💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

Advances மற்றும் bills மூலம் கிடைத்த Interest income Q2 FY26-இல் INR 4,779.61 Cr-ஐ எட்டியது, அதே நேரத்தில் investments மீதான வருமானம் INR 2,062.13 Cr ஆக இருந்தது. மொத்த Interest income INR 7,104 Cr ஆகும், இது 1% QoQ வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்தாலும், INR 7,442 Cr-லிருந்து 5% YoY சரிவைக் கண்டுள்ளது. Non-interest income 90% YoY அதிகரித்து INR 2,489 Cr ஆக உயர்ந்தது, இதற்கு முக்கியக் காரணம் NSDL-இல் இருந்த முதலீட்டை விற்றதன் மூலம் கிடைத்த INR 1,699 Cr ஒருமுறை லாபமாகும்.

Geographic Revenue Split

பிராந்திய வாரியாக வெளிப்படையாக ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை; இருப்பினும், GIFT City மூலம் நடத்தப்படும் சர்வதேச செயல்பாடுகள் Corporate/Wholesale Banking பிரிவில் ஒருங்கிணைக்கப்பட்டுள்ளன. மார்ச் 31, 2025 நிலவரப்படி, இந்த வங்கி 2,128 கிளைகளைக் கொண்ட உள்நாட்டு நெட்வொர்க்கைக் கொண்டுள்ளது.

Profitability Margins

Q2 FY26-க்கான Net Profit 98% YoY அதிகரித்து INR 3,627 Cr ஆக உயர்ந்துள்ளது (Q2 FY25-இல் INR 1,836 Cr). வட்டி விகிதம் குறையும் சூழலில், deposits-ஐ விட advances வேகமாக மறுவிலையிடப்பட்டதால் (repriced), Net Interest Margin (NIM) 116 bps YoY குறைந்து 4.87%-லிருந்து 3.71% ஆக சரிந்தது. Return on Assets (RoA) Q2 FY26-இல் 3.55% ஆக மேம்பட்டுள்ளது (YoY 1.97%).

EBITDA Margin

Operating profit (வங்கித் துறையில் EBITDA-விற்கு இணையானது) 17% YoY அதிகரித்து INR 3,006 Cr-லிருந்து INR 3,523 Cr ஆக உயர்ந்துள்ளது. Cost to Net Income Ratio 42.05%-லிருந்து 38.99% ஆக மேம்பட்டுள்ளது, இது சிறந்த செயல்பாட்டுத் திறன் மற்றும் அதிக Non-interest income பங்களிப்பைப் பிரதிபலிக்கிறது.

Capital Expenditure

எதிர்காலத்திற்கான குறிப்பிட்ட CAPEX புள்ளிவிவரங்கள் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை, இருப்பினும் மார்ச் 31, 2025-க்குள் வங்கி தனது நெட்வொர்க்கை 2,128 கிளைகள் மற்றும் 3,120 ATM-களாக விரிவுபடுத்தியுள்ளது. முந்தைய PCA கட்டுப்பாடுகள் காரணமாக FY17 மற்றும் FY25-க்கு இடையில் கிளை விரிவாக்கம் 282 கிளைகளாக மட்டுமே இருந்தது.

Credit Rating & Borrowing

வங்கி அதன் INR 35,000 Cr மதிப்பிலான Certificate of Deposit திட்டத்திற்கு [ICRA]A1+ மதிப்பீட்டைத் தக்கவைத்துள்ளது. INR 3,000 Cr மதிப்பிலான Infrastructure bonds மற்றும் INR 302 Cr மதிப்பிலான Senior Bonds ஆகியவை [ICRA]AA (Stable) மதிப்பீட்டைப் பெற்றுள்ளன. கடன் வாங்கும் செலவுகள் Cost of Funds-இல் பிரதிபலிக்கின்றன, இது Q2 FY26-இல் 4.82% ஆக இருந்தது, இது 5 bps YoY குறைவு.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

வங்கித் துறையில், முதன்மையான 'raw materials' என்பது deposits மற்றும் borrowings ஆகும். Q2 FY26-இல் Cost of Deposits 4.69% ஆக இருந்தது (4 bps YoY உயர்வு), மற்றும் Cost of Funds 4.82% ஆக இருந்தது (5 bps YoY குறைவு). CASA deposits மொத்த deposits-இல் 45.8% ஆகும்.

Raw Material Costs

செப்டம்பர் 30, 2025-டன் முடிவடைந்த அரையாண்டிற்கான Interest expended (cost of capital) INR 8,351.34 Cr ஆகும். Term deposits-க்கான தொழில்துறை அளவிலான போட்டி காரணமாக Cost of deposits சற்று அதிகரித்து 4.69% ஆக உள்ளது.

Energy & Utility Costs

வங்கித் துறைக்கு இது ஒரு முக்கியமான காரணி அல்ல; இருப்பினும், வங்கி தனது உடல் உள்கட்டமைப்பு சார்ந்திருப்பைக் குறைக்கவும் நீண்ட கால செயல்பாட்டுச் செலவுகளைக் குறைக்கவும் digital banking-இல் முதலீடு செய்து வருகிறது.

Supply Chain Risks

CASA deposit base-ன் (INR 1,39,036 Cr) நிலைத்தன்மையைச் சார்ந்திருப்பது மற்றும் வரவிருக்கும் உரிமை மாற்றம் வைப்பாளர்களின் நம்பிக்கையில் ஏற்படுத்தக்கூடிய தாக்கம் ஆகியவை முதன்மையான அபாயங்களாகும்.

Manufacturing Efficiency

வங்கித் துறையில் திறன் பயன்பாடு Credit-Deposit (CD) ratio மூலம் அளவிடப்படுகிறது. Net advances 15% YoY அதிகரித்து INR 2,30,220 Cr ஆக உள்ளது, அதே நேரத்தில் deposits 9% அதிகரித்து INR 3,03,510 Cr ஆக உள்ளது, இது deposit base-ன் பயன்பாடு மேம்படுவதைக் காட்டுகிறது.

Capacity Expansion

தற்போதைய திறன் 2,128 கிளைகள் மற்றும் 3,120 ATM-களை உள்ளடக்கியது. PCA கட்டமைப்பிலிருந்து வெளியேறிய பிறகு, தொழில்துறை சராசரியுடன் ஒப்பிடும்போது ஆரோக்கியமான வேகத்தில் செயல்பாடுகளை விரிவுபடுத்த வங்கி திட்டமிட்டுள்ளது.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

14%

Products & Services

Retail loans, MSME financing, Agriculture loans, Corporate/Wholesale banking, Trade Finance, Treasury சேவைகள் மற்றும் CASA deposit கணக்குகள்.

Brand Portfolio

IDBI Bank, IDBI Capital, IDBI Intech, IDBI Asset Management.

Market Share & Ranking

ஜூன் 30, 2025 நிலவரப்படி net advances-இல் சந்தைப் பங்கு 1.2% ஆக இருந்தது. இந்த வங்கி ஒரு Mid-Size Private Sector Bank என வகைப்படுத்தப்பட்டுள்ளது.

Market Expansion

RAM பிரிவில் வளர்ச்சியை இலக்காகக் கொண்டு, 2016-இல் 2.9%-லிருந்து 2025-இல் 1.2% ஆகக் குறைந்த சந்தைப் பங்கைப் (market share) மீண்டும் பெற, தற்போதுள்ள 2,128 இடங்களுக்கு அப்பால் கிளை நெட்வொர்க்கை விரிவுபடுத்துகிறது.

Strategic Alliances

MSME விரிவாக்கத்திற்காக National Small Industries Corporation (NSIC)-உடன் MoU; Indian Banks’ Association (IBA) ஒருங்கிணைத்த 'India Pavilion'-இல் பங்கேற்பு.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

தொழில்துறை digital-first banking மற்றும் சில்லறை விற்பனை சார்ந்த கடன் வளர்ச்சியை நோக்கி நகர்கிறது. IDBI தனது RAM பங்கினை 70% ஆக அதிகரிப்பதன் மூலமும், 38.99% cost-to-income ratio-வைக் குறைக்க டிஜிட்டல் உள்கட்டமைப்பில் முதலீடு செய்வதன் மூலமும் தன்னை நிலைநிறுத்தி வருகிறது.

Competitive Landscape

வைப்புத்தொகை மற்றும் RAM பிரிவு கடன்களுக்காக மற்ற தனியார் மற்றும் பொதுத்துறை வங்கிகளுடன் போட்டியிடுகிறது. PCA-வின் கீழ் பல ஆண்டுகளாக சரிந்த பிறகு சந்தைப் பங்கு 1.2% இல் நிலைபெற்றுள்ளது.

Competitive Moat

வங்கியின் பலம் (moat) அதன் வலுவான CASA ratio (45.8%) மற்றும் அதிகப்படியான ஒதுக்கீடு செய்யப்பட்ட பழைய அழுத்தமான சொத்துக்களிலிருந்து (legacy stressed asset pool) மீட்கப்படுவதற்கான குறிப்பிடத்தக்க வாய்ப்புகளில் உள்ளது. வங்கி தனது 2,128 கிளைகளின் அணுகல் மற்றும் 95% PCR-ஐப் பராமரிக்கும் வரை இவை நிலையானவை.

Macro Economic Sensitivity

வட்டி விகித சுழற்சிகளுக்கு அதிக உணர்திறன் கொண்டது; term deposits-உடன் ஒப்பிடும்போது 70% RAM சார்ந்த கடன் புத்தகம் வேகமாக மறுவிலையிடப்படுவதால், வட்டி விகிதங்களில் 1% மாற்றம் NIM-ஐ கணிசமாகப் பாதிக்கும்.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

Basel III விதிமுறைகளுக்கு இணங்க, 23.71% Tier I ratio மற்றும் 25.39% CRAR ஆகியவற்றைப் பராமரிக்கிறது, இது ஒழுங்குமுறை குறைந்தபட்ச அளவுகளை விட கணிசமாக அதிகமாகும்.

Environmental Compliance

வங்கியின் Credit Policy ஓசோன் படலத்தைச் சிதைக்கும் பொருட்களை உற்பத்தி செய்யும் தொழில்களுக்கான கடன் வழங்கலைக் கட்டுப்படுத்துகிறது. போர்ட்ஃபோலியோ பன்முகத்தன்மை மற்றும் குறுகிய முதல் நடுத்தர கால கடன் வழங்குதல் காரணமாக ESG அபாயங்கள் குறைவாகக் கருதப்படுகின்றன.

Taxation Policy Impact

வங்கி Q2 FY26-இல் INR 4,698.49 Cr வரிக்கு முந்தைய லாபத்தில் (pre-tax profit) INR 1,071.49 Cr வரிச் செலவைப் பதிவு செய்துள்ளது, இது தோராயமாக 22.8% பயனுள்ள வரி விகிதத்தைக் (effective tax rate) குறிக்கிறது.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

GoI மற்றும் LIC-ன் 60.72% பங்கு விற்பனையே முதன்மையான நிச்சயமற்ற தன்மையாகும். உரிமையாளர் மாற்றம் வங்கியின் முக்கிய வைப்புத் தளத்தைப் பராமரிக்கும் திறன் மற்றும் மூலோபாய திசையைப் பாதிக்கலாம்.

Geographic Concentration Risk

2,128 கிளைகளுடன் செயல்பாடுகள் முதன்மையாக உள்நாட்டிலேயே உள்ளன; சர்வதேச வெளிப்பாடு GIFT City யூனிட்டுடன் மட்டுமே வரையறுக்கப்பட்டுள்ளது.

Third Party Dependencies

சர்வதேச செயல்பாடுகளுக்கு SWIFT மற்றும் SIBOS போன்ற உலகளாவிய கருத்தரங்குகளில் மத்திய ஒருங்கிணைப்பிற்காக IBA-வைச் சார்ந்துள்ளது.

Technology Obsolescence Risk

Cybersecurity மற்றும் தரவு மீறல்கள் (data breaches) கண்காணிக்கப்பட வேண்டிய முக்கிய அபாயங்களாக அடையாளம் காணப்பட்டுள்ளன. டிஜிட்டல்-நேட்டிவ் போட்டியாளர்களுக்குப் பின்னால் தங்கிவிடும் அபாயத்தைக் குறைக்க வங்கி டிஜிட்டல் மேம்பாடுகளில் முதலீடு செய்கிறது.