💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

செயல்பாடுகள் மூலம் கிடைத்த மொத்த Revenue, FY24-ல் இருந்த INR 300.49 Cr-லிருந்து FY25-ல் INR 260.04 Cr ஆக 13.46% YoY குறைந்துள்ளது. Segment வாரியான வளர்ச்சி விவரங்கள் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Profitability Margins

செப்டம்பர் 30, 2025-ல் முடிவடைந்த காலத்திற்கான திருத்தப்பட்ட net profit margin தோராயமாக 1.61% (INR 151.66 Cr வருவாயில் INR 2.45 Cr லாபம்) ஆகும். இதே காலத்திற்கு அறிவிக்கப்பட்ட net profit INR 2.63 Cr ஆகும், ஆனால் audit தணிக்கை மாற்றங்களால் இது INR 2.45 Cr ஆகக் குறைக்கப்பட்டது.

EBITDA Margin

இது வெளிப்படையாகக் குறிப்பிடப்படவில்லை, ஆனால் செப்டம்பர் 30, 2025-ல் முடிவடைந்த அரையாண்டுக்கான PBT INR 3.74 Cr ஆகும். FY25-க்கான மொத்த வருமானம் INR 269.89 Cr ஆகும், இது FY24-ன் INR 304.08 Cr-லிருந்து 11.24% குறைந்துள்ளது.

Capital Expenditure

நிறுவனம் FY25-ல் சொத்துக்கள் மற்றும் உபகரணங்களுக்காக (Property, Plant, and Equipment) INR 8.32 Cr CAPEX மேற்கொண்டுள்ளது, இது FY24-ல் INR 10.42 Cr ஆக இருந்தது. Capital work-in-progress, YoY அடிப்படையில் INR 2.20 Cr-லிருந்து INR 5.01 Cr ஆக அதிகரித்துள்ளது.

Credit Rating & Borrowing

நிறுவனம் UCO Bank-லிருந்து INR 5 Cr-க்கும் அதிகமான working capital வரம்புகளைப் பெற்றுள்ளது. குறிப்பிட்ட credit ratings மற்றும் வட்டி விகிதங்கள் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

Wool மற்றும் threads (நிறுவனத்தின் பெயர் மற்றும் இணையதளம் மூலம் அறியப்படுகிறது). FY25-ல் பயன்படுத்தப்பட்ட மூலப்பொருட்களின் செலவு INR 150.52 Cr ஆகும், இது செயல்பாடுகள் மூலம் கிடைத்த மொத்த Revenue-ல் 57.88% ஆகும்.

Raw Material Costs

மூலப்பொருள் செலவுகள் FY24-ல் INR 171.59 Cr-லிருந்து FY25-ல் INR 150.52 Cr ஆக 12.28% YoY குறைந்துள்ளது, இது 13.46% வருவாய் சரிவுக்கு இணையாக உள்ளது.

Supply Chain Risks

வர்த்தக செலுத்த வேண்டியவை (trade payables) மற்றும் பெற வேண்டியவைகளின் (receivables) இருப்பு உறுதிப்படுத்தல் தொடர்பான அபாயங்களை நிறுவனம் எதிர்கொள்கிறது, இது உள்நாட்டு நிதி கட்டுப்பாடுகளில் ஒரு பலவீனமாக அடையாளம் காணப்பட்டுள்ளது.

📈 III. Strategic Growth

Products & Services

Woolen threads, yarn மற்றும் தொடர்புடைய ஜவுளி பொருட்கள்.

Brand Portfolio

Modern Woollens, Modern Threads.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

ஜவுளி மற்றும் கம்பளித் துறை விதிமுறை இணக்கம் மற்றும் உள்நாட்டு கட்டுப்பாடுகளில் கவனம் செலுத்தி வருகிறது. Modern Threads தற்போது தனது நிதி அறிக்கையிடல் செயல்முறைகளில் உள்ள பலவீனங்களைச் சரிசெய்து வருகிறது.

Competitive Moat

நிறுவனம் தனது 'Modern Woollens' பிராண்ட் மற்றும் Bhilwara ஜவுளி மையத்தில் நீண்டகால இருப்பை நம்பியுள்ளது, இருப்பினும் வருவாய் சரிவு மற்றும் உள்நாட்டு கட்டுப்பாட்டு சிக்கல்களால் அதன் போட்டித்திறன் அழுத்தத்தில் உள்ளது.

Macro Economic Sensitivity

ஜவுளித் துறை மாற்றங்கள் மற்றும் கமாடிட்டி விலைகளில் ஏற்படும் ஏற்ற இறக்கங்களால் நிறுவனம் பாதிக்கப்படக்கூடியது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

நிறுவனம் Companies Act, 2013 மற்றும் SEBI (LODR) Regulations, 2015 ஆகியவற்றைப் பின்பற்ற வேண்டும். அதன் working capital வரம்புகளுக்காக UCO Bank-ல் காலாண்டு அறிக்கைகளைத் தாக்கல் செய்ய வேண்டும்.

Taxation Policy Impact

எதிர்கால வரிக்குரிய லாபம் கிடைப்பதற்கான வாய்ப்பு குறைவாக இருப்பதால், நிறுவனம் Deferred Tax Assets-ஐ அங்கீகரிக்கவில்லை, இது எதிர்கால லாபம் குறித்த எச்சரிக்கையான பார்வையை உணர்த்துகிறது.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

வர்த்தக வரவுகள் மற்றும் செலுத்த வேண்டியவைகளை உறுதிப்படுத்துவதில் உள்ள உள்நாட்டு நிதி கட்டுப்பாட்டு பலவீனங்களே முக்கிய நிச்சயமற்ற தன்மையாகும், இது நிதி அறிக்கைகளில் தவறான தகவல்களுக்கு வழிவகுக்கும்.

Geographic Concentration Risk

செயல்பாடுகள் ராஜஸ்தானின் Bhilwara-வில் குவிந்துள்ளன.

Third Party Dependencies

INR 5 Cr-க்கும் அதிகமான working capital வரம்புகளுக்கு UCO Bank-ஐச் சார்ந்துள்ளது.

Technology Obsolescence Risk

நிறுவனம் audit trail வசதியுடன் கூடிய கணக்கியல் மென்பொருளைப் பயன்படுத்துகிறது, ஆனால் அடையாளம் காணப்பட்ட பலவீனங்கள் காரணமாக டிஜிட்டல் கட்டுப்பாடுகளின் செயல்திறன் தற்போது ஆய்வில் உள்ளது.