FCL - Fineotex Chem
I. Financial Performance
Revenue Growth by Segment
FY2024-ро▓рпН Consolidated revenue INR 569 Cr-роР роОроЯрпНроЯро┐ропродрпБ, роЗродрпБ FY2023-ройрпН INR 517 Cr-ро▓ро┐ро░рпБроирпНродрпБ 10% роЕродро┐роХрооро╛роХрпБроорпН. Textile segment ро╡ро░ро▓ро╛ро▒рпНро▒рпБ ро░рпАродро┐ропро╛роХ 88% Revenue-роР ро╡ро┤роЩрпНроХро┐ропродрпБ, роЖройро╛ро▓рпН роиро┐ро▒рпБро╡ройроорпН роЗрокрпНрокрпЛродрпБ Home Care, Hygiene, рооро▒рпНро▒рпБроорпН Oil & Gas родрпБро▒рпИроХро│ро┐ро▓рпН рокро▓рпНро╡роХрпИрокрпНрокроЯрпБродрпНродро┐ ро╡ро░рпБроХро┐ро▒родрпБ. H1 FY2026-ро▓рпН Revenue INR 274.78 Cr роЖроХ роЗро░рпБроирпНродродрпБ, роЗродрпБ H1 FY2025-ройрпН INR 287.63 Cr роЙроЯройрпН роТрокрпНрокро┐роЯрпБроорпНрокрпЛродрпБ 4.5% роЪро▒рпНро▒рпБ роХрпБро▒рпИро╡рпБ.
Geographic Revenue Split
Q2 FY2026-ро▓рпН Domestic sales 75% Revenue-роРроХрпН роХрпКрогрпНроЯро┐ро░рпБроирпНродродрпБ, роЕродрпЗ роирпЗро░родрпНродро┐ро▓рпН exports 25% рокроЩрпНроХро│ро┐родрпНродродрпБ. роиро┐ро▒рпБро╡ройроорпН роЪрпБрооро╛ро░рпН 70 роиро╛роЯрпБроХро│ро┐ро▓рпН родройродрпБ роЗро░рпБрокрпНрокрпИроХрпН роХрпКрогрпНроЯрпБро│рпНро│родрпБ, FY2024-ро▓рпН роорпКродрпНрод Revenue-ро▓рпН exports 22% роЖроХ роЗро░рпБроирпНродродрпБ.
Profitability Margins
Q2 FY2026-ро▓рпН Gross margins 38.45% роЖроХ роЙропро░рпНроирпНродродрпБ, роЗродрпБ Q1 FY2026-ройрпН 33.53%-ро▓ро┐ро░рпБроирпНродрпБ роЕродро┐роХро░ро┐родрпНродрпБро│рпНро│родрпБ. Net Profit Margin FY2024-ро▓рпН 21.3% роЖроХ роЗро░рпБроирпНродродрпБ, роЗродрпБ FY2023-ройрпН 17.3% роЙроЯройрпН роТрокрпНрокро┐роЯрпБроорпНрокрпЛродрпБ роЕродро┐роХроорпН. роЪрпЖро▓ро╡рпБроХро│рпИ ро╡ро╛роЯро┐роХрпНроХрпИропро╛ро│ро░рпНроХро│рпБроХрпНроХрпБ рооро╛ро▒рпНро▒рпБроорпН родро┐ро▒ройрпН (cost pass-through abilities) роХро╛ро░рогрооро╛роХ роХроЯроирпНрод роРроирпНродрпБ роЖрогрпНроЯрпБроХро│ро┐ро▓рпН Operating margins 18-22% ро╡ро░роорпНрокро┐ро▓рпН рокро░ро╛рооро░ро┐роХрпНроХрокрпНрокроЯрпНроЯрпБ ро╡ро░рпБроХро┐ро▒родрпБ.
EBITDA Margin
Q2 FY2026-ро▓рпН EBITDA margin 22.53% роЖроХ роЗро░рпБроирпНродродрпБ, роЗродрпБ Q1 FY2026-ройрпН 18.38%-ро▓ро┐ро░рпБроирпНродрпБ 415 basis points роорпБройрпНройрпЗро▒рпНро▒родрпНродрпИроХрпН роХро╛роЯрпНроЯрпБроХро┐ро▒родрпБ. FY2024-ро▓рпН EBITDA margin 26.1% роЖроХ роЗро░рпБроирпНродродрпБ, роЗродрпБ FY2023-ройрпН 21.8%-ро▓ро┐ро░рпБроирпНродрпБ роЙропро░рпНроирпНродрпБро│рпНро│родрпБ.
Capital Expenditure
роиро┐ро▒рпБро╡ройроорпН рокрогрокрпНрокрпБро┤роХрпНроХроорпН рооро▒рпНро▒рпБроорпН ро╡ро┐ро░ро┐ро╡ро╛роХрпНроХродрпНродро┐ро▒рпНроХро╛роХ FY2024-ро▓рпН equity shares рооро▒рпНро▒рпБроорпН warrants-ройрпН preferential allotment роорпВро▓роорпН роиро┐родро┐ родро┐ро░роЯрпНроЯро┐ропродрпБ. Capex-роХрпНроХро╛рой роХрпБро▒ро┐рокрпНрокро┐роЯрпНроЯ ро╡ро░ро▓ро╛ро▒рпНро▒рпБ INR Cr роородро┐рокрпНрокрпБроХро│рпН роЖро╡рогроЩрпНроХро│ро┐ро▓рпН роХрпБро▒ро┐рокрпНрокро┐роЯрокрпНрокроЯро╡ро┐ро▓рпНро▓рпИ, роЖройро╛ро▓рпН роиро┐ро▒рпБро╡ройроорпН роЪроорпАрокродрпНродро┐ро▓рпН Ambernath-ро▓рпН рокрпБродро┐родро╛роХ роЪрпЗро░рпНроХрпНроХрокрпНрокроЯрпНроЯ роЙро▒рпНрокродрпНродро┐родрпН родро┐ро▒ройрпНроХро│рпИ (capacities) роЕродро┐роХро░ро┐родрпНродрпБро│рпНро│родрпБ.
Credit Rating & Borrowing
ICRA роиро┐ро▒рпБро╡ройроорпН FCL-ройрпН ро░рпЗроЯрпНроЯро┐роЩрпНроХрпИ [ICRA]A- (Stable)-ро▓ро┐ро░рпБроирпНродрпБ [ICRA]A (Positive) роЖроХ роЙропро░рпНродрпНродро┐ропродрпБ. CRISIL роиро┐ро▒рпБро╡ройроорпН CRISIL A/Stable ро░рпЗроЯрпНроЯро┐роЩрпНроХрпИродрпН родрпКроЯро░рпНроирпНродрпБ ро╡ро┤роЩрпНроХро┐ ро╡ро░рпБроХро┐ро▒родрпБ. Interest coverage ratio FY2024-ро▓рпН 111.5x роЖроХро╡рпБроорпН, FY2025-ро▓рпН 178.63x роЖроХро╡рпБроорпН ро╡ро▓рпБро╡ро╛роХ роЗро░рпБроирпНродродрпБ, роЗродрпБ рооро┐роХроХрпН роХрпБро▒рпИроирпНрод роХроЯройрпН роЪрпЖро▓ро╡рпБроХро│рпИрокрпН рокро┐ро░родро┐рокро▓ро┐роХрпНроХро┐ро▒родрпБ.
II. Operational Drivers
Raw Materials
Crude oil derivatives рооро▒рпНро▒рпБроорпН specialty chemical intermediates. H1 FY2026-ро▓рпН Raw material costs INR 175.87 Cr роЖроХ роЗро░рпБроирпНродродрпБ, роЗродрпБ роорпКродрпНрод Revenue-ро▓рпН роЪрпБрооро╛ро░рпН 64% роЖроХрпБроорпН.
Raw Material Costs
Q2 FY2026-ро▓рпН Raw material costs INR 84.76 Cr роЖроХ роЗро░рпБроирпНродродрпБ. роиро┐ро▒рпБро╡ройроорпН formula-based pricing рооро▒рпНро▒рпБроорпН cost pass-through mechanism роорпВро▓роорпН ро╡ро┐ро▓рпИ рооро╛ро▒рпНро▒роЩрпНроХро│рпИ роиро┐ро░рпНро╡роХро┐роХрпНроХро┐ро▒родрпБ, роЗродрпБ crude oil ро╡ро┐ро▓рпИ роПро▒рпНро▒ роЗро▒роХрпНроХроЩрпНроХро│рпБроХрпНроХрпБ роородрпНродро┐ропро┐ро▓рпБроорпН operating margins-роР рокро░ро╛рооро░ро┐роХрпНроХ роЙродро╡рпБроХро┐ро▒родрпБ.
Supply Chain Risks
рокрпБро╡ро┐роЪро╛ро░рпН роЕро░роЪро┐ропро▓рпН роЪрпВро┤ро▓рпНроХро│рпН роХро╛ро░рогрооро╛роХ роЖро░рпНроЯро░рпНроХро│рпН родро╛роородрооро╛ро╡родрпБ роЕро▓рпНро▓родрпБ родро│рпНро│ро┐рокрпНрокрпЛро╡родрпБ рокрпЛройрпНро▒ роЕрокро╛ропроЩрпНроХро│рпН роЙро│рпНро│рой, роХрпБро▒ро┐рокрпНрокро╛роХ роПро▒рпНро▒рпБроородро┐ роЪроирпНродрпИроХро│ро┐ро▓рпН.
Manufacturing Efficiency
рокрогрокрпНрокрпБро┤роХрпНроХродрпНродрпИ роЕродро┐роХро░ро┐роХрпНроХ Capacity utilization роорпЗроорпНрокроЯрпБродрпНродрокрпНрокроЯрпНроЯрпБ ро╡ро░рпБроХро┐ро▒родрпБ. роиро┐ро▒рпБро╡ройроорпН родройродрпБ роЪрпКроирпНрод R&D роорпВро▓роорпН родропро╛ро░ро┐рокрпНрокрпБ роХро▓ро╡рпИ (product mix) рооро▒рпНро▒рпБроорпН роорпВро▓рокрпНрокрпКро░рпБро│рпН роЪрпЖропро▓рпНродро┐ро▒ройрпИ роорпЗроорпНрокроЯрпБродрпНродрпБроХро┐ро▒родрпБ, роЗродрпБ Q2 FY2026-ро▓рпН gross margin 500 bps QoQ роЙропро░ роЙродро╡ро┐ропродрпБ.
Capacity Expansion
FY2024-ро▓рпН родро▒рпНрокрпЛродрпИроп production volume 60,692.40 MT роЖроХ роЗро░рпБроирпНродродрпБ. роиро┐ро▒рпБро╡ройроорпН Navi Mumbai, Ambernath, рооро▒рпНро▒рпБроорпН Selangor (Malaysia)-ро╡ро┐ро▓рпН рооро╛ро▒рпНро▒ро┐ропроорпИроХрпНроХроХрпНроХрпВроЯро┐роп (fungible) роЙро▒рпНрокродрпНродро┐ ро╡роЪродро┐роХро│рпИроХрпН роХрпКрогрпНроЯрпБро│рпНро│родрпБ. роЪроорпАрокродрпНродро┐ро▓рпН родрпКроЯроЩрпНроХрокрпНрокроЯрпНроЯ роЗроирпНрод роЙро▒рпНрокродрпНродро┐родрпН родро┐ро▒ройрпНроХро│ро┐ройрпН рокропройрпНрокро╛роЯрпНроЯрпИ (utilization) роЕродро┐роХро░ро┐рокрпНрокродро┐ро▓рпН ро╡ро┐ро░ро┐ро╡ро╛роХрпНроХроорпН роХро╡ройроорпН роЪрпЖро▓рпБродрпНродрпБроХро┐ро▒родрпБ.
III. Strategic Growth
Expected Growth Rate
20%
Products & Services
роЬро╡рпБро│ро┐родрпН родрпБро▒рпИропро┐ройрпН pre-treatment, dyeing, printing, рооро▒рпНро▒рпБроорпН finishing-роХрпНроХро╛рой Specialty chemicals; роЪрпБроХро╛родро╛ро░рокрпН рокро┐ро░ро┐ро╡ро┐ро▒рпНроХро╛рой detergents рооро▒рпНро▒рпБроорпН handwashes; рооро▒рпНро▒рпБроорпН Oil & Gas родрпКро┤ро┐ро▓рпНродрпБро▒рпИроХрпНроХро╛рой drilling chemicals.
Brand Portfolio
Biotex (Malaysia-ро╡рпИроЪрпН роЪрпЗро░рпНроирпНрод родрпБрогрпИ роиро┐ро▒рпБро╡ройроорпН), HealthGuard (JV роХрпВроЯрпНроЯро╛ро│ро░рпН рокро┐ро░ро╛рогрпНроЯрпН).
Market Share & Ranking
роЗроирпНродро┐ропро╛ро╡ро┐ро▓рпН роЬро╡рпБро│ро┐родрпН родрпБро▒рпИроХрпНроХро╛рой specialty рооро▒рпНро▒рпБроорпН performance chemicals родропро╛ро░ро┐рокрпНрокро┐ро▓рпН FCL роТро░рпБ роорпБройрпНройрогро┐ роиро┐ро▒рпБро╡ройрооро╛роХрпБроорпН.
Market Expansion
родро▒рпНрокрпЛродрпБ роЪрпЖропро▓рпНрокроЯрпБроорпН роЪрпБрооро╛ро░рпН 70 роиро╛роЯрпБроХро│ро┐ро▓рпН роЖро┤рооро╛рой роКроЯрпБро░рпБро╡ро▓рпИ роЗро▓роХрпНроХро╛роХроХрпН роХрпКрогрпНроЯрпБро│рпНро│родрпБ, роорпЗро▓рпБроорпН ро╡ро░рпБро╡ро╛ропрпН роЪрпБропро╡ро┐ро╡ро░родрпНродрпИроЪрпН роЪроорокрпНрокроЯрпБродрпНрод non-textile рокро┐ро░ро┐ро╡рпИ ро╡ро┐ро░ро┐ро╡рпБрокроЯрпБродрпНродрпБро╡родро┐ро▓рпН роХро╡ройроорпН роЪрпЖро▓рпБродрпНродрпБроХро┐ро▒родрпБ.
Strategic Alliances
рокрпБродро┐роп ро╡ро╛роЯро┐роХрпНроХрпИропро╛ро│ро░рпНроХро│рпИрокрпН рокрпЖро▒ро╡рпБроорпН, рокрпБро╡ро┐ропро┐ропро▓рпН ро░рпАродро┐ропро╛роХ ро╡ро┐ро░ро┐ро╡ро╛роХрпНроХроорпН роЪрпЖропрпНропро╡рпБроорпН Euroye-CTC рооро▒рпНро▒рпБроорпН HealthGuard (Australia) роЖроХро┐ропро╡ро▒рпНро▒рпБроЯройрпН Joint Ventures роорпЗро▒рпНроХрпКро│рпНро│рокрпНрокроЯрпНроЯрпБро│рпНро│рой.
IV. External Factors
Industry Trends
Specialty chemicals родрпБро▒рпИ роиро┐ро▓рпИропро╛рой рооро▒рпНро▒рпБроорпН роЪро╛ройрпНро▒ро│ро┐роХрпНроХрокрпНрокроЯрпНроЯ родропро╛ро░ро┐рокрпНрокрпБроХро│рпИ роирпЛроХрпНроХро┐ роироХро░рпНроХро┐ро▒родрпБ. ZDHC рооро▒рпНро▒рпБроорпН Blue Design роЪро╛ройрпНро▒ро┐родро┤рпНроХро│рпН роорпВро▓роорпН FCL роЗродро▒рпНроХрпБродрпН родропро╛ро░ро╛роХ роЙро│рпНро│родрпБ. роЗродрпНродрпБро▒рпИ ро╡ро│ро░рпНроирпНродрпБ ро╡ро░рпБроХро┐ро▒родрпБ, роорпЗро▓рпБроорпН FCL роЬро╡рпБро│ро┐родрпН родрпБро▒рпИропрпИ роороЯрпНроЯрпБроорпН роироорпНрокро┐ропро┐ро░рпБроХрпНроХро╛рооро▓рпН роЪроороиро┐ро▓рпИропро╛рой рокро▓рпНродрпБро▒рпИ ро╡ро░рпБро╡ро╛ропрпН роЪрпБропро╡ро┐ро╡ро░родрпНродрпИ роирпЛроХрпНроХро┐ роироХро░рпНроХро┐ро▒родрпБ.
Competitive Landscape
роЕродро┐роХ роорпВро▓родройроорпН рооро▒рпНро▒рпБроорпН роЪроирпНродрпИропро┐ро▓рпН ро╡ро▓рпБро╡ро╛рой роЖродро┐роХрпНроХроорпН роХрпКрогрпНроЯ рокрпЖро░ро┐роп роРро░рпЛрокрпНрокро┐роп рокройрпНройро╛роЯрпНроЯрпБ роиро┐ро▒рпБро╡ройроЩрпНроХро│ро┐роЯрооро┐ро░рпБроирпНродрпБ роХроЯрпБроорпИропро╛рой рокрпЛроЯрпНроЯро┐ропрпИ роОродро┐ро░рпНроХрпКро│рпНроХро┐ро▒родрпБ.
Competitive Moat
40 роЖрогрпНроЯрпБроХро│рпБроХрпНроХрпБроорпН роорпЗро▓ро╛рой рокрпБро░рпКроорпЛроЯрпНроЯро░рпН роЕройрпБрокро╡роорпН, родройро┐рокрпНрокропройро╛роХрпНроХрокрпНрокроЯрпНроЯ родропро╛ро░ро┐рокрпНрокрпБроХро│рпН рооро▒рпНро▒рпБроорпН роЪроирпНродрпИропро┐ро▓рпН роирпБро┤рпИро╡родро▒рпНроХрпБродрпН родроЯрпИропро╛роХ роЗро░рпБроХрпНроХрпБроорпН роородро┐рокрпНрокрпБрооро┐роХрпНроХ роЪро╛ройрпНро▒ро┐родро┤рпНроХро│рпН (ZDHC, USEPA) роЖроХро┐ропро╡ро▒рпНро▒ро┐ройрпН роЕроЯро┐рокрпНрокроЯрпИропро┐ро▓рпН Moat роХроЯрпНроЯроорпИроХрпНроХрокрпНрокроЯрпНроЯрпБро│рпНро│родрпБ. роирпАрогрпНроЯроХро╛ро▓ ро╡ро╛роЯро┐роХрпНроХрпИропро╛ро│ро░рпН роЙро▒ро╡рпБроХро│рпН рооро▒рпНро▒рпБроорпН родрпКро┤ро┐ро▓рпНроирпБроЯрпНрок роиро┐рокрпБрогродрпНродрпБро╡роорпН роХро╛ро░рогрооро╛роХ роЗро╡рпИ роиро┐ро▓рпИропро╛ройро╡рпИ.
Macro Economic Sensitivity
роЙро▓роХро│ро╛ро╡ро┐роп роЬро╡рпБро│ро┐родрпН родрпЗро╡рпИ рооро▒рпНро▒рпБроорпН ро╡рпАроЯрпНроЯрпБ роЙрокропрпЛроХрокрпН рокрпКро░рпБроЯрпНроХро│ро┐ройрпН роирпБроХро░рпНро╡рпБрокрпН рокрпЛроХрпНроХрпБроХро│рпБроХрпНроХрпБ роПро▒рпНрок роЗродрпБ рооро╛ро▒рпБрокроЯрпБроорпН. рокрпБро╡ро┐роЪро╛ро░рпН роЕро░роЪро┐ропро▓рпН рокродроЯрпНроЯроЩрпНроХро│рпН роЖро░рпНроЯро░рпНроХро│рпН родро│рпНро│ро┐рокрпНрокрпЛроХроХрпН роХро╛ро░рогрооро╛роХро▓ро╛роорпН.
V. Regulatory & Governance
Industry Regulations
роХрпЖрооро┐роХрпНроХро▓рпН родрпБро▒рпИропро┐ро▓рпН роХроЯрпБроорпИропро╛рой роЪрпБро▒рпНро▒рпБроЪрпНроЪрпВро┤ро▓рпН рооро▒рпНро▒рпБроорпН рокро╛родрпБроХро╛рокрпНрокрпБ ро╡ро┐родро┐роорпБро▒рпИроХро│рпБроХрпНроХрпБ роЙроЯрпНрокроЯрпНроЯродрпБ. Blue Design рооро▒рпНро▒рпБроорпН Star Export House роЪро╛ройрпНро▒ро┐родро┤рпНроХро│рпН роорпВро▓роорпН роЗрогроХрпНроХроорпН рокро░ро╛рооро░ро┐роХрпНроХрокрпНрокроЯрпБроХро┐ро▒родрпБ.
Environmental Compliance
FCL роиро┐ро▒рпБро╡ройроорпН ZDHC Gateway роЪро╛ройрпНро▒ро┐родро┤рпН рокрпЖро▒рпНро▒родрпБ рооро▒рпНро▒рпБроорпН USEPA родро░роиро┐ро▓рпИроХро│рпБроХрпНроХрпБ роЗрогроЩрпНроХ роЪрпЖропро▓рпНрокроЯрпБроХро┐ро▒родрпБ. роЗроирпНрод роиро┐родро┐ропро╛рогрпНроЯро┐ро▒рпНроХро╛рой CSR роХроЯроорпИ INR 148.66 Lakhs роЖроХрпБроорпН.
Taxation Policy Impact
H1 FY2026-роХрпНроХро╛рой рокропройрпБро│рпНро│ ро╡ро░ро┐ ро╡ро┐роХро┐родроорпН (effective tax rate) роЪрпБрооро╛ро░рпН 23.6% (INR 66.89 Cr PBT-ро▓рпН INR 15.78 Cr ро╡ро░ро┐) роЖроХрпБроорпН.
VI. Risk Analysis
Key Uncertainties
Crude oil ро╡ро┐ро▓рпИропро┐ро▓рпН роПро▒рпНрокроЯрпБроорпН роПро▒рпНро▒ роЗро▒роХрпНроХроЩрпНроХро│рпН (роорпВро▓рокрпНрокрпКро░рпБро│рпН) рооро▒рпНро▒рпБроорпН роЙро▓роХро│ро╛ро╡ро┐роп роиро┐ро▒рпБро╡ройроЩрпНроХро│ро┐роЯрооро┐ро░рпБроирпНродрпБ ро╡ро░рпБроорпН роХроЯрпБроорпИропро╛рой рокрпЛроЯрпНроЯро┐ роЖроХро┐ропро╡рпИ роорпБродройрпНроорпИропро╛рой ро╡рогро┐роХ роЕрокро╛ропроЩрпНроХро│ро╛роХрпБроорпН.
Geographic Concentration Risk
Q2 FY2026 роиро┐ро▓ро╡ро░рокрпНрокроЯро┐, 75% Revenue роЗроирпНродро┐роп роЙро│рпНроиро╛роЯрпНроЯрпБ роЪроирпНродрпИропро┐ро▓рпН роХрпБро╡ро┐роирпНродрпБро│рпНро│родрпБ.
Third Party Dependencies
роЗро▒роХрпНроХрпБроородро┐ роЪрпЖропрпНропрокрпНрокроЯрпБроорпН роХрпЖрооро┐роХрпНроХро▓рпНроХро│рпБроХрпНроХрпБ роорпВро▓рокрпНрокрпКро░рпБро│рпН роЪрокрпНро│рпИропро░рпНроХро│рпИроЪрпН роЪро╛ро░рпНроирпНродрпБро│рпНро│родрпБ, роЗро░рпБрокрпНрокро┐ройрпБроорпН роХрпБро▒ро┐рокрпНрокро┐роЯрпНроЯ ро╡ро┐ро▒рпНрокройрпИропро╛ро│ро░рпН рокрпЖропро░рпНроХро│рпН роЖро╡рогроЩрпНроХро│ро┐ро▓рпН роХрпБро▒ро┐рокрпНрокро┐роЯрокрпНрокроЯро╡ро┐ро▓рпНро▓рпИ.
Technology Obsolescence Risk
рокрпЛроЯрпНроЯро┐ропро╛ро│ро░рпНроХро│рпН роорпЗроорпНрокроЯрпНроЯ родро┐ро▒ройрпН роХрпКрогрпНроЯ рокрпБродро┐роп родропро╛ро░ро┐рокрпНрокрпБроХро│рпИ роЕро▒ро┐роорпБроХрокрпНрокроЯрпБродрпНродрпБроорпН роЕрокро╛ропроорпН роЙро│рпНро│родрпБ; роЗродрпБ FCL-ройрпН родрпКроЯро░рпНроЪрпНроЪро┐ропро╛рой R&D рооро▒рпНро▒рпБроорпН родропро╛ро░ро┐рокрпНрокрпБ роХрогрпНроЯрпБрокро┐роЯро┐рокрпНрокрпБроХро│рпН роорпВро▓роорпН роХрпБро▒рпИроХрпНроХрокрпНрокроЯрпБроХро┐ро▒родрпБ.