💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

நிறுவனம் ஒரு குறிப்பிட்ட பிரிவில் (single reportable segment) மட்டுமே செயல்படுகிறது. மொத்த வருமானம் (Total income) FY24-ல் INR 93.81 Cr-லிருந்து FY25-ல் INR 108.90 Cr ஆக 16.08% YoY வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்துள்ளது.

Profitability Margins

Net Profit Ratio FY24-ல் 1.13%-லிருந்து FY25-ல் 1.05% ஆகச் சற்று குறைந்துள்ளது. IPO-வைத் தொடர்ந்து சராசரி பங்குதாரர்களின் பங்கு மூலதனம் (average shareholders' equity) அதிகரித்ததால், Return on Equity (ROE) 4.19%-லிருந்து 2.95% ஆகக் குறைந்துள்ளது.

EBITDA Margin

Working capital மாற்றங்களுக்கு முன்னதான செயல்பாட்டு லாபம் (Operating profit) FY25-ல் INR 7.15 Cr ஆகும். இது மொத்த வருமானத்தில் சுமார் 6.57% EBITDA margin-ஐக் குறிக்கிறது.

Capital Expenditure

நிலையான சொத்துக்களை (fixed assets) வாங்குவதற்காக FY25-ல் மேற்கொள்ளப்பட்ட CAPEX INR 2.59 Cr ஆகும்.

Credit Rating & Borrowing

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை; இருப்பினும், FY25-ல் நிதிச் செலவுகள் (finance costs) INR 1.65 Cr ஆக இருந்தது. நிறுவனம் தனது கடன்களைத் திருப்பிச் செலுத்த IPO மூலம் கிடைத்த நிதியைப் பயன்படுத்தியது.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

Polymer-சார்ந்த மூலப்பொருட்கள் முக்கிய உள்ளீடாக உள்ளன. FY25-ல் பயன்படுத்தப்பட்ட மூலப்பொருட்களின் மொத்தச் செலவு INR 82.01 Cr ஆகும், இது மொத்த வருமானத்தில் 75.31% ஆகும்.

Raw Material Costs

FY25-ல் மூலப்பொருள் செலவுகள் INR 82.01 Cr ஆக இருந்தது. கொள்முதல் உத்திகள் உள்நாட்டு மற்றும் உலகளாவிய தேவை-வழங்கல் சூழலால் பாதிக்கப்படுகின்றன, இது முடிக்கப்பட்ட பொருட்களின் விற்பனை விலையையும் பாதிக்கிறது.

Supply Chain Risks

மூலப்பொருட்களின் கிடைப்புத்தன்மை மற்றும் விலை ஏற்ற இறக்கங்கள் முக்கிய அபாயங்களாகும். மூலப்பொருட்கள் மொத்த வருமானத்தில் 75%-க்கும் அதிகமாக இருப்பதால், இது லாப வரம்புகளை (margins) பாதிக்கலாம்.

Manufacturing Efficiency

Capacity utilization அளவீடுகள் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை, ஆனால் நிறுவனம் செயல்பாடுகளை நிர்வகிக்க 355 பணியாளர்களைக் கொண்டுள்ளது.

Capacity Expansion

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை; இருப்பினும், செயல்பாடுகளை விரிவுபடுத்துவதற்கான working capital தேவைகளுக்காக IPO நிதியைப் பயன்படுத்த நிறுவனம் திட்டமிட்டுள்ளது.

📈 III. Strategic Growth

Products & Services

Polymer-சார்ந்த முடிக்கப்பட்ட பொருட்கள் மற்றும் தயாரிப்புகள்.

Market Expansion

எதிர்கால விரிவாக்கத்திற்கான மூலதனத்தைப் பெற, நிறுவனம் September 17, 2024 அன்று NSE Emerge தளத்தில் பட்டியலிடப்பட்டது.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

Polymer தேவையில் ஏற்படும் மாற்றங்களுடன் இந்தத் துறை வளர்ந்து வருகிறது; மேம்படுத்தப்பட்ட மூலதனக் கட்டமைப்பு (Debt-Equity ratio 79.84% மேம்பட்டு 0.15 ஆக உள்ளது) மூலம் நிறுவனம் தன்னை நிலைநிறுத்திக் கொள்கிறது.

Competitive Moat

கடன் கணிசமாகக் குறைக்கப்பட்ட பேலன்ஸ் ஷீட் (DSCR 269.48% அதிகரித்து 8.25 ஆக உள்ளது) மற்றும் NSE Emerge பட்டியலிடல் மூலம் பொது மூலதனத்தைப் பெறுவது ஆகியவை நிறுவனத்தின் பலமாகும்.

Macro Economic Sensitivity

செயல்பாடுகள் உள்நாட்டு மற்றும் உலகளாவிய பொருளாதார முன்னேற்றங்கள் மற்றும் தேவை-வழங்கல் சூழல்களுக்கு ஏற்ப மாறுபடக்கூடியவை.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

Companies Act 2013 மற்றும் SEBI Listing Obligations விதிகளுக்கு உட்பட்டது; மேலும் உள்நாட்டு வரிச் சட்டங்கள் மற்றும் தொழில்துறை உறவு விதிமுறைகளுக்கு உட்பட்டது.

Taxation Policy Impact

FY25-க்கான பயனுள்ள வரி விகிதம் (effective tax rate) சுமார் 42% ஆகும். இதில் Net Profit Before Tax (PBT) INR 1.96 Cr மற்றும் Net Profit After Tax (PAT) INR 1.13 Cr ஆகும்.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

அதிக working capital தேவைகள் காரணமாக (receivables INR 21.25 Cr அதிகரித்துள்ளது), FY25-ல் செயல்பாட்டு பணப்புழக்கம் (operating cash flow) எதிர்மறையாக INR -9.82 Cr ஆக இருந்தது.

Technology Obsolescence Risk

நிறுவனம் audit trail (edit log) வசதியுடன் கூடிய கணக்கியல் மென்பொருளைப் பயன்படுத்துகிறது, இருப்பினும் இது ஆண்டின் ஒரு பகுதியில் மட்டுமே செயல்பட்டது.