💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

Standalone Total Income FY24-இல் INR 3,07,582 Cr-லிருந்து FY25-இல் INR 3,46,149 Cr-ஆக உயர்ந்துள்ளது. Net Interest Income (NII) FY25-இல் 13.0% YoY வளர்ச்சியடைந்து INR 1,22,670.1 Cr-ஆக உள்ளது. Retail Advances 9% YoY வளர்ச்சியுடன் INR 13,75,769 Cr-ஆகவும், Retail Mortgage advances 8% YoY வளர்ச்சியுடன் INR 8,35,656 Cr-ஆகவும் உயர்ந்துள்ளது. Fee income (பரிவர்த்தனை ஆதாயங்கள் தவிர்த்து) 8.91% YoY வளர்ச்சியடைந்து INR 31,898.6 Cr-ஐ எட்டியுள்ளது.

Geographic Revenue Split

மார்ச் 31, 2025 நிலவரப்படி 9,455 கிளைகளுடன் உள்நாட்டு செயல்பாடுகள் (Domestic operations) வணிகத்தின் பெரும்பகுதியைக் கொண்டுள்ளன. சர்வதேச அளவில் 3 வெளிநாட்டுக் கிளைகளும் (Dubai, Bahrain, Hong Kong) மற்றும் 2 பிரதிநிதி அலுவலகங்களும் (UAE, Kenya) உள்ளன. புவியியல் ரீதியான குறிப்பிட்ட % revenue split ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Profitability Margins

FY25-க்கான Net Interest Margin (NIM) 3.48%-ஆக இருந்தது, இது Q2 FY26-இல் 3.3%-ஆகக் குறைந்துள்ளது. Return on Assets (RoA) FY24-இல் 2.0%-ஆக இருந்த நிலையில், FY25-இல் 1.8%-ஆக உள்ளது. FY25-க்கான Standalone Profit After Tax (PAT) INR 67,347 Cr-ஆக உயர்ந்துள்ளது (FY24-இல் INR 60,812 Cr).

EBITDA Margin

வங்கித் துறைக்கு இது பொருந்தாது; Cost-to-Income ratio FY24-இல் 40.2%-ஆக இருந்த நிலையில், FY25-இல் 40.5%-ஆக உள்ளது. Operating expenses INR 63,386.0 Cr-லிருந்து INR 68,174.9 Cr-ஆக உயர்ந்துள்ளது.

Capital Expenditure

ஒற்றை CapEx புள்ளிவிவரமாக ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை; இருப்பினும், வங்கி FY25-இல் 719 புதிய கிளைகளையும் 201 ATMs/CRMs-களையும் சேர்த்துள்ளது. IT spending என்பது அதிக உள்கட்டமைப்பு செலவுகளுக்கு ஒரு முக்கிய காரணியாகக் குறிப்பிடப்பட்டுள்ளது.

Credit Rating & Borrowing

ICRA மற்றும் CRISIL-இடமிருந்து 'Stable' மதிப்பீட்டைத் தொடர்ந்து தக்கவைத்துள்ளது. Total Liabilities-இல் Borrowings-ன் சதவீதம் Q1 FY25-இல் 21%-ஆக இருந்த நிலையில், Q2 FY26-இல் 13%-ஆகக் குறைந்துள்ளது. HDFC Limited-ன் முந்தைய கடன்களான INR 2,87,923 Cr நிர்வகிக்கப்பட்டு வருகிறது, இதில் 15% FY27-க்குள் செலுத்தப்பட வேண்டும்.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

வங்கித் துறைக்கு இது பொருந்தாது. முதன்மை 'உள்ளீடுகள்' (inputs) Deposits (CASA மற்றும் Term Deposits) மற்றும் Equity Capital ஆகும்.

Raw Material Costs

FY25-இல் Interest expenses INR 68,174.9 Cr-ஆக உயர்ந்துள்ளது. CASA பங்கின் குறைவு மற்றும் குறைந்த வட்டி டெபாசிட்டுகளுக்கான போட்டி ஆகியவற்றால் Cost of funds பாதிக்கப்படுகிறது.

Energy & Utility Costs

கிடைக்கும் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Supply Chain Risks

வங்கித் துறைக்கு இது பொருந்தாது; இருப்பினும், டிஜிட்டல் மாற்றம் மற்றும் IT infrastructure பணியாளர்கள் தொடர்பான அபாயங்களை வங்கி எதிர்கொள்கிறது.

Manufacturing Efficiency

பொருந்தாது. 9,455 கிளைகளின் நெட்வொர்க் மூலம் மிகப்பெரிய retail மற்றும் corporate வாடிக்கையாளர்களுக்குச் சேவை வழங்குவது கிளைகளின் உற்பத்தித்திறனைக் (Branch productivity) காட்டுகிறது.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

கிடைக்கும் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Products & Services

Retail banking (Personal loans, Mortgages, Credit cards), Wholesale banking (Corporate loans), Treasury operations, Insurance (Life/General), Asset Management மற்றும் Broking.

Brand Portfolio

HDFC Bank, HDB Financial Services, HDFC Securities, HDFC Life, HDFC ERGO, HDFC AMC.

Market Share & Ranking

இந்தியாவின் மிகப்பெரிய தனியார் துறை வங்கி; மார்ச் 31, 2025 நிலவரப்படி advances-இல் 14.4% மற்றும் deposits-இல் 12.0% சந்தைப் பங்கைக் கொண்டுள்ளது.

Market Expansion

அரை நகர்ப்புற மற்றும் கிராமப்புற பகுதிகளில் விரிவாக்கம்; FY25-இல் 719 கிளைகள் சேர்க்கப்பட்டுள்ளன.

Strategic Alliances

Co-branded credit cards-களுக்காக TATA மற்றும் Swiggy நிறுவனங்களுடன் கூட்டாண்மை.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

குறைந்த வட்டி டெபாசிட்டுகளுக்கான அதிகரித்து வரும் போட்டி; டிஜிட்டல் வங்கியை நோக்கிய மாற்றம்; மற்றும் D-SIBs-ன் முறையான முக்கியத்துவம்.

Competitive Landscape

பிற தனியார் மற்றும் பொதுத்துறை வங்கிகளுடன் போட்டியிடுகிறது; தனியார் துறை வங்கி advances-இல் 36.1% பங்கைக் கொண்டுள்ளது.

Macro Economic Sensitivity

வட்டி விகித சுழற்சிகள் (NIM தாக்கம்) மற்றும் மேக்ரோ பொருளாதாரச் சூழல் சரிவு ஆகியவற்றால் பாதிக்கப்படக்கூடியது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

RBI-ஆல் Domestic Systemically Important Bank (D-SIB) என அடையாளம் காணப்பட்டுள்ளது; ஒழுங்குமுறைத் தேவைகளுக்கு எதிராக 19.55% CRAR-ஐப் பராமரிக்கிறது.

Environmental Compliance

ESG Rating 73 (Leader); Environment score 77; FY32-க்குள் carbon neutral-ஆக மாற இலக்கு நிர்ணயித்துள்ளது.

Taxation Policy Impact

வங்கி FY25-இல் INR 6,08,278.22 Cr மதிப்பிலான Direct Tax (CBDT) மற்றும் INR 5,15,558.20 Cr-க்கும் அதிகமான Indirect Tax (CBIC) வசூலித்துள்ளது.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

இணைப்பிற்குப் பிறகு CD ratio 110%-ஐ எட்டியது (FY25-இல் 105%-ஆகக் குறைந்தது); NIMs மீதான அழுத்தம்; மற்றும் பாதுகாப்பற்ற retail பிரிவுகளில் ஏற்படக்கூடிய அழுத்தம்.

Geographic Concentration Risk

9,455 கிளைகளுடன் முதன்மையாக இந்தியாவில் கவனம் செலுத்துகிறது; சர்வதேச செயல்பாடுகள் 3 கிளைகள் மற்றும் 2 அலுவலகங்களுடன் மட்டுமே உள்ளன.

Third Party Dependencies

விநியோகஸ்தர்கள் குறித்து ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை; இருப்பினும், mutual funds மற்றும் insurance ஆகியவற்றிற்குத் தேர்ட் பார்ட்டி விநியோகஸ்தராகச் செயல்படுகிறது.

Technology Obsolescence Risk

'Strategic digital transformation' மற்றும் 'higher spend on IT' மூலம் இது குறைக்கப்படுகிறது.