💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

வட்டிச் செலவுகள் நீங்கலாக மொத்த வருமானம் (Total income) FY24-இல் INR 2,402 Cr-லிருந்து 18.9% வளர்ச்சியடைந்து FY25-இல் INR 2,857 Cr-ஆக உயர்ந்துள்ளது. Q2 FY26 நிலவரப்படி, retail மற்றும் MSME பிரிவுகளில் கவனம் செலுத்தியதன் காரணமாக Advances மற்றும் deposits ஆகிய இரண்டும் YoY அடிப்படையில் 19% வளர்ச்சியடைந்துள்ளன.

Geographic Revenue Split

March 2025 நிலவரப்படி, இந்த வங்கி 20 மாநிலங்கள் மற்றும் 2 Union Territories-களில் 464 கிளைகளைக் கொண்டுள்ளது. இதில் 56% கிளைகள் Metro மற்றும் Urban பகுதிகளில் அமைந்துள்ளன, இவை வங்கியின் deposit மற்றும் loan வணிகத்திற்குப் பெரும்பங்கு வகிக்கின்றன.

Profitability Margins

Profit After Tax (PAT) FY24-இல் INR 536 Cr-லிருந்து 14.7% அதிகரித்து FY25-இல் INR 615 Cr-ஆக உயர்ந்துள்ளது. இருப்பினும், NIM compression காரணமாக Return on Assets (ROA) FY24-இல் 0.94%-லிருந்து FY25-இல் 0.89%-ஆகக் குறைந்துள்ளது.

EBITDA Margin

FY24-க்கான Pre-provision operating profit (PPOP) INR 864 Cr-ஆக இருந்தது. சராசரி மொத்த சொத்துக்களில் PPOP-இன் பங்கு YoY அடிப்படையில் 1.63%-லிருந்து 1.51%-ஆகக் குறைந்துள்ளது, இது அதிக இயக்கச் செலவுகள் மற்றும் deposit repricing-ஐப் பிரதிபலிக்கிறது.

Capital Expenditure

இந்த வங்கி November 2024-இல் Tier-II bonds மூலம் INR 400 Cr மற்றும் March 2023-இல் INR 300 Cr திரட்டியது. மூலதனத் தேவையைப் பூர்த்தி செய்ய Promoter AKFED கூடுதலாக USD 10 million (சுமார் INR 83 Cr) முதலீடு செய்ய விருப்பம் தெரிவித்துள்ளது.

Credit Rating & Borrowing

CRISIL நிறுவனம் நீண்ட கால கடன்களுக்கு 'AA-/Stable' மற்றும் குறுகிய கால கருவிகளுக்கு 'A1+' தரவரிசையை உறுதிப்படுத்தியுள்ளது. CARE நிறுவனம் INR 400 Cr மதிப்பிலான Tier-II bonds-களுக்கு 'AA-; Stable' தரவரிசையை வழங்கியுள்ளது. March 2025 நிலவரப்படி, ஒட்டுமொத்த Capital Adequacy Ratio (CAR) 16.77%-ஆக இருந்தது.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

வங்கியின் முதன்மையான 'raw material' அதன் deposit base ஆகும்: Term Deposits (மொத்த வைப்புத்தொகையில் 75.48%) மற்றும் CASA (மொத்த வைப்புத்தொகையில் 24.52%). Cost of funds என்பது லாபத்தை நிர்ணயிக்கும் ஒரு முக்கியமான காரணியாகும்.

Raw Material Costs

Cost of deposits ஒரு முக்கியச் செலவாகும்; asset yield மாற்றங்களை விட deposit repricing பின்தங்கியதால், NIM FY24-இல் 3.3%-லிருந்து FY25-இல் 3.0%-ஆகக் குறைந்தது.

Energy & Utility Costs

ஒரு ஊழியருக்கான எரிசக்தி நுகர்வு சுமார் 2 MWh ஆகும். இயக்கச் செலவுகள் சீரமைக்கப்பட்டு வருகின்றன, மேலும் cost-to-average assets விகிதத்தை 2.45%-க்குக் கீழ் வைத்திருக்க இலக்கு நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது.

Supply Chain Risks

Bulk deposits-களைச் சார்ந்திருப்பதும், 24.52% என்ற குறைவான CASA ratio-வும் வட்டி விகிதங்கள் அதிகமாக இருக்கும்போது பணப்புழக்க அபாயத்தை (liquidity risk) உருவாக்குகின்றன, ஏனெனில் savings accounts-களை விட term deposits அதிகச் செலவு கொண்டவை.

Manufacturing Efficiency

உற்பத்தித்திறன் ஒரு ஊழியருக்கான சொத்துக்கள் (assets per employee) மூலம் அளவிடப்படுகிறது; பணியாளர்களின் எண்ணிக்கை 9% குறைந்த போதிலும், வங்கி advances-இல் YoY அடிப்படையில் 19% வளர்ச்சியை எட்டியுள்ளது, இது குறிப்பிடத்தக்கத் திறன் மேம்பாட்டைக் காட்டுகிறது.

Capacity Expansion

March 2025 நிலவரப்படி தற்போதைய கிளைகளின் எண்ணிக்கை 464-ஆக உள்ளது. வங்கி தனது டிஜிட்டல் திறனை விரிவுபடுத்தி வருகிறது, Q2 FY26-இல் மொத்தப் பரிவர்த்தனைகளில் டிஜிட்டல் பரிவர்த்தனைகள் 99%-ஐ எட்டியுள்ளன.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

19%

Products & Services

Mortgages (45% of advances), Agri & Inclusive Banking (25%), MSME/SME கடன்கள், Gold Loans, Construction Finance மற்றும் Co-lending.

Brand Portfolio

DCB Bank.

Market Share & Ranking

ஒட்டுமொத்த இந்திய வங்கி அமைப்பில் மிதமான அளவிலேயே உள்ளது; இருப்பினும், SME பிரிவில் இது ஒரு நிலையான சந்தை இடத்தைப் பெற்றுள்ளது.

Market Expansion

வைப்புத்தொகை விவரங்களின் (deposit profile) நுணுக்கத்தை அதிகரிப்பதிலும், தற்போதுள்ள urban மற்றும் metro பகுதிகளில் retail loan book-ஐ விரிவுபடுத்துவதிலும் கவனம் செலுத்துகிறது.

Strategic Alliances

வங்கி co-lending முறையில் ஈடுபடுகிறது மற்றும் HDFC Life, Nippon Life மற்றும் International Finance Corporation (IFC) ஆகியவற்றுடன் முதலீட்டாளர் சந்திப்புகளில் பங்கேற்றுள்ளது.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

இத்துறை டிஜிட்டல்-முதல் வங்கிச் சேவை மற்றும் பரவலான retail lending-ஐ நோக்கி நகர்கிறது. DCB Bank 99% டிஜிட்டல் பரிவர்த்தனைகளை எட்டியதன் மூலமும், பாதுகாப்பான retail loans-களில் (94% of book) கவனம் செலுத்துவதன் மூலமும் தன்னை நிலைநிறுத்திக் கொள்கிறது.

Competitive Landscape

பெரிய தனியார் வங்கிகள் மற்றும் Small Finance Banks-களுடன் போட்டியிடுகிறது. DCB-இன் சிறிய அளவு ஒரு தடையாக இருந்தாலும், அதன் 17 ஆண்டுகால நிலையான மேலாண்மைக் குழு credit underwriting-இல் ஒரு போட்டி நன்மையை வழங்குகிறது.

Competitive Moat

சுயதொழில் செய்பவர்கள் மற்றும் MSME பிரிவில் கொண்டுள்ள சிறப்பு கவனம் மற்றும் மிகவும் பாதுகாப்பான கடன் புத்தகம் (94% secured) இதன் பலமாகும். இந்த கவனம் நிலையான சொத்துத் தரத்தை (Net NPA 1.12%) உறுதி செய்கிறது.

Macro Economic Sensitivity

RBI-இன் வட்டி விகித சுழற்சிகளுக்கு அதிக உணர்திறன் கொண்டது; வட்டி விகிதங்கள் குறையும் போது, term deposits-களின் செலவை விட கடன் வருவாய் (loan yields) வேகமாக வீழ்ச்சியடைவதால் NIM compression ஏற்படுகிறது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

RBI-இன் Basel III விதிமுறைகள் மற்றும் ECL (Expected Credit Loss) சுற்றறிக்கைகளுக்கு உட்பட்டது. வங்கி தற்போது ECL தாக்கத்தை மதிப்பீடு செய்து வருகிறது, இருப்பினும் இது பெரிய பாதிப்பை ஏற்படுத்தாது என்று மேலாண்மை எதிர்பார்க்கிறது.

Environmental Compliance

Scope 1 மற்றும் 2 உமிழ்வுகள் ஒரு ஊழியருக்கு ~1.6 tCO2E ஆகும். மற்ற வங்கிகளுடன் ஒப்பிடும்போது, சுற்றுச்சூழலை மாசுபடுத்தும் துறைகளுக்கு இந்த வங்கி வழங்கும் கடன் அளவு குறைவாக உள்ளது.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

வட்டி விகிதம் குறையும் சூழலில் NIM compression அபாயம் மற்றும் unsecured DA மற்றும் small-ticket LAP போர்ட்ஃபோலியோக்களில் ஏற்படக்கூடிய வாராக்கடன் (slippages) அபாயங்கள்.

Geographic Concentration Risk

56% கிளைகள் Metro மற்றும் Urban பகுதிகளில் உள்ளன, இது நகர்ப்புற பொருளாதாரச் சுழற்சிகளில் ஒரு செறிவை (concentration) உருவாக்குகிறது.

Third Party Dependencies

வட்டி அல்லாத வருமானத்திற்கு (non-interest income) முக்கியப் பங்களிக்கும் fee income வளர்ச்சிக்காக மூன்றாம் தரப்பு விநியோகத்தை (third-party distribution) நம்பியுள்ளது.

Technology Obsolescence Risk

வங்கி 'தொழில்நுட்பத்தில் அதிக கவனம்' செலுத்துவதன் மூலமும், 99% டிஜிட்டல் பரிவர்த்தனை விகிதத்தை எட்டியதன் மூலமும் இதைத் தணித்து வருகிறது.