💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

Leather & Leather Goods பிரிவு 100% Revenue-க்கு காரணமாக உள்ளது. Sep-19-ல் INR 21.49 Cr-ஆக இருந்த Revenue, FY22-ல் INR 60.94 Cr-ஆக வளர்ந்துள்ளது, இது அந்த காலகட்டத்தில் 183.5% உயர்வாகும்.

Geographic Revenue Split

முதன்மையான Revenue இந்தியாவில் இருந்து கிடைக்கிறது, மேலும் UK துணை நிறுவனமான AKI UK Limited மூலம் சர்வதேச பங்களிப்புகள் உள்ளன, இது H1 FY26-ல் GBP 291,493.66 Revenue-ஐப் பதிவு செய்துள்ளது.

Profitability Margins

Gross மற்றும் Operating Margins இந்த காலகட்டத்தில் நிலையாக இருந்தன. பணவீக்க அழுத்தம் மற்றும் Currency ஏற்ற இறக்கங்கள் இருந்தபோதிலும், Pricing strategies மற்றும் Volume growth ஆகியவற்றின் ஆதரவுடன் Net profit மேம்பட்டது.

Capital Expenditure

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை; இருப்பினும், நிறுவனம் H1 FY26-ல் INR 13.39 Cr மூலதன அதிகரிப்பைக் கண்டுள்ளது.

Credit Rating & Borrowing

நிறுவனம் 'CRISIL B/Stable/CRISIL A4 Issuer Not Cooperating' என்ற Credit rating-ஐக் கொண்டுள்ளது. H1 FY26-ல் Long-term borrowings INR 4.51 Cr (450.91 Lakhs) அதிகரித்துள்ளது, இது முந்தைய காலத்தின் INR 3.46 Cr அதிகரிப்புடன் ஒப்பிடும்போது 30.3% உயர்வாகும்.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

Hides மற்றும் Skins (இவை முடிக்கப்பட்ட தோல் மற்றும் Upholstery-ஆக மாற்றப்படுகின்றன) முதன்மையான மூலப்பொருட்களாகும்.

Raw Material Costs

அதிக மூலப்பொருள் செலவுகள் காரணமாக Input costs அதிகரித்தன; இருப்பினும், திறமையான கொள்முதல் மற்றும் செயல்பாட்டுக் கட்டுப்பாடுகள் Margins மீதான ஒட்டுமொத்த தாக்கத்தை நிர்வகிக்க உதவியது.

Supply Chain Risks

மூலப்பொருள், தொழிலாளர் மற்றும் Logistics செலவுகள் அதிகரிப்பதன் மூலம் நிறுவனம் அபாயங்களை எதிர்கொள்கிறது, இது ஒட்டுமொத்த செலவு கட்டமைப்பை பாதிக்கிறது.

📈 III. Strategic Growth

Products & Services

Finished leather, upholstery, leather footwear, horse bridles, browbands, crown pieces, pony articles மற்றும் saddle girths.

Brand Portfolio

AKI India, AKI UK, AKI Castil.

Market Expansion

UK துணை நிறுவனம் வழியாக சர்வதேச சந்தைகளை இலக்காகக் கொள்வது மற்றும் E-commerce சேனல்கள் மூலம் டிஜிட்டல் தடயத்தை விரிவுபடுத்துவது.

Strategic Alliances

AKI Castil Shoes LLP உடன் Joint Venture.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

தோல் தொழில்துறையானது மூலோபாய ஒத்துழைப்புகள், Design innovation மற்றும் E-commerce நோக்கிய மாற்றம் ஆகியவற்றின் மூலம் வளர்ச்சியடைந்து வருகிறது; AKI சர்வதேச விரிவாக்கம் மற்றும் D2C சேனல்கள் மூலம் தன்னை நிலைநிறுத்தி வருகிறது.

Competitive Landscape

தோல் பொருட்கள் துறையில் தரம், Design innovation, விலை நிர்ணயம் மற்றும் விநியோகத் திறன் போன்ற அளவுருக்களில் நிறுவனம் போட்டியிடுகிறது.

Competitive Moat

AKI-ன் Moat அதன் 40 ஆண்டுகால செயல்பாட்டு வரலாறு (1983-ல் நிறுவப்பட்டது) மற்றும் குறிப்பிட்ட கைவினைத்திறன் மற்றும் Design innovation தேவைப்படும் Niche equestrian தயாரிப்புகளில் அதன் நிபுணத்துவம் ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளது.

Macro Economic Sensitivity

வணிகமானது பணவீக்கம் (மூலப்பொருள் மற்றும் தொழிலாளர்) மற்றும் Currency ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு, குறிப்பாக GBP/INR மாற்று விகிதத்திற்கு உணர்திறன் உடையது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

நிறுவனம் Ind AS மற்றும் SEBI (Listing Obligations and Disclosure Requirements) Regulations 2015-க்கு இணங்க செயல்படுகிறது; தோல் பதப்படுத்துதல் சுற்றுச்சூழல் மற்றும் மாசு விதிமுறைகளுக்கு உட்பட்டது.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

தகவல் போதுமானதாக இல்லாத Risk அதிகமாக உள்ளது, ஏனெனில் CRISIL Ratings மேலாண்மை ஈடுபாடு இல்லாததைக் குறிப்பிட்டு, 'Issuer Not Cooperating' அந்தஸ்தை வழங்கியுள்ளது.

Geographic Concentration Risk

முதன்மை செயல்பாடுகள் இந்தியாவின் கான்பூரில் குவிந்துள்ளன, இரண்டாம் நிலை சர்வதேச வெளிப்பாடு UK-வில் உள்ளது.

Technology Obsolescence Risk

E-commerce மற்றும் D2C விற்பனை சேனல்கள் மூலம் டிஜிட்டல் மாற்றத்தை ஏற்றுக்கொள்வதன் மூலம் நிறுவனம் தொழில்நுட்ப அபாயங்களைக் குறைத்து வருகிறது.