпАроЯрпНрокрпБ роЪрпЖропро▓рпНрокро╛роЯрпНроЯро┐ро▓рпН' (revival process) роЗро░рпБрокрпНрокродро╛ро▓рпБроорпН, 'роХроЯройрпН роЪрпБроорпИропро┐ро▓рпН' роЗро░рпБрокрпНрокродро╛ро▓рпБроорпН ро╡ро┐ро░ро┐ро╡ро╛роХрпНроХродрпН родро┐роЯрпНроЯроЩрпНроХро│рпН роОродрпБро╡рпБроорпН роХрпБро▒ро┐рокрпНрокро┐роЯрокрпНрокроЯро╡ро┐ро▓рпНро▓рпИ.
III. Strategic Growth
Expected Growth Rate
0%
Products & Services
Special steel родропро╛ро░ро┐рокрпНрокрпБроХро│рпН, ро╡рпЖрокрпНрок роЪро┐роХро┐роЪрпНроЪрпИ роЪрпЖропрпНропрокрпНрокроЯрпНроЯ ро╕рпНроЯрпАро▓рпН рокро╛роХроЩрпНроХро│рпН рооро▒рпНро▒рпБроорпН engineering alloys роЖроХро┐ропро╡рпИ Supreme Engineering рокро┐ро░ро╛рогрпНроЯро┐ройрпН роХрпАро┤рпН ро╡ро┐ро▒рпНроХрокрпНрокроЯрпБроХро┐ройрпНро▒рой.
Brand Portfolio
Supreme Engineering, Supreme Steels.
Market Expansion
ро╡ро┐ро░ро┐ро╡ро╛роХрпНроХродрпН родро┐роЯрпНроЯроЩрпНроХро│рпН роОродрпБро╡рпБроорпН роЖро╡рогроЩрпНроХро│ро┐ро▓рпН роХрпБро▒ро┐рокрпНрокро┐роЯрокрпНрокроЯро╡ро┐ро▓рпНро▓рпИ; роиро┐ро▒рпБро╡ройроорпН родро▒рпНрокрпЛродрпБ роЗро░рпБроХрпНроХрпБроорпН роЪроЯрпНроЯро░рпАродро┐ропро╛рой рооро▒рпНро▒рпБроорпН роиро┐родро┐ роХроЯроорпИроХро│рпИ роиро┐ро▒рпИро╡рпЗро▒рпНро▒ рокрпЛро░ро╛роЯро┐ ро╡ро░рпБроХро┐ро▒родрпБ.
IV. External Factors
Industry Trends
роЪро┐ро▒рокрпНрокрпБ ро╕рпНроЯрпАро▓рпН родрпКро┤ро┐ро▓рпН роЙропро░рпН роЪрпЖропро▓рпНродро┐ро▒ройрпН роХрпКрогрпНроЯ alloys-роХро│рпИ роирпЛроХрпНроХро┐ роЙро░рпБро╡ро╛роХро┐ ро╡ро░рпБроХро┐ро▒родрпБ, роЖройро╛ро▓рпН рокрпБродро┐роп родрпКро┤ро┐ро▓рпНроирпБроЯрпНрокродрпНродро┐ро▓рпН роорпБродро▓рпАроЯрпБ роЪрпЖропрпНроп роорпБроЯро┐ропро╛родродро╛ро▓рпБроорпН роЪроЯрпНроЯро░рпАродро┐ропро╛рой роЗрогроХрпНроХродрпНродрпИрокрпН рокро░ро╛рооро░ро┐роХрпНроХ роорпБроЯро┐ропро╛родродро╛ро▓рпБроорпН роиро┐ро▒рпБро╡ройродрпНродро┐ройрпН роиро┐ро▓рпИ рокро▓ро╡рпАройроороЯрпИроирпНродрпБро│рпНро│родрпБ.
Competitive Landscape
роиро┐ро▒рпБро╡ройроорпН рооро▒рпНро▒ роЪро┐ро▒рокрпНрокрпБ ро╕рпНроЯрпАро▓рпН роЙро▒рпНрокродрпНродро┐ропро╛ро│ро░рпНроХро│ро┐роЯрооро┐ро░рпБроирпНродрпБ рокрпЛроЯрпНроЯро┐ропрпИ роОродро┐ро░рпНроХрпКро│рпНроХро┐ро▒родрпБ, роЖройро╛ро▓рпН роЕродройрпН роОродро┐ро░рпНрооро▒рпИ роиро┐роХро░ роородро┐рокрпНрокрпБ рооро▒рпНро▒рпБроорпН NPA роиро┐ро▓рпИ роХро╛ро░рогрооро╛роХ роЕродройрпН рокрпЛроЯрпНроЯро┐родрпН родро┐ро▒ройрпН роХроЯрпБроорпИропро╛роХрокрпН рокро╛родро┐роХрпНроХрокрпНрокроЯрпНроЯрпБро│рпНро│родрпБ.
Competitive Moat
роиро┐ро▒рпБро╡ройроорпН родрпКроЯро░рпНроирпНродрпБ роЗропроЩрпНроХрпБро╡родро▒рпНроХро╛рой родро┐ро▒ройрпН (going concern) роХрпБро▒ро┐родрпНрод 'рокрпКро░рпБро│рпНроЪро╛ро░рпН роиро┐роЪрпНроЪропрооро▒рпНро▒ родройрпНроорпИ' (material uncertainty) роХро╛ро░рогрооро╛роХ, ро╡рпЖрокрпНрок роЪро┐роХро┐роЪрпНроЪрпИ рооро▒рпНро▒рпБроорпН роЪро┐ро▒рокрпНрокрпБ ро╕рпНроЯрпАро▓рпНроХро│ро┐ро▓рпН роиро┐ро▒рпБро╡ройродрпНродро┐ройрпН рокрпЛроЯрпНроЯро┐родрпНродройрпНроорпИ (moat) родро▒рпНрокрпЛродрпБ роирпАроЯро┐роХрпНроХ роорпБроЯро┐ропро╛родродро╛роХ роЙро│рпНро│родрпБ.
Macro Economic Sensitivity
роЕродройрпН INR 76.66 Cr NPA роиро┐ро▓рпИ рооро▒рпНро▒рпБроорпН роХроЯройрпН рооро▒рпБроЪрпАро░роорпИрокрпНрокрпБ родрпЗро╡рпИ роХро╛ро░рогрооро╛роХ ро╡роЯрпНроЯро┐ ро╡ро┐роХро┐родроЩрпНроХро│рпН рооро▒рпНро▒рпБроорпН роХроЯройрпН роХро┐роЯрпИрокрпНрокродро┐ро▓рпН роЕродро┐роХ роЙрогро░рпНродро┐ро▒ройрпН роХрпКрогрпНроЯродрпБ.
V. Regulatory & Governance
Industry Regulations
роХроорпНрокрпЖройро┐ роЪрпЖроХрпНро░роЯрпНроЯро░ро┐ропрпИ роиро┐ропрооро┐роХрпНроХродрпН родро╡ро▒ро┐ропродро▒рпНроХро╛роХ Companies Act 2013-ройрпН Section 203 рооро▒рпНро▒рпБроорпН роиро┐родро┐ роЕро▒ро┐роХрпНроХрпИроХро│ро┐ро▓рпН родрпЗро╡рпИропро╛рой роЕройрпИродрпНродрпБ роорпБроХрпНроХро┐роп роиро┐ро░рпНро╡ро╛роХрокрпН рокрогро┐ропро╛ро│ро░рпНроХро│рпБроорпН роХрпИропрпЖро┤рпБродрпНродро┐роЯро╛родродро▒рпНроХро╛роХ Section 134(1)-роРропрпБроорпН роиро┐ро▒рпБро╡ройроорпН роорпАро▒ро┐ропрпБро│рпНро│родрпБ.
Taxation Policy Impact
роиро┐ро▒рпБро╡ройроорпН FY 2019-20 рооро▒рпНро▒рпБроорпН FY 2021-22 роЖрогрпНроЯрпБроХро│рпБроХрпНроХро╛рой ро╡ро░рпБрооро╛рой ро╡ро░ро┐ родрогро┐роХрпНроХрпИ роЕро▒ро┐роХрпНроХрпИроХро│рпИродрпН родро╛роХрпНроХро▓рпН роЪрпЖропрпНропро╡ро┐ро▓рпНро▓рпИ, роЗродрпБ Income Tax Act-ройрпН Section 271B-ройрпН роХрпАро┤рпН роЕрокро░ро╛родроЩрпНроХро│рпБроХрпНроХрпБ ро╡ро┤ро┐ро╡роХрпБроХрпНроХрпБроорпН.
VI. Risk Analysis
Key Uncertainties
родро▒рпНрокрпЛродрпИроп рокрпКро▒рпБрокрпНрокрпБроХро│рпН (INR 99.75 Cr) роорпКродрпНрод роЪрпКродрпНродрпБроХрпНроХро│рпИ (INR 29.67 Cr) ро╡ро┐роЯ 300%-роХрпНроХрпБроорпН роЕродро┐роХрооро╛роХ роЗро░рпБрокрпНрокродро╛ро▓рпН, 'Going Concern' роиро┐ро▓рпИропрпЗ роорпБродройрпНроорпИропро╛рой роЕрокро╛ропрооро╛роХрпБроорпН.
Geographic Concentration Risk
роЪрпЖропро▓рпНрокро╛роЯрпБроХро│рпН Navi Mumbai, Maharashtra-ро╡ро┐ро▓рпН роХрпБро╡ро┐роирпНродрпБро│рпНро│рой, роЗродрпБ роЙро│рпНро│рпВро░рпН родрпКро┤ро┐ро▓рпНродрпБро▒рпИ ро╡ро┐родро┐роорпБро▒рпИроХро│рпН рооро▒рпНро▒рпБроорпН рокропройрпНрокро╛роЯрпНроЯрпБроЪрпН роЪрпЖро▓ро╡рпБроХро│рпБроХрпНроХрпБ роЙрогро░рпНродро┐ро▒ройрпН роЙроЯрпИропродро╛роХ роЖроХрпНроХрпБроХро┐ро▒родрпБ.
Third Party Dependencies
'роорпАроЯрпНрокрпБ роЪрпЖропро▓рпНрокро╛роЯрпНроЯро┐ро▒рпНроХрпБ' (Revival Process) ро╡роЩрпНроХро┐роХро│рпИропрпБроорпН, ро╡ро░рпНродрпНродроХ роиро┐ро▓рпБро╡рпИроХро│рпН рооро▒рпНро▒рпБроорпН ро╡ро░ро╡рпБроХро│рпИроЪрпН роЪро░ро┐рокро╛ро░рпНроХрпНроХ ledger confirmations-роХро│рпБроХрпНроХро╛роХ рокро┐ро▒ родро░рокрпНрокро┐ройро░рпИропрпБроорпН рокрпЖро░ро┐родрпБроорпН роироорпНрокро┐ропрпБро│рпНро│родрпБ.
Technology Obsolescence Risk
роЕродройрпН рокрпКро▒ро┐ропро┐ропро▓рпН ро╡роЪродро┐роХро│рпИ роорпЗроорпНрокроЯрпБродрпНрод роиро┐ро▒рпБро╡ройроорпН роХро┐роЯрпНроЯродрпНродроЯрпНроЯ рокрпВроЬрпНроЬро┐роп роорпВро▓родройроЪрпН роЪрпЖро▓ро╡рпИ (INR 0.73 Lakhs) роХрпКрогрпНроЯрпБро│рпНро│родро╛ро▓рпН роЕрокро╛ропроорпН роЕродро┐роХрооро╛роХ роЙро│рпНро│родрпБ.