💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

FY25-ல் செயல்பாடுகள் மூலமான மொத்த Revenue YoY அடிப்படையில் 26.83% வளர்ச்சியடைந்து INR 38.49 Cr ஆக இருந்தது. உள்நாட்டு உற்பத்தி விற்பனை (Domestic manufacturing sales) 34.1% உயர்ந்து INR 31.45 Cr ஆக இருந்தது, அதே சமயம் ஏற்றுமதி உற்பத்தி விற்பனை (export manufacturing sales) 20.9% குறைந்து INR 5.30 Cr ஆக சரிந்தது. உள்நாட்டு வர்த்தகம் (Domestic trading) INR 0.35 Cr மற்றும் ஏற்றுமதி வர்த்தகம் (export trading) INR 0.34 Cr பங்களிப்பை வழங்கின.

Geographic Revenue Split

உள்நாட்டு விற்பனை (India) Revenue-ல் 81.7% (INR 31.45 Cr) பங்களிக்கிறது, அதே நேரத்தில் ஏற்றுமதி விற்பனை (Export sales) 13.8% (INR 5.30 Cr) பங்களிக்கிறது. இதர செயல்பாட்டு வருமானம் (Other operating income) மீதமுள்ள 4.5% பங்களிப்பை வழங்குகிறது.

Profitability Margins

Net Profit Margin FY24-ல் 3.46%-லிருந்து FY25-ல் 5.58% ஆக உயர்ந்தது. அதிக Revenue மற்றும் தேய்மானச் செலவுகள் (depreciation expenses) 23.3% குறைந்ததன் காரணமாக (INR 1.50 Cr-லிருந்து INR 1.15 Cr ஆக), Net Profit YoY அடிப்படையில் 104.15% வளர்ச்சியடைந்து INR 2.15 Cr ஆக இருந்தது.

EBITDA Margin

FY24-ல் 11.8% (INR 3.58 Cr) ஆக இருந்த EBITDA Margin, FY25-ல் 11.1% (INR 4.27 Cr) ஆக இருந்தது. Net profit அதிகரித்த போதிலும், மூலப்பொருள் நுகர்வு செலவுகள் (raw material consumption costs) அதிகமாக இருந்ததால் முக்கிய லாபத்தன்மை (Core profitability) சற்று குறைந்தது.

Credit Rating & Borrowing

March 31, 2025 நிலவரப்படி Non-current borrowings INR 1.03 Cr ஆக இருந்தது. FY25-க்கான Finance costs INR 0.25 Cr ஆகும், இது YoY அடிப்படையில் 0.5% சிறிய சரிவைக் காட்டுகிறது. குறிப்பிட்ட credit ratings மற்றும் வட்டி விகித சதவீதங்கள் (interest rate percentages) ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

இரசாயன மூலப்பொருட்கள் (பென்சீன் அல்லது சிறப்பு ஃபீட்ஸ்டாக் போன்ற குறிப்பிட்ட பெயர்கள் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை) மொத்த Revenue-ல் 49% பங்களிக்கின்றன, இது FY25-ல் மொத்தம் INR 18.87 Cr ஆகும்.

Raw Material Costs

மூலப்பொருள் செலவுகள் (Raw material costs) FY24-ல் INR 15.12 Cr-லிருந்து FY25-ல் INR 18.87 Cr ஆக (24.8% அதிகரிப்பு) உயர்ந்தது, இது Revenue வளர்ச்சிக்கு இணையாக உள்ளது. இரசாயன சந்தையில் விலை ஏற்ற இறக்கத்தைக் (price volatility) குறைக்க கொள்முதல் (Procurement) நிர்வகிக்கப்படுகிறது.

Supply Chain Risks

நிறுவனம் 'Manufacturing & Supply'-ஐ ஒரு முக்கிய அபாயமாக அடையாளம் கண்டுள்ளது, மூலப்பொருள் விநியோகத்தில் ஏற்படும் தடைகள் உற்பத்தியை நிறுத்தக்கூடும் மற்றும் 81.7% உள்நாட்டு Revenue தளத்தைப் பாதிக்கலாம் என்று குறிப்பிட்டுள்ளது.

📈 III. Strategic Growth

Products & Services

தொழில்துறை பயன்பாட்டிற்காக தயாரிக்கப்படும் மற்றும் வர்த்தகம் செய்யப்படும் இரசாயன பொருட்கள் (குறிப்பிட்ட தயாரிப்பு பெயர்கள் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை).

Brand Portfolio

Arvee Laboratories.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

இரசாயனத் தொழில் கடுமையான போட்டி மற்றும் ஒழுங்குமுறை மாற்றங்களால் வகைப்படுத்தப்படுகிறது. Arvee Laboratories செலவுப் பதிவுகளைப் பராமரிப்பதன் மூலமும், தொடர்புடைய கணக்கியல் தரநிலைகளைப் பின்பற்றுவதன் மூலமும் தன்னை நிலைநிறுத்திக் கொள்கிறது, இருப்பினும் இது சந்தை சார்ந்த விலையிடலில் இருந்து அழுத்தத்தை எதிர்கொள்கிறது.

Competitive Landscape

'கடுமையான போட்டியை' (intense competition) எதிர்கொள்கிறது, இது வளர்ச்சி வாய்ப்புகள் மற்றும் விலையிடும் திறனைக் கட்டுப்படுத்தலாம் என்று நிர்வாகம் குறிப்பிடுகிறது.

Competitive Moat

நிறுவனத்திற்கு நிலையான moat இல்லை; தயாரிப்புகள் நிலவும் சந்தை விலைகளுக்கு உட்பட்ட ஒரு போட்டி நிறைந்த சந்தையில் இது செயல்படுகிறது, மேலும் இது குறிப்பிடத்தக்க promoter dependency-ஐ எதிர்கொள்கிறது.

Macro Economic Sensitivity

உலகளாவிய பொருளாதார மற்றும் சமூக நிலைமைகளால் இந்த வணிகம் பாதிக்கப்படக்கூடியது, இது செலவுகளை அதிகரிக்கலாம் மற்றும் பங்கு விலைகளை எதிர்மறையாக பாதிக்கலாம். H1 FY26 முடிவுகள் PBT-ல் 92.82% சரிவைக் காட்டுகின்றன, இது மேக்ரோ-சார்ந்த Revenue வீழ்ச்சிகளுக்கு அதிக உணர்திறனைக் குறிக்கிறது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

செலவுப் பதிவுகளைப் பராமரிப்பதற்காக Companies Act 2013-க்கு உட்பட்டது. FY25-க்கான Cost Report-ஐ சரியான நேரத்தில் தாக்கல் செய்யத் தவறியதற்காக நிறுவனம் ஒரு secretarial qualification-ஐப் பெற்றது.

Taxation Policy Impact

FY25-க்கான பயனுள்ள வரி விகிதம் (Effective tax rate) தோராயமாக 25.2% (INR 2.87 Cr PBT-க்கு INR 0.72 Cr வரி) ஆகும்.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

நாணய ஏற்ற இறக்கம், ஒழுங்குமுறை மாற்றங்கள் மற்றும் உற்பத்தி விநியோகத் தடைகள் ஆகியவை முக்கிய அபாயங்களாகும். H1 FY26-ல் ஏற்பட்ட 52.7% YoY Revenue வீழ்ச்சி, தேவையின் நிலைத்தன்மை குறித்த முக்கியமான நிச்சயமற்ற தன்மையைக் குறிக்கிறது.

Geographic Concentration Risk

இந்திய உள்நாட்டு சந்தையில் இருந்து 81.7% Revenue பெறப்படுவதால், அதிக புவியியல் செறிவு (High geographic concentration) உள்ளது.

Technology Obsolescence Risk

Information Technology ஒரு முக்கிய அபாயப் பகுதியாக அடையாளம் காணப்பட்டுள்ளது, செயல்பாட்டுத் தடைகளைத் தடுக்க இதற்குத் தொடர்ச்சியான மேலாண்மை தேவைப்படுகிறது.