💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

IT business vertical: நிலையான Revenue-ஐ பராமரித்தது (குறிப்பிட்ட வளர்ச்சி % ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை). IP vertical: சமூக உள்கட்டமைப்பை மேம்படுத்த P4 models-க்கான மூலோபாய Proofs of Concept (PoCs) மூலம் முன்னேறி வருகிறது. H1 FY26-க்கான மொத்த ஒருங்கிணைந்த செயல்பாட்டு வருமானம் INR 20.38 Cr-ஐ எட்டியுள்ளது, இது முந்தைய முழு நிதியாண்டின் (FY25: INR 20.38 Cr) மொத்த Revenue-இல் 100% ஆகும்.

Profitability Margins

Operating Profit Margin: FY25-இல் 9.32%, இது FY24-இல் இருந்த -1.88%-லிருந்து ஒரு குறிப்பிடத்தக்க மீட்சியாகும் (595.74% உயர்வு). Net Profit Margin: அதிகரித்த செயல்பாட்டு செலவுகள் காரணமாக FY25-இல் -34.07% ஆக இருந்தது, இது FY24-இல் இருந்த -8.01%-லிருந்து குறைந்துள்ளது (325.37% சரிவு). H1 FY26 Net Profit INR 0.61 Cr ஆக இருந்தது.

EBITDA Margin

FY25-இல் Operating Profit Margin 9.32% ஆக இருந்தது, இது நிறுவனம் செயல்பாட்டு செலவுகளைக் குறைத்ததன் மூலம் FY24-இல் இருந்த -1.88%-லிருந்து (595.74% YoY உயர்வு) முக்கிய லாபத்திறன் மேம்பட்டதை பிரதிபலிக்கிறது.

Capital Expenditure

H1 FY26-க்கான முதலீட்டு நடவடிக்கைகள் INR 1.22 Cr வெளியேற்றத்தைக் கொண்டிருந்தன, இது முதன்மையாக IP vertical-இன் வளர்ச்சியை ஆதரிப்பதற்காக நிலையான சொத்துக்கள் மற்றும் CWIP Intangible assets வாங்குவதற்காக செலவிடப்பட்டது.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

IT/IP சேவைத் துறைக்கு இது பொருந்தாது. நிறுவனத்தின் முதன்மையான 'உள்ளீடு' மனித மூலதனம் (human capital) ஆகும்.

Raw Material Costs

H1 FY26-க்கான ஊழியர் நலச் செலவுகள் (Employee benefits expense) INR 14.60 Cr ஆகும், இது மொத்த வருமானத்தில் 71.6% ஆகும். இதுவே முதன்மையான செலவுக் காரணியாகும், மேலும் திறமையான பணியாளர்களைப் பெறுவதற்கான செலவு அதிகரிப்பது நேரடியாக லாபத்தைப் பாதிக்கும்.

Supply Chain Risks

'அளவிடக்கூடிய மற்றும் நிலையான திறமை அமைப்பு' (scalable and sustainable talent structure) மற்றும் பணியாளர்களைத் தக்கவைக்க தாய் நிறுவனத்தின் நிதித் திறனைச் சார்ந்திருத்தல்.

Manufacturing Efficiency

IT/IP சேவைத் துறைக்கு இது பொருந்தாது.

Capacity Expansion

சேவைத் துறைக்கு இது பொருந்தாது; நிறுவனம் தனது IP vertical-ஐ விரிவுபடுத்த மூலோபாய கூட்டணிகள் மூலம் 'inorganic scale' என்பதில் கவனம் செலுத்துகிறது.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

100%

Products & Services

IT சேவைகள் மற்றும் சமூக உள்கட்டமைப்புக்கான IP-அடிப்படையிலான P4 models.

Brand Portfolio

EQUIPPP, Equivas, Technogen.

Market Expansion

P4 models மூலம் சமூக உள்கட்டமைப்பை உருவாக்குவதை இலக்காகக் கொண்டுள்ளது; குறிப்பிட்ட பிராந்தியங்கள் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Strategic Alliances

IP vertical-இல் inorganic scale-ஐ அடைய மூலோபாய கூட்டணிகள் மேற்கொள்ளப்படுகின்றன.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

சமூக தாக்க தொழில்நுட்பத் துறை (social impact technology sector) வளர்ந்து வருகிறது, மேலும் தொழில்நுட்பம் சார்ந்த சமூக உள்கட்டமைப்பை நோக்கி மாற்றம் ஏற்பட்டுள்ளது. இந்த வளர்ந்து வரும் சந்தையைக் கைப்பற்ற EQUIPPP நிறுவனம் P4 models மற்றும் மூலோபாய கூட்டணிகள் மூலம் தன்னை நிலைநிறுத்தி வருகிறது.

Competitive Moat

நிறுவனத்தின் moat அதன் சமூக உள்கட்டமைப்புக்கான சிறப்பு 'P4 models' மற்றும் மூலோபாய Proofs of Concept (PoCs) ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளது, இது ஒரு தனித்துவமான சந்தை நிலையை உருவாக்குகிறது மற்றும் சமூக தாக்க திட்டங்களுக்கான அதிக மாறுதல் செலவுகளை (switching costs) ஏற்படுத்துகிறது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

SEBI (Listing Obligations and Disclosure Requirements) Regulations, 2015, குறிப்பாக Net worth > INR 25 Cr கொண்ட நிறுவனங்களுக்கான Corporate Governance இணக்கம் சார்ந்தது.

Taxation Policy Impact

H1 FY26-க்கான வரிச் செலவு (Tax expense) INR 13.34 Lakhs.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

NSE-இன் ஒழுங்குமுறை அபராதங்கள் மற்றும் பணம் பெறுவதில் ஏற்படும் தாமதத்தால் ஏற்படும் பணப்புழக்க அபாயங்கள் (Debtors turnover 54.55% குறைவு).

Third Party Dependencies

ஒருங்கிணைந்த நிதிச் செயல்பாட்டிற்கு Equivas Tech Innovation மற்றும் Technogen India போன்ற துணை நிறுவனங்களைச் சார்ந்திருத்தல்.

Technology Obsolescence Risk

சமூக தாக்க தொழில்நுட்பப் போக்குகளில் முன்னணியில் இருக்க IP vertical-இல் P4 models மற்றும் மூலோபாய PoCs-களை உருவாக்குவதன் மூலம் இந்த அபாயம் குறைக்கப்படுகிறது.