💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

நிறுவனம் ஒரு குறிப்பிட்ட பிரிவில் மட்டுமே செயல்படுகிறது: Iron & Steel Products (M.S. Billets/Ingots மற்றும் Alloy Steel Billets/Ingots தயாரிப்பு). FY 2024-25-க்கான Revenue INR 55.19 Cr ஆகும்.

Geographic Revenue Split

100% Revenue இந்தியாவில் உள்ள செயல்பாடுகள் மூலம் கிடைக்கிறது, குறிப்பாக குஜராத்தின் Sanand மற்றும் Viramgam-ல் உள்ள உற்பத்தி வசதிகள் மூலம்.

Profitability Margins

FY 2024-25-ல் Net Profit Ratio 2.19% ஆக இருந்தது. Profit Before Tax (PBT) INR 1.73 Cr மற்றும் Net Profit INR 1.21 Cr ஆகும். இருப்பினும், H1 FY26-ல் பெரும் சரிவு ஏற்பட்டது, Net Profit INR 0.0085 Cr (INR 0.85 Lakhs) ஆகக் குறைந்தது.

EBITDA Margin

FY 2024-25-க்கான முக்கிய செயல்பாட்டு லாபம் (PBT + Finance Costs + Depreciation) சுமார் INR 5.69 Cr ஆகும், இது INR 56.10 Cr மொத்த வருமானத்தில் 10.3% EBITDA margin-ஐக் குறிக்கிறது.

Capital Expenditure

நிறுவனம் September 2024-ல் IPO மூலம் INR 32.59 Cr திரட்டியது. September 30, 2025 நிலவரப்படி, Sanand (INR 2.00 Cr) மற்றும் Viramgam (INR 10.51 Cr) ஆகிய இடங்களில் rolling mills அமைக்க INR 21.11 Cr பயன்படுத்தப்பட்டுள்ளது, மீதமுள்ள INR 11.48 Cr பயன்படுத்தப்படாமல் உள்ளது.

Credit Rating & Borrowing

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை. March 31, 2025 நிலவரப்படி, நிறுவனம் 0.06 என்ற மிகக் குறைந்த Debt-to-Equity ratio மற்றும் 1793.10 என்ற அதிக Debt Service Coverage Ratio-வை பராமரிக்கிறது.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

M.S. Billets மற்றும் Alloy Steel Billets தயாரிப்பில் பயன்படுத்தப்படும் Steel scrap, iron மற்றும் பல்வேறு alloys.

Raw Material Costs

வருவாயின் சதவீதமாக வெளிப்படையாகக் குறிப்பிடப்படவில்லை; இருப்பினும், நிறுவனம் 12.98 days என்ற inventory turnover-ஐக் கொண்டுள்ளது, இது மூலப்பொருட்களின் விரைவான செயலாக்கத்தைக் குறிக்கிறது.

Supply Chain Risks

உள்ளீட்டு விலைகளில் (scrap மற்றும் alloys) ஏற்படும் ஏற்ற இறக்கங்கள் மற்றும் 2.19% net margin-ஐப் பாதிக்கக்கூடிய விநியோகத் தடைகள் ஆகியவை அபாயங்களில் அடங்கும்.

Manufacturing Efficiency

12.98 days inventory turnover மற்றும் 13.16 trade receivable turnover ஆகியவை திறமையான working capital சுழற்சி மற்றும் உற்பத்தித் திறனைக் காட்டுகின்றன.

Capacity Expansion

நிறுவனம் Sanand (Survey No. 4/1) மற்றும் Viramgam (Survey No. 452) ஆகிய இடங்களில் rolling mills அமைப்பதன் மூலம் தனது உற்பத்தியை விரிவுபடுத்துகிறது. இந்த திட்டங்களுக்கான மொத்த IPO-funded capex INR 28.98 Cr ஆகும்.

📈 III. Strategic Growth

Products & Services

பல்வேறு தரத்திலான M.S. Billets/Ingots மற்றும் Alloy Steel Billets/Ingots.

Brand Portfolio

Kalana Ispat.

Market Expansion

குஜராத் மற்றும் அண்டை மாநிலங்களில் உள்ள தொழில்துறை மற்றும் உள்கட்டமைப்பு துறைகளை இலக்காகக் கொண்டுள்ளது.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

இந்திய எஃகுத் துறை வலுவான நீண்டகால அடிப்படைகள் மற்றும் உள்கட்டமைப்பில் அரசின் பெரிய அளவிலான முதலீடுகளால் பயனடைகிறது.

Competitive Landscape

உள்ளூர் நிறுவனங்கள் மற்றும் பெரிய ஒருங்கிணைந்த ஆலைகளுடன் போட்டியிடும் அதிக போட்டி நிறைந்த SME எஃகு துறையில் செயல்படுகிறது.

Competitive Moat

Sanand தொழில்துறை மையத்தில் உள்ள உள்ளூர் உற்பத்தி இருப்பு, தளவாடங்களில் செலவு நன்மையையும் குஜராத்தில் உள்ள பெரிய B2B வாடிக்கையாளர் தளத்திற்கு அருகாமையையும் வழங்குகிறது.

Macro Economic Sensitivity

இந்திய GDP வளர்ச்சி மற்றும் உள்கட்டமைப்பு முதலீடுகளுக்கு மிகவும் உணர்திறன் கொண்டது, இது இரும்பு மற்றும் எஃகு தயாரிப்புகளுக்கான தேவையைத் தூண்டுகிறது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

Companies Act 2013, SEBI (LODR) Regulations 2015 மற்றும் NSE Emerge பட்டியலிடல் தேவைகளுக்கு இணங்குகிறது.

Taxation Policy Impact

நிறுவனம் நிலையான இந்திய கார்ப்பரேட் வரி விகிதங்களுக்கு உட்பட்டது; FY 2024-25-ல் INR 1.73 Cr PBT-ல் செலுத்தப்பட்ட பயனுள்ள வரி INR 0.74 Cr ஆகும் (தாமதமான வரி மாற்றங்கள் உட்பட ~42%).

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

மூலப்பொருள் விலைகளில் கணிசமான ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் Sanand மற்றும் Viramgam rolling mill விரிவாக்கங்களில் திட்ட தாமதங்கள் ஏற்படும் அபாயம்.

Geographic Concentration Risk

100% உற்பத்தி மற்றும் வருவாய் Ahmedabad/Gujarat பிராந்தியத்தில் குவிந்துள்ளது.

Technology Obsolescence Risk

மேம்பட்ட ஒருங்கிணைந்த உலை மற்றும் ரோலிங் தொழில்நுட்பங்களைப் பயன்படுத்தும் பெரிய ஆலைகளிடமிருந்து போட்டி ஏற்படும் அபாயம்.