💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

Financial Services பிரிவு Q2 FY26-இல் 94% YoY மற்றும் 30% QoQ வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்துள்ளது. Consumer (CPG) பிரிவு 23% YoY வளர்ந்தது. Technology பிரிவு தற்போது high single digits-இல் வளர்ந்து வருகிறது, இது low double digits-ஐ எட்டுவதை இலக்காகக் கொண்டுள்ளது.

Geographic Revenue Split

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை, இருப்பினும் நிறுவனம் U.S.-ஐ அடிப்படையாகக் கொண்ட குறிப்பிடத்தக்கச் செயல்பாடுகள் மற்றும் வாடிக்கையாளர் கூட்டாளர்களுடன் உலகளாவிய தடம் பதித்துள்ளது.

Profitability Margins

Q2 FY26-இல் Reported PAT margin 16.6% ஆக இருந்தது, இது Q1 FY26-இன் 19.5%-லிருந்து குறைந்துள்ளது. FY25-க்கான Reported PAT margin 18.9% (INR 173.5 Cr) ஆகும், இது FY24-இன் 22.2% (INR 158.7 Cr) உடன் ஒப்பிடத்தக்கது.

EBITDA Margin

Q2 FY26-இல் Adjusted EBITDA margin 22.5% (INR 58.0 Cr) ஆக இருந்தது, இது Q2 FY25-க்கு இணையாக உள்ளது. பரிவர்த்தனை தொடர்பான retention bonuses-களைக் கணக்கிட்ட பிறகு, Q2 FY26-க்கான Reported EBITDA margin 21.8% (INR 56.1 Cr) ஆக இருந்தது.

Capital Expenditure

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை; இருப்பினும், data engineering மற்றும் AI துறையில் சாத்தியமான கையகப்படுத்துதல்களுக்காக (acquisitions) நிறுவனம் ஆரோக்கியமான ரொக்க இருப்பைப் பராமரிக்கிறது.

Credit Rating & Borrowing

நிறுவனம் குறைந்த கடன் அளவுகளுடன் கிட்டத்தட்ட debt-free ஆக உள்ளது. குறிப்பிட்ட கடன் செலவுகள் மற்றும் வட்டி விகிதங்கள் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

Human Capital/Talent (சேவை வழங்கல் செலவில் 100%). முக்கிய செலவுகளில் Decision Point ஊழியர்களுக்கான பரிவர்த்தனை தொடர்பான retention bonuses மற்றும் AI Center of Excellence-இல் செய்யப்படும் முதலீடுகள் அடங்கும்.

Raw Material Costs

ஊழியர் தொடர்பான செலவுகளே முதன்மையானவை. Decision Point ஒருங்கிணைப்பிற்கான பரிவர்த்தனை தொடர்பான செலவுகள் Q2 FY26-இல் INR 1.9 Cr ஆக இருந்தது.

Energy & Utility Costs

ஒரு சேவை சார்ந்த analytics நிறுவனத்திற்கு இது பொருந்தாது.

Supply Chain Risks

திறமையான ஊழியர்கள் வெளியேறுவது (talent attrition) மற்றும் Databricks மற்றும் AI திறன்களுக்காகச் சிறப்பு குழுக்களை உருவாக்குவதே முதன்மை அபாயமாகும்.

Manufacturing Efficiency

22.5% Adjusted EBITDA margin என்பது வலுவான செயல்பாட்டுத் திறன் மற்றும் பயனுள்ள செலவு நிர்வாகத்தைப் பிரதிபலிக்கிறது. சமீபத்திய அறிக்கையின்படி ROCE 10.2% ஆக இருந்தது.

Capacity Expansion

பணியாளர் திறனில் சமீபத்தில் சேர்க்கப்பட்ட 165 பட்டதாரிகள் அடங்குவர். Technology பிரிவு மற்றும் தலைமைப் பொறுப்புகளுக்கான sales மற்றும் business development அலைவரிசையை அதிகரிப்பதன் மூலம் விரிவாக்கம் செய்யப்படுகிறது.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

21%

Products & Services

Data and analytics consulting, business analytics & insights, advanced predictive analytics, data engineering, digital solutions மற்றும் GenAI திறன்கள்.

Brand Portfolio

LatentView Analytics, Decision Point (ஒருங்கிணைந்த consumer பிரிவு).

Market Share & Ranking

BSE/NSE-இல் பட்டியலிடப்பட்ட 1-வது Analytics நிறுவனம்.

Market Expansion

Nearshoring-இல் விரிவாக்கம் மற்றும் Decision Point ஒருங்கிணைப்பு மூலம் consumer பிரிவை வலுப்படுத்துதல்.

Strategic Alliances

Databricks சேனலுக்கான வலுவான கூட்டாண்மை மற்றும் திறன் மேம்பாடு.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

உலகளாவிய IT spending 9.8% வேகத்தில் வளர்கிறது, ஆனால் அதில் பெரும்பகுதி மீண்டும் நிகழும் செலவுகளுக்கே (recurring costs) ஒதுக்கப்படுகிறது. இத்துறை GenAI மற்றும் சிறப்பு data engineering-ஐ நோக்கி நகர்கிறது, அங்கு LatentView தனது AI CoE மூலம் தன்னை நிலைநிறுத்திக் கொள்கிறது.

Competitive Landscape

பூட்டிக் நிறுவனங்கள் மற்றும் பெரிய IT சேவை நிறுவனங்களுக்கு எதிராக மிகவும் போட்டி நிறைந்த உலகளாவிய data and analytics துறையில் செயல்படுகிறது.

Competitive Moat

வாடிக்கையாளர் நீண்டகால உறவு மூலம் வலுவான moat உள்ளது: 76% வருவாய் 5 ஆண்டுகளுக்கும் மேலாகச் சேவை பெறும் வாடிக்கையாளர்களிடமிருந்து வருகிறது. வாடிக்கையாளர் தரவு அமைப்புகளுடன் ஆழமாக ஒருங்கிணைக்கப்பட்டுள்ளதால், மாற்றுவதற்கான செலவு (switching costs) அதிகமாக உள்ளது.

Macro Economic Sensitivity

உலகளாவிய IT spending-க்கு உணர்திறன் கொண்டது, இது 2025-இல் $5.61 trillion-ஐ (9.8% அதிகரிப்பு) எட்டும் என்று கணிக்கப்பட்டுள்ளது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

உலகளாவிய தரவு தனியுரிமைச் சட்டங்கள் (data privacy laws) மற்றும் நிதி அறிக்கை வெளிப்படைத்தன்மை தரநிலைகளுக்கு உட்பட்டது.

Taxation Policy Impact

இந்தியாவில் புதிய வரி முறைக்கு மாறியதைத் தொடர்ந்து, குழுமத்திற்கான Effective Tax Rate (ETR) 25% முதல் 26% வரை இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

Technology பிரிவில் வளர்ச்சி நிலைத்தன்மை மற்றும் Decision Point கையகப்படுத்துதலில் இருந்து எதிர்பார்க்கப்படும் பலன்களை (synergies) வெற்றிகரமாக அடைதல்.

Geographic Concentration Risk

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை, ஆனால் வாடிக்கையாளர் கூட்டாளர் இருப்பிடங்களின் அடிப்படையில் U.S. சந்தையை அதிகம் சார்ந்துள்ளது.

Third Party Dependencies

முதல் 5 வாடிக்கையாளர்கள் (60% வருவாய்) மற்றும் Databricks போன்ற தொழில்நுட்ப கூட்டாளர்களை அதிகம் சார்ந்துள்ளது.

Technology Obsolescence Risk

AI/ML துறையில் பின்தங்கும் அபாயம்; இது GenAI திறன்கள் மற்றும் AI Center of Excellence-இல் செய்யப்படும் முதலீடுகள் மூலம் குறைக்கப்படுகிறது.