💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

FY25-ல் செயல்பாடுகள் மூலம் கிடைத்த Revenue INR 224.6 Cr ஆகும், இது FY24-ன் INR 243.2 Cr-லிருந்து 7.4% குறைந்துள்ளது. H1 FY26-ன் ஒருங்கிணைந்த Revenue YoY அடிப்படையில் 19.8% அதிகரித்து INR 123.7 Cr ஆக உள்ளது. Q2 FY26 Revenue INR 67.3 Cr ஆகும், இது YoY அடிப்படையில் 30.3% மற்றும் வரிசைக்கிரமமாக 19.5% அதிகரித்துள்ளது.

Geographic Revenue Split

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை, ஆனால் நிறுவனம் Gujarat, Maharashtra, மற்றும் Madhya Pradesh உள்ளிட்ட 4 மாநிலங்களில் உள்ள 9 நகரங்களில் செயல்படுகிறது.

Profitability Margins

FY25 PAT margin 1.4% (INR 3.2 Cr) ஆக இருந்தது, இது FY24-ன் 5.2% (INR 12.6 Cr)-லிருந்து கணிசமான சரிவாகும். Q2 FY26 EBITDA margin, Q1 FY26-ன் 2.3%-லிருந்து 2.8% ஆக வரிசைக்கிரமமாக உயர்ந்துள்ளது.

EBITDA Margin

FY25 EBITDA margin 13.0% (INR 29.2 Cr) ஆக இருந்தது, இது FY24-ன் 23.1% (INR 56.1 Cr)-லிருந்து குறைந்துள்ளது. உற்பத்தி நிறுத்தம் மற்றும் மந்தமான சந்தை நிலவரங்களால் பயன்பாடு குறைந்ததே இந்த சரிவுக்குக் காரணமாகும்.

Capital Expenditure

நிறுவனம் Wada வசதியில் Phase 2 விரிவாக்கத்தைத் தொடங்கியது, இதன் மூலம் மொத்த உற்பத்தித் திறன் ஆண்டுக்கு 13 Lakhs cubic meters ஆக அதிகரித்துள்ளது. போக்குவரத்துச் செலவுகளைக் குறைக்க Madhya Pradesh-ல் ஒரு புதிய ஆலை திட்டமிடப்பட்டுள்ளது.

Credit Rating & Borrowing

2022 இறுதியில் CRISIL BB+/Stable (Issuer Not Cooperating) என இருந்தது; பின்னர் 2023-ல் நிறுவனத்தின் கோரிக்கையின் பேரில் இந்த மதிப்பீடுகள் திரும்பப் பெறப்பட்டன. விரிவாக்கத் திட்டங்களால் FY25-ல் Finance costs அதிகரித்தன, இது செலவு கட்டமைப்பை மாற்றியமைத்தது.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

Fly ash, cement, lime, மற்றும் gypsum (AAC blocks-க்கான தரநிலை), இருப்பினும் குறிப்பிட்ட சதவீத விவரங்கள் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Raw Material Costs

Revenue-ல் குறிப்பிட்ட சதவீதமாக ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை, ஆனால் Q2 FY26-ல் வரிசைக்கிரமமான margin முன்னேற்றத்திற்கு நிலையான உள்ளீட்டுச் செலவுகள் ஒரு காரணமாக இருந்ததாக நிறுவனம் குறிப்பிட்டுள்ளது.

Energy & Utility Costs

நிறுவனம் அதன் வசதிகள் முழுவதும் 2,375 kW சூரிய மின்சக்தித் திறனை நிறுவியுள்ளது, இது எரிசக்திச் செலவுகளைக் குறைக்கவும் நிலைத்தன்மைக்கு ஆதரவளிக்கவும் உதவுகிறது.

Supply Chain Risks

முக்கிய பிராந்தியங்களில் திட்டத்தைச் செயல்படுத்தும் காலக்கெடுவைச் சார்ந்துள்ளது; தேவை என்பது பருவமழையின் காலம் மற்றும் கட்டுமான நடவடிக்கைகளின் வேகத்தைப் பொறுத்தது.

Manufacturing Efficiency

திறன் பயன்பாடு Q1 FY26-ன் 53%-லிருந்து Q2 FY26-ல் 62% ஆக உயர்ந்துள்ளது. உற்பத்தி நிறுத்தம் மற்றும் மந்தமான சந்தை நிலவரங்களால் FY25-ன் பயன்பாடு 59% ஆக இருந்தது.

Capacity Expansion

Wada Phase 2 விரிவாக்கத்தைத் தொடர்ந்து தற்போதைய மொத்த உற்பத்தித் திறன் ஆண்டுக்கு 13,00,000 CBM ஆகும். புதிய பகுதிகளுக்குள் நுழைய Madhya Pradesh-ல் ஒரு புதிய ஆலை விரைவில் தொடங்க திட்டமிடப்பட்டுள்ளது.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

21.50%

Products & Services

AAC Blocks மற்றும் AAC Wall Panels.

Brand Portfolio

NXTBLOC.

Market Share & Ranking

இந்தியாவின் மிகப்பெரிய AAC Block உற்பத்தியாளர்களில் ஒருவர்.

Market Expansion

புதிய உற்பத்தி வசதி மூலம் Madhya Pradesh மற்றும் அதைச் சுற்றியுள்ள பகுதிகளில் ஊடுருவத் திட்டமிடப்பட்டுள்ளது.

Strategic Alliances

Gujarat-ன் Kheda-வில் உள்ள AAC Wall Plant-க்கான கூட்டு முயற்சி; 100-க்கும் மேற்பட்ட முன்னணி ரியல் எஸ்டேட் நிறுவனங்கள் மற்றும் EPC நிறுவனங்களுடன் கூட்டாண்மை.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

தொழில்துறை பசுமை கட்டிடப் பொருட்களை நோக்கி நகர்கிறது; AAC blocks அவற்றின் நிலையான பண்புகள் மற்றும் சிறந்த செயல்திறன் காரணமாகக் கட்டமைப்பு ரீதியான தேவையைப் பெறுகின்றன.

Competitive Landscape

கட்டுமானம் மற்றும் உள்கட்டமைப்புத் துறையில் போட்டியிடும் ஒரு ஒருங்கிணைந்த பசுமை கட்டிடப் பொருட்கள் நிறுவனம்.

Competitive Moat

2%-க்கும் குறைவான நிராகரிப்பு விகிதம் (தொழில்துறை சராசரி 4-5%-க்கு எதிராக) மற்றும் 4 மாநிலங்களில் உள்ள 9 நகரங்களில் வலுவான விநியோகச் சங்கிலி நெட்வொர்க் மூலம் நீடித்த செலவு நன்மையைப் பெற்றுள்ளது.

Macro Economic Sensitivity

அரசாங்கத்தின் உள்கட்டமைப்புச் செலவுகள், வீட்டுத் தேவை மற்றும் தொழில்துறை வளர்ச்சிப் போக்குகளுக்கு அதிக உணர்திறன் கொண்டது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

கடுமையான நிர்வாகக் கட்டமைப்புகளைப் பின்பற்றுகிறது மற்றும் பொருந்தக்கூடிய விதிமுறைகளுக்கு இணங்குவதை வழக்கமாக மதிப்பாய்வு செய்கிறது.

Environmental Compliance

100% ஊழியர்களுக்கு ஆரோக்கியம் மற்றும் பாதுகாப்பு குறித்த பயிற்சி அளிக்கப்பட்டுள்ளது; கார்பன் தடயத்தைக் குறைக்க 2,375 kW சூரிய மின்சக்தித் திறன் நிறுவப்பட்டுள்ளது.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

தளவாடச் செலவுகளில் ஏற்படும் ஏற்ற இறக்கங்கள் (Revenue-ல் 12-20%) மற்றும் புதிய ஆலைகளில் வணிகச் செயல்பாடுகள் தொடங்கும் நேரம் ஆகியவை margin விரிவாக்கத்தைப் பாதிக்கலாம்.

Geographic Concentration Risk

செயல்பாடுகள் Gujarat, Maharashtra மற்றும் வரவிருக்கும் Madhya Pradesh-ல் குவிந்துள்ளன.

Third Party Dependencies

Investor Relations-ஐ Churchgate Partners நிர்வகிக்கிறது.

Technology Obsolescence Risk

அதிநவீன தொழில்நுட்பம் மற்றும் ஆட்டோமேஷன் சார்ந்த உற்பத்தி செயல்முறைகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதன் மூலம் இது குறைக்கப்படுகிறது.