💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

IT Professional Solution Services பிரிவு தான் முக்கிய உந்துசக்தியாக உள்ளது, இது மொத்த Revenue-இல் சுமார் 99% பங்களிக்கிறது. மொத்த Turnover, FY 2023-24-இல் இருந்த INR 40.97 Cr-லிருந்து FY 2024-25-இல் INR 64.88 Cr ஆக 58.36% YoY வளர்ச்சியை எட்டியுள்ளது.

Geographic Revenue Split

தற்போது இந்தியாவில் மட்டுமே கவனம் செலுத்துகிறது; இருப்பினும், அக்டோபர் 2025 நிலவரப்படி Diensten Tech Inc. நிறுவனத்தை 100% கையகப்படுத்துவதன் மூலம் அமெரிக்காவிற்கு நிறுவனம் விரிவடைந்து வருகிறது.

Profitability Margins

Net loss margin, FY 2023-24-இல் -6.78%-லிருந்து FY 2024-25-இல் -3.27% ஆக முன்னேறியுள்ளது. செப்டம்பர் 30, 2025-உடன் முடிந்த அரையாண்டில், INR 68.46 Cr மொத்த செலவினங்களில் INR 2.12 Cr ஒருங்கிணைந்த Net loss-ஐ நிறுவனம் பதிவு செய்துள்ளது.

EBITDA Margin

செப்டம்பர் 30, 2025-உடன் முடிந்த அரையாண்டில், Working capital மாற்றங்களுக்கு முன்னதாக Operating profit INR 2.69 Cr ஆக இருந்தது, இது Bottom-line இழப்புகள் இருந்தபோதிலும் முக்கிய செயல்பாட்டு நிலைத்தன்மையை பிரதிபலிக்கிறது.

Capital Expenditure

செப்டம்பர் 30, 2025-உடன் முடிந்த அரையாண்டில், நிறுவனம் Property, Plant, and Equipment மற்றும் Intangible Assets (Right-of-Use assets உட்பட) ஆகியவற்றில் INR 9.73 Cr முதலீடு செய்துள்ளது.

Credit Rating & Borrowing

செப்டம்பர் 30, 2025-உடன் முடிந்த அரையாண்டிற்கான Interest expenses INR 2.17 Cr ஆகும், மேலும் Lease liabilities தொடர்பான கூடுதல் INR 0.06 Cr செலவிடப்பட்டுள்ளது.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

ஒரு சேவை சார்ந்த IT நிறுவனமாக இருப்பதால், இதன் முதன்மையான 'Raw material' திறமையான மனித வளமாகும் (Human capital). Employee மற்றும் Contractor செலவுகளே இதில் முக்கிய செலவினங்களாக உள்ளன. IT talent acquisition மற்றும் தக்கவைத்தல் ஆகியவை செயல்பாட்டுச் செலவில் பெரும்பகுதியை வகிக்கின்றன.

Raw Material Costs

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை, ஆனால் H1 FY26-க்கான மொத்த செலவுகள் INR 68.46 Cr ஆக இருந்தது, இது சேவை வழங்கல் மற்றும் பணியாளர் நிர்வாகத்தால் இயக்கப்படுகிறது.

Energy & Utility Costs

இந்த IT services மாடலுக்கு இது ஒரு குறிப்பிடத்தக்க காரணி அல்ல; செலவுகள் முதன்மையாக அலுவலக உள்கட்டமைப்பு மற்றும் டிஜிட்டல் கருவிகள் தொடர்பானவை.

Supply Chain Risks

அதிக வேலைப்பளு உள்ள காலங்களில் திறமையான IT நிபுணர்களைக் கண்டறிவதில் உள்ள சிரமம் மற்றும் திறமையான பணியாளர்கள் கிடைப்பதில் ஏற்படும் இடையூறுகள் ஆகியவை இதில் உள்ள அபாயங்களாகும்.

Manufacturing Efficiency

பொருந்தாது. கிளையண்டுகளின் தேவைகளுக்கு ஏற்ப Domain-specific IT talent-களை விரைவாகப் பணியமர்த்தும் திறனை வைத்தே செயல்திறன் அளவிடப்படுகிறது.

Capacity Expansion

விரிவாக்கம் என்பது உற்பத்தி ஆலைகளை விட பணியாளர்களின் எண்ணிக்கை மற்றும் கையகப்படுத்துதல்கள் (Acquisitions) மூலமே இயக்கப்படுகிறது. நிறுவனம் மே 2025-இல் Ushta Te Consultancy Services LLP-இன் 100% பங்குகளைக் கையகப்படுத்தியது மற்றும் Diensten Tech Inc. (USA)-இன் 100% பங்குகளைக் கையகப்படுத்தும் பணியில் உள்ளது.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

7%

Products & Services

IT Staff Augmentation, IT Consultancy, Software AMC, Managed Services, Digital Content Solutions மற்றும் Corporate Training.

Brand Portfolio

Diensten Tech Limited (DTL), Ushta Te Consultancy Services.

Market Share & Ranking

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை; இருப்பினும், நிறுவனம் SME பிரிவில் ஒரு முன்னணி IT சேவை அமைப்பாகத் தன்னை அடையாளப்படுத்துகிறது.

Market Expansion

Diensten Tech Inc. கையகப்படுத்துதல் மூலம் அமெரிக்க சந்தையை இலக்காகக் கொள்வது மற்றும் உலகளாவிய நிபுணத்துவத்தைப் பயன்படுத்த வளர்ந்து வரும் சந்தைகளில் விரிவடைவது.

Strategic Alliances

Ushta Te Consultancy Services LLP (100% ஆர்வம்) கையகப்படுத்துதல் மற்றும் Diensten Tech Inc.-இன் நிலுவையில் உள்ள கையகப்படுத்துதல்.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

IT Flexi Staffing பிரிவு முந்தைய சரிவுக்குப் பிறகு FY 2026 வரை 7% CAGR வளர்ச்சியுடன் மீண்டு வருகிறது. தொழில்துறை ஏற்ற இறக்கங்களைச் சமாளிக்க திட்ட அடிப்படையிலான பணியமர்த்தல் மற்றும் Agile workforce மாடல்களை நோக்கி நகர்கிறது.

Competitive Landscape

உலகளாவிய Staffing நிறுவனங்கள் மற்றும் சிறிய அளவிலான போட்டியாளர்களிடமிருந்து கடுமையான போட்டியை எதிர்கொள்கிறது, இது சந்தைப் பங்கு மற்றும் விலையை பாதிக்கிறது.

Competitive Moat

ஒரு சிறப்பு வாய்ந்த Talent network மற்றும் நீண்ட கால பணியாளர் உறுதிப்பாடுகள் இல்லாமல் கிளையண்டுகளுக்குத் தேவையான தீர்வுகளை வழங்கும் திறன் ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் Moat கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளது. IT மற்றும் BFSI துறைகளில் உயர்தர Domain expertise-ஐப் பராமரிப்பதைப் பொறுத்தே இதன் நிலைத்தன்மை உள்ளது.

Macro Economic Sensitivity

உலகளாவிய IT நிலைத்தன்மை மற்றும் திட்ட அடிப்படையிலான பணியமர்த்தல் போக்குகளுக்கு அதிக உணர்திறன் கொண்டது; பொருளாதார நிச்சயமற்ற தன்மை பொதுவாக உடனடி பணியமர்த்தல் முடக்கத்திற்கு வழிவகுக்கிறது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

தொழிலாளர் சட்டங்கள், Contractor வகைப்பாட்டு விதிமுறைகள் மற்றும் GDPR/Data privacy விதிமுறைகளுக்கு உட்பட்டது, இது செயல்பாட்டு அபாயம் மற்றும் செலவுகளை அதிகரிக்கக்கூடும்.

Environmental Compliance

IT சேவைகளுக்கு இது ஒரு முக்கியமான காரணி அல்ல; ESG செலவுகள் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Taxation Policy Impact

செப்டம்பர் 30, 2025-உடன் முடிந்த அரையாண்டில் INR 0.73 Cr வரிச் செலவைப் பதிவு செய்துள்ளது, இது முதன்மையாக Deferred tax ஆகும்.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

பொருளாதார நிச்சயமற்ற தன்மை மற்றும் மந்தநிலை அபாயங்கள் பணியாளர் தேவையில் 10-20% குறைவுக்கு வழிவகுக்கும். தொழிலாளர் சட்டங்களில் ஏற்படும் ஒழுங்குமுறை மாற்றங்கள் தொடர்ச்சியான Compliance அபாயங்களை ஏற்படுத்துகின்றன.

Geographic Concentration Risk

தற்போது இந்தியாவில் அதிகமாக உள்ளது (99%+), ஆனால் Diensten Tech Inc. கையகப்படுத்துதல் மூலம் அமெரிக்காவில் பல்வகைப்படுத்தப்படுகிறது.

Third Party Dependencies

클ையண்ட் தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்ய அதன் Talent network-க்குள் திறமையான நிபுணர்கள் கிடைப்பதையே சார்ந்துள்ளது.

Technology Obsolescence Risk

AI-அடிப்படையிலான Recruitment கருவிகள் மற்றும் டிஜிட்டல் மாற்றத் தீர்வுகள் சேவை வழங்கலில் ஒருங்கிணைக்கப்படாவிட்டால் பின்தங்கும் அபாயம் உள்ளது.