💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

Standalone Software License Sale 16.13% உயர்ந்து INR 74.99 Cr ஆக உள்ளது (முன்பு INR 64.58 Cr). Standalone IT/Software Services 18.14% குறைந்து INR 11.81 Cr ஆக உள்ளது (முன்பு INR 14.43 Cr). Wowtruck Technologies நிறுவனத்தின் பங்குகளை விற்றதைத் தொடர்ந்து Consolidated Goods Transport Revenue 84.73% சரிந்தது.

Geographic Revenue Split

India ஒரு முதன்மை சந்தையாகத் தொடர்கிறது, இருப்பினும் நிறுவனம் FY2024-25-ல் INR 21.10 Cr அளவிலான Foreign Exchange Earnings மூலம் குறிப்பிடத்தக்க சர்வதேச சந்தை பங்களிப்பைக் கொண்டுள்ளது, இது Standalone Revenue-ல் சுமார் 24.3% ஆகும்.

Profitability Margins

Standalone Net Profit Margin, FY2023-24-ல் இருந்த 2.91% (INR 2.34 Cr)-லிருந்து 16.42% (INR 14.81 Cr) ஆக உயர்ந்தது, இதற்கு முக்கிய காரணம் நில விற்பனை மூலம் கிடைத்த INR 15.63 Cr ஒருமுறை லாபம் (one-time profit) ஆகும். Consolidated Net Profit Margin 10.73% (INR 9.90 Cr) ஆக உள்ளது, இது முந்தைய ஆண்டின் 2.31% (INR 2.18 Cr) நிகர இழப்புடன் ஒப்பிடும்போது முன்னேற்றமாகும்.

EBITDA Margin

Operating Profit Margin (Standalone) எதிர்மறையாக மாறி, FY2024-25-ல் 2.24%-லிருந்து -0.47% ஆகக் குறைந்தது. பெரிய Software License ஆர்டர்களுக்கு அதிக தள்ளுபடி வழங்கியது மற்றும் துணை நிறுவனங்களின் செயல்பாட்டு இழப்புகள் காரணமாக Consolidated Operating Profit Margin -2.47%-லிருந்து -5.63% ஆக மோசமடைந்தது.

Capital Expenditure

நிறுவனம் தனது முழுச் சொந்தமான துணை நிறுவனமான ROQIT Greenfleet Digital Solutions-ல் INR 8.50 Cr முதலீடு செய்தது. மேலும், பணப்புழக்கம் மற்றும் எதிர்கால முதலீடுகளுக்காக Hyderabad-ன் Cherlapally-ல் உள்ள நிலத்தை விற்றதன் மூலம் INR 15.63 Cr பெற்றது.

Credit Rating & Borrowing

CRISIL நிறுவனம் நீண்ட கால மதிப்பீட்டை 'CRISIL B+/Stable'-லிருந்து 'CRISIL BB-/Stable' ஆக உயர்த்தியது. கடன் செலவுகள் INR 6.90 Cr அனுமதிக்கப்பட்ட வரம்பு கொண்ட Overdraft வசதியுடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளன, இதில் March 31, 2025 நிலவரப்படி INR 2.35 Cr பயன்படுத்தப்பட்டுள்ளது.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

Software Licenses (Tableau மற்றும் Snowflake போன்ற கூட்டாளர்களின் மறுவிற்பனை தயாரிப்புகள்) விற்பனைக்கான முதன்மைச் செலவாகும், இருப்பினும் மொத்தச் செலவில் இதன் குறிப்பிட்ட சதவீதம் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Raw Material Costs

பெரிய அளவிலான ஆர்டர்களுக்கு வழங்கப்பட்ட தள்ளுபடிகளால் Software License விற்பனையின் Margins கணிசமாகப் பாதிக்கப்பட்டது, இது IT Services-ல் Standalone Segment Profit 15.35% குறைய வழிவகுத்தது.

Energy & Utility Costs

செயல்பாடுகள் அதிக ஆற்றல் நுகர்வு கொண்டவை அல்ல; பயன்பாட்டுச் செலவுகளைக் குறைக்க நிறுவனம் ஆற்றல் திறன் கொண்ட கணினிகள் மற்றும் சர்வர்களைப் பயன்படுத்துகிறது. ஒரு யூனிட்டிற்கான குறிப்பிட்ட INR செலவுகள் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Supply Chain Risks

Oracle, Cisco மற்றும் Tableau போன்ற உலகளாவிய மென்பொருள் விற்பனையாளர்களின் வணிகக் கொள்கைகள் மற்றும் கூட்டாண்மை விதிமுறைகளை நிறுவனம் பெரிதும் சார்ந்துள்ளது.

Manufacturing Efficiency

நிறுவனம் IT Services மற்றும் Software Licenses வழங்குவதால் இது பொருந்தாது. செயல்திறன் என்பது ஊழியர்களின் உற்பத்தித்திறன் மற்றும் சேவைத் தரத்தின் மூலம் அளவிடப்படுகிறது.

Capacity Expansion

இது ஒரு உற்பத்தி நிறுவனம் அல்ல; இருப்பினும், நிறுவனம் December 2024-ல் தொடங்கப்பட்ட தனது துணை நிறுவனமான ROQIT மூலம் EV மற்றும் Hydrogen Mobility துறையில் தனது தொழில்நுட்பத் தடத்தை விரிவுபடுத்துகிறது.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

10%

Products & Services

Business Intelligence Software Licenses, IT Consulting Services, Software Development மற்றும் Zero-emission EV/Hydrogen Mobility Fleet-களுக்கான தொழில்நுட்பம்.

Brand Portfolio

Aion-Tech Solutions, Goldstone Technologies (legacy), ROQIT.

Market Share & Ranking

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை; மிகவும் போட்டி நிறைந்த துறையில் 'மிதமான அளவிலான செயல்பாடுகளை' (modest scale of operations) கொண்டிருப்பதாக விவரிக்கப்பட்டுள்ளது.

Market Expansion

இந்தியாவில் Green Energy மற்றும் EV Mobility துறையில் விரிவாக்கம்; Standalone Revenue INR 90 Cr-க்கு மேல் இருக்கும் என்று கணிக்கப்பட்டுள்ளது.

Strategic Alliances

தயாரிப்பு மறுவிற்பனை மற்றும் சேவை வழங்கலுக்காக Fivetran, Snowflake, Simply Learn, Alteryx UK, DVW UK மற்றும் Tableau ஆகியவற்றுடன் கூட்டாண்மை.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

IT துறை தரவு பாதுகாப்பு (DPDP Act) மற்றும் Cybersecurity (CERT-In) நோக்கி நகர்கிறது. நிறுவனம் AI மற்றும் Green Tech (EV/Hydrogen Mobility) நோக்கித் திரும்புவதன் மூலம் எதிர்காலத்திற்காகத் தன்னைத் தயார்படுத்திக் கொள்கிறது.

Competitive Landscape

பெரிய அளவிலான IT நிறுவனங்கள் மற்றும் குறிப்பிட்ட சந்தைக்கான (niche) மென்பொருள் மறுவிற்பனையாளர்களிடமிருந்து நிலவும் கடுமையான போட்டி, நிறுவனத்தின் வருவாயை INR 93 Cr-க்கு மேல் உயர்த்துவதைக் கட்டுப்படுத்துகிறது.

Competitive Moat

நிறுவனத்தின் Moat, நீண்ட கால Promoter அனுபவம் (10+ ஆண்டுகள்) மற்றும் உலகளாவிய மென்பொருள் முன்னணியாளர்களுடனான மூலோபாயக் கூட்டாண்மைகளை அடிப்படையாகக் கொண்டது. இருப்பினும், கடுமையான போட்டி மற்றும் உரிம மறுவிற்பனையில் உள்ள குறைந்த Switching Costs ஆகியவற்றால் இந்த Moat சவால்களைச் சந்திக்கிறது.

Macro Economic Sensitivity

உலகளாவிய IT செலவினங்கள் மற்றும் GDP வளர்ச்சி (2025-ல் 3.0% ஆகக் கணிக்கப்பட்டுள்ளது) ஆகியவற்றால் பாதிக்கப்படக்கூடியது. Europe-ல் நிலவும் மந்தமான தேவை மற்றும் US-ல் உள்ள அதிக வட்டி விகிதங்கள் IT வாடிக்கையாளர்களின் கார்ப்பரேட் வருவாய் வளர்ச்சியைப் பாதிக்கின்றன.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

தரவு உள்ளூர்மயமாக்கல், ஒப்புதல் மற்றும் சம்பவ அறிக்கையிடல் தொடர்பாக Digital Personal Data Protection (DPDP) Act (Jan 2025) மற்றும் CERT-In Cybersecurity Guidelines (2025) ஆகியவற்றிற்கு இணங்க வேண்டும்.

Environmental Compliance

உலகளாவிய ESG போக்குகளுடன் ஒத்துப்போக ROQIT மூலம் Zero-emission Technology-ல் கவனம் செலுத்துகிறது; குறிப்பிட்ட இணக்கச் செலவுகள் (compliance costs) ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Taxation Policy Impact

நிலையான இந்திய கார்ப்பரேட் வரி விகிதங்களுக்கு உட்பட்டது; Fiscal 2025 செயல்பாடுகள் நில விற்பனை மூலதன ஆதாயங்களுக்கான வரி விதிப்புகளால் பாதிக்கப்பட்டன.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

ETO-வை கையகப்படுத்துதல் மற்றும் ROQIT-ன் ஆரம்பக் கட்டம் ஆகியவை, ஆரம்ப விரிவாக்கச் செலவுகள் காரணமாகக் குறுகிய காலத்தில் Consolidated Profitability-ஐத் தொடர்ந்து குறைக்கக்கூடும்.

Geographic Concentration Risk

இந்தியாவில் குறிப்பிடத்தக்க வருவாய் குவிப்பு உள்ளது, இருப்பினும் ஏற்றுமதி வருவாய் Standalone வணிகத்தில் தோராயமாக நான்கில் ஒரு பங்கு பங்களிக்கிறது.

Third Party Dependencies

மிகப்பெரிய வருவாய் பங்களிப்பை வழங்கும் 'Software License Sale' பிரிவிற்கு, ஒரு சில முக்கிய மென்பொருள் விற்பனையாளர்களை (Tableau, Snowflake) நிறுவனம் பெரிதும் சார்ந்துள்ளது.

Technology Obsolescence Risk

மென்பொருள் விருப்பங்களில் ஏற்படும் விரைவான மாற்றங்களின் அபாயம்; Snowflake மற்றும் Fivetran போன்ற பல முன்னணி தளங்களுடன் கூட்டாண்மைகளைப் பராமரிப்பதன் மூலம் இது குறைக்கப்படுகிறது.