💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

Technology பிரிவு முக்கிய உந்துசக்தியாக உள்ளது, இது Revenue-இல் 73% (INR 42.92 Cr) பங்களிக்கிறது. State/Local Government 9% (INR 5.29 Cr), Utilities 7% (INR 4.12 Cr), மற்றும் இதர பிரிவுகள் 11% (INR 6.47 Cr) பங்களிக்கின்றன. Q2FY26-இல் Operating revenue YoY அடிப்படையில் 1.4% வளர்ச்சியடைந்து INR 58.79 Cr ஆக உள்ளது.

Geographic Revenue Split

US சந்தை Revenue-இல் 99% (INR 58.20 Cr) பங்களிக்கிறது, அதே நேரத்தில் India 1% (INR 0.59 Cr) பங்களிக்கிறது.

Profitability Margins

Q2FY26-க்கான Net Profit Margin 13.0% (INR 8.66 Cr) ஆக இருந்தது. FY25-இல், செயல்பாட்டுத் திறன் காரணமாக Net Profit Margin, FY24-இல் இருந்த 7.91%-லிருந்து 13.64% ஆக உயர்ந்தது.

EBITDA Margin

Q2FY26-இல் EBITDA margin 18.8% (INR 12.57 Cr) ஆக இருந்தது, இது Q2FY25-இல் இருந்த 21.6%-ஐ விடக் குறைவு. வெளிப்பணி (outsourced) திட்டச் செலவுகள் அதிகரித்ததால் YoY அடிப்படையில் 280 bps சரிவு ஏற்பட்டுள்ளது.

Capital Expenditure

திட்டமிடப்பட்ட தொகையாக ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை; இருப்பினும், வளர்ச்சி முயற்சிகளுக்கு ஆதரவாக H1FY26 நிலவரப்படி நிறுவனம் INR 47.16 Cr ரொக்க இருப்பை (cash reserves) பராமரிக்கிறது.

Credit Rating & Borrowing

Q2FY26-இல் Finance costs INR 0.23 Cr ஆக இருந்தது, இது YoY அடிப்படையில் INR 0.14 Cr-லிருந்து 57.9% அதிகரித்துள்ளது. இது முக்கியமாக குத்தகை பொறுப்புகள் (lease liabilities) மற்றும் சிறிய கடன் செலவுகளைப் பிரதிபலிக்கிறது.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

மனித வளம் (Human capital) தான் முதன்மையான 'மூலப்பொருள்', Employee Benefits என்பது Revenue-இல் 49.3% (INR 32.93 Cr) ஆகும். Outsourced திட்டச் செலவுகள் Revenue-இல் 21.9% (INR 14.59 Cr) ஆகும்.

Raw Material Costs

ஊழியர் செலவுகள் YoY அடிப்படையில் 5.8% உயர்ந்து INR 32.93 Cr ஆக உள்ளது. ஊதிய உயர்வு (Wage inflation) லாபத்திற்கு நேரடி சவாலாகக் குறிப்பிடப்பட்டுள்ளது, இதற்குத் தொடர்ச்சியான செலவு சேமிப்பு முயற்சிகள் தேவைப்படுகின்றன.

Energy & Utility Costs

IT சேவைகளுக்கு இது ஒரு குறிப்பிடத்தக்க காரணியாக ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Supply Chain Risks

திறமையான பணியாளர்களைச் சார்ந்திருத்தல் மற்றும் IT துறையில் நிலவும் கடுமையான ஊதிய உயர்வுடன் கூடிய பணியாளர் போட்டி.

Manufacturing Efficiency

திட்டத் திறன் என்பது 539 ஊழியர்களைக் கொண்டு 134 திட்டங்களை நிர்வகிப்பதன் மூலம் அளவிடப்படுகிறது, இது ஒரு திட்டத்திற்கு சராசரியாக 4 ஊழியர்கள் என்ற அளவில் உள்ளது.

Capacity Expansion

தற்போதைய திறன் 539 ஊழியர்களைக் கொண்டுள்ளது, அவர்கள் 134 நேரடித் திட்டங்களை (active projects) நிர்வகிக்கின்றனர். விரிவாக்கம் cloud-native மற்றும் AI-driven GIS தளங்களில் கவனம் செலுத்துகிறது.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

5.20%

Products & Services

Spatial Analytics Platform, Enterprise Cloud Transformations, மற்றும் AI-driven GIS platforms.

Brand Portfolio

CyberTech, Spatialitics.

Market Expansion

நிலையான நீண்ட கால வளர்ச்சிக்கு North America வணிகத்தை ஒரு முக்கிய தூணாகத் தொடர்ந்து முன்னிலைப்படுத்துதல்.

Strategic Alliances

நிறுவன சுறுசுறுப்பு மற்றும் மீள்திறனை வழங்க cloud-native கூட்டணிகளில் மூலோபாய கவனம் செலுத்துதல்.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

Cloud-native மற்றும் AI-driven GIS தளங்களை நோக்கிய உலகளாவிய மாற்றம். தொழில்துறை தொழில்நுட்ப இடர் மேலாண்மை மற்றும் தரவு தனியுரிமையை அத்தியாவசிய சேவைகளாக நோக்கி உருவாகி வருகிறது.

Competitive Landscape

AI-driven GIS-இல் ஆக்ரோஷமாக முதலீடு செய்யும் நிறுவப்பட்ட மற்றும் வளர்ந்து வரும் நிறுவனங்களிடமிருந்து உலகளாவிய போட்டி தீவிரமடைந்து வருகிறது.

Competitive Moat

30 ஆண்டுகால அனுபவம், CMMI Level 3 சான்றிதழ் மற்றும் Spatial Analytics-இல் உள்ள முக்கிய கவனம் ஆகியவை அரசு மற்றும் பயன்பாட்டுத் துறை (utility) வாடிக்கையாளர்களுக்கு அதிக மாறுதல் செலவுகளை (switching costs) உருவாக்கி நிலையான நன்மைகளைத் தருகின்றன.

Macro Economic Sensitivity

US பொருளாதார முன்னேற்றங்கள், குறிப்பாக IT சேவை சந்தை மற்றும் உலகளாவிய IT செலவினங்களின் மேம்பாடுகளுக்கு மிகவும் உணர்திறன் கொண்டது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

India மற்றும் USA ஆகிய இரு நாடுகளிலும் தரவு தனியுரிமைச் சட்டங்கள் மற்றும் தொழில்நுட்ப இடர் மேலாண்மை தரநிலைகளுக்கு இணங்குதல்.

Taxation Policy Impact

Q2FY26-இல் INR 11.40 Cr PBT மற்றும் INR 8.66 Cr PAT அடிப்படையில் பயனுள்ள வரி விகிதம் (effective tax rate) தோராயமாக 24% ஆகும்.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

ஊதிய உயர்வு மற்றும் திறமையாளர்களைத் தக்கவைத்தல் ஆகியவை முதன்மையான அபாயங்களாகும், இது ஊழியர் செலவுகளை YoY அடிப்படையில் 5.8% அதிகரித்துள்ளது.

Geographic Concentration Risk

USA-விலிருந்து 99% வருவாய் பெறப்படுவதால் புவியியல் ரீதியாக மிக அதிக அளவில் சார்ந்துள்ளது.

Third Party Dependencies

மொத்த வருவாயில் 72% பங்களிக்கும் முதல் 3 வாடிக்கையாளர்களை அதிகம் சார்ந்துள்ளது.

Technology Obsolescence Risk

AI-driven GIS-இல் பின்தங்கும் அபாயம்; மேம்பட்ட பாதுகாப்பு மற்றும் இணக்க அமைப்புகளில் தொடர்ச்சியான முதலீடு மூலம் இது குறைக்கப்படுகிறது.