💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

FY25-ல் நிறுவனம் INR 409 Cr மொத்த Revenue-ஐப் பதிவு செய்துள்ளது, இது FY24-ன் INR 384 Cr உடன் ஒப்பிடும்போது 7% வளர்ச்சியாகும். Q2 FY26-ல், Revenue from operations YoY அடிப்படையில் 27% வளர்ந்து INR 130 Cr-ஐ எட்டியது.

Geographic Revenue Split

InfoBeans நிறுவனம் India (Indore, Pune, Chennai, Bengaluru), USA (Silicon Valley, New York), Europe (Frankfurt), மற்றும் Middle East (Dubai) ஆகிய இடங்களில் அலுவலகங்களுடன் உலகளவில் இயங்குகிறது. Q2 FY26-ல் USD மதிப்பிலான Revenue YoY அடிப்படையில் 20% வளர்ந்தது.

Profitability Margins

Net Profit Margin FY24-ல் 5.80%-லிருந்து FY25-ல் 9.3%-ஆக கணிசமாக உயர்ந்துள்ளது. Q2 FY26-ன் PAT, YoY அடிப்படையில் INR 13 Cr-லிருந்து INR 23 Cr-ஆக அதிகரித்தது; இது அதிக விற்பனை அளவு காரணமாக நிலையான செலவுகள் (fixed costs) பரவலானதால் சாத்தியமானது.

EBITDA Margin

நிறுவனம் 24% என்ற நிலையான EBITDA margin-ஐ இலக்காகக் கொண்டுள்ளது. Q2 FY26-ல், EBITDA YoY அடிப்படையில் INR 23 Cr-லிருந்து INR 26 Cr-ஆக வளர்ந்தது; இது மேம்பட்ட பயன்பாடு (utilization) மற்றும் lateral hiring சீரமைப்பு ஆகியவற்றால் ஆதரிக்கப்பட்டது.

Capital Expenditure

நிறுவனம் தற்போது தனது டெலிவரி உள்கட்டமைப்பை விரிவுபடுத்த Indore IT Park திட்டத்தில் முதலீடு செய்து வருகிறது. மார்ச் 2025 நிலவரப்படி மொத்த equity INR 332 Cr-ஆக இருந்தது, இது INR 296 Cr-லிருந்து அதிகரித்துள்ளது.

Credit Rating & Borrowing

நிறுவனம் கிட்டத்தட்ட கடன் இல்லாத (debt-free) நிறுவனமாகும். நிதிச் செலவுகள் குறைப்பு மற்றும் INR 25 Cr மதிப்பிலான deferred consideration நீக்கப்பட்டதால், FY25-ல் interest coverage ratio 258.96% உயர்ந்து 22.83-ஐ எட்டியது.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

Human Capital/Software Engineers (மார்ச் 2025 நிலவரப்படி 1,402 குழு உறுப்பினர்கள் மற்றும் 45 ஒப்பந்தப் பணியாளர்கள்) முதன்மையான செயல்பாட்டுச் செலவாக உள்ளனர்.

Raw Material Costs

FY25-ல் Employee benefit provisions INR 2 Cr அதிகரித்தது. செலவுக் கட்டுப்பாடு மற்றும் செயல்முறை மேம்படுத்தல் ஆகியவை Net Profit 72.7% அதிகரித்து INR 38 Cr-ஐ எட்ட உதவியது.

Supply Chain Risks

விற்பனைத் திட்டத்துடன் (sales pipeline) ஒத்துப்போகும் வகையில் lateral hiring செய்யும் நேரம் மற்றும் பணியாளர் வெளியேற்றத்தை (attrition) நிர்வகிப்பதில் (Q2 FY26-ல் 98 நிகரச் சேர்க்கைகள்) தங்கியுள்ளது.

Manufacturing Efficiency

விற்பனைத் திட்டத்துடன் பணியாளர் சேர்க்கையை சீரமைப்பதன் மூலம் பயன்பாடு (Utilization) மேம்படுத்தப்படுகிறது; Q2 FY26-ல் 27% YoY Revenue வளர்ச்சி உயர் செயல்பாட்டுத் திறனைக் காட்டுகிறது.

Capacity Expansion

2025-ல் CMMI Level 5 அந்தஸ்தைப் பெற்றது. Q2 FY26-ல் 98 புதிய ஊழியர்கள் (net employees) சேர்க்கப்பட்டனர். டெலிவரி மையங்கள் Indore, Pune, Chennai, மற்றும் Bengaluru ஆகிய இடங்களில் அமைந்துள்ளன.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

27%

Products & Services

Software development services, AI-led data and engineering, மற்றும் ServiceNow ecosystem services (agineo partnership).

Brand Portfolio

InfoBeans, InfoBeans CloudTech.

Market Expansion

USA மற்றும் Europe-ல் உலகளாவிய தடத்தை விரிவுபடுத்துகிறது; சர்வதேச உத்தியை வழிநடத்த Opal Perry (Easyjet-ன் CTO) சுயாதீன இயக்குநராக நியமிக்கப்பட்டுள்ளார்.

Strategic Alliances

ServiceNow Partner (agineo partnership); Advisor Phaneesh Murthy வாரியத்தில் (Board) சேர்க்கப்பட்டுள்ளார்.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

IT-BPM துறை AI-led engineering-ஐ நோக்கி நகர்கிறது; InfoBeans நிறுவனம் CMMI Level 5 சான்றிதழ் மற்றும் உலகளாவிய தலைமைத்துவ நியமனங்கள் மூலம் தன்னை நிலைநிறுத்தி வருகிறது.

Competitive Landscape

உலகளாவிய IT-BPM மற்றும் software development services சந்தையில் போட்டியிடுகிறது.

Competitive Moat

நீண்டகால வாடிக்கையாளர் உறவுகள் (ALM உடன் 20 ஆண்டுகள் வரை) மற்றும் உயர்மட்ட CMMI Level 5 தரச் சான்றிதழ் ஆகியவை ஒரு வலுவான நுழைவுத் தடையாக (entry barrier) செயல்பட்டு நிலையான நன்மையை வழங்குகின்றன.

Macro Economic Sensitivity

உலகளாவிய IT செலவினங்கள் மற்றும் USD/INR மாற்று விகிதங்களுக்கு உணர்திறன் கொண்டது, இது 20% USD Revenue வளர்ச்சியின் மூலம் தெளிவாகிறது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

உள்நாட்டுக் கட்டுப்பாட்டு அமைப்புகள் தொடர்பான Companies Act திருத்தங்கள் மற்றும் சரியான நேரத்தில் தகவல்களை வெளியிடுவதற்கான SEBI Regulation 30 ஆகியவற்றிற்கு இணங்குதல்.

Environmental Compliance

Ecovadis sustainability மதிப்பீட்டைப் பெற்றுள்ளது; பங்குதாரர் மதிப்பு முன்முயற்சிகளின் ஒரு பகுதியாக Q2 FY26-ல் 382 மரக்கன்றுகளை நட்டுள்ளது.

Taxation Policy Impact

FY24-ல் INR 1 Cr-ஆக இருந்த தற்போதைய வரிப் பொறுப்புகள் (tax liabilities), FY25-ல் Nil-ஆக இருந்தது. InfoBeans INC-க்கான USA வரி மறுவகைப்பாடுகள் கவனிக்கப்பட்டன.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

சந்தை சார்ந்த பங்குகளின் விலை மாற்றம் (டிசம்பர் 2025-ல் BSE-க்கு விளக்கப்பட்டது) மற்றும் lateral hiring நேரத்தைச் சார்ந்திருத்தல் ஆகியவை முக்கிய நிச்சயமற்ற தன்மைகளாகும்.

Geographic Concentration Risk

USA மற்றும் India சந்தைகளில் குறிப்பிடத்தக்க வருவாய் குவிப்பு உள்ளது.

Third Party Dependencies

தொடர்ச்சியான வருவாய் வளர்ச்சிக்கு IQVIA மற்றும் ALM போன்ற முக்கிய நீண்டகால வாடிக்கையாளர்களைச் சார்ந்துள்ளது.

Technology Obsolescence Risk

உலகளாவிய AI-led data மற்றும் engineering நிறுவனமாக மாறும் மூலோபாய மாற்றத்தின் மூலம் இது குறைக்கப்படுகிறது.