💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

நிறுவனம் Non-Beta-Lactam, Beta-Lactam (6 crore bottle capacity), Molecule R&D, மற்றும் Nutraceuticals ஆகிய நான்கு பிரிவுகளில் செயல்படுகிறது. H1 FY26-க்கான துணை நிறுவனங்களின் Revenue (Nutraceuticals/R&D) INR 12.96 Cr-ஐ எட்டியுள்ளது, இது ஒருங்கிணைந்த வருவாயில் குறிப்பிடத்தக்க பங்களிப்பை வழங்குகிறது.

Geographic Revenue Split

செயல்பாடுகள் முதன்மையாக Ahmedabad, Gujarat-ல் குவிந்துள்ளன, உற்பத்தி வசதிகள் Sanand GIDC-II-ல் உள்ளன. குறிப்பிட்ட பிராந்திய % split ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Profitability Margins

H1 FY26-க்கான Standalone Profit Before Tax (PBT), H1 FY25-ன் INR 2.84 Cr உடன் ஒப்பிடும்போது INR 3.12 Cr ஆக இருந்தது, இது 9.9% வளர்ச்சியை குறிக்கிறது. H1 FY26-க்கான துணை நிறுவனத்தின் Net Profit INR 0.25 Cr ஆக இருந்தது.

EBITDA Margin

சதவீதமாக வெளிப்படையாக ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை; இருப்பினும், Standalone PBT YoY அடிப்படையில் 9.9% வளர்ச்சியடைந்துள்ளது, இது கடன் செலவுகள் அதிகரித்த போதிலும் நிலையான முக்கிய லாபத்தன்மையைக் காட்டுகிறது.

Capital Expenditure

September 30, 2025 நிலவரப்படி மொத்த ஒருங்கிணைந்த சொத்துக்கள் INR 123.27 Cr ஆக இருந்தது. Nutraceutical உற்பத்திக்கு Sotac Lifesciences-லும் மற்றும் Molecule மேம்பாட்டிற்கு Sotac Research-லும் குறிப்பிடத்தக்க முதலீடு செய்யப்பட்டுள்ளது.

Credit Rating & Borrowing

Debt-Equity ratio YoY அடிப்படையில் 64.09% அதிகரித்து, FY24-ல் 0.23-லிருந்து FY25-ல் 0.38 ஆக உயர்ந்தது, இது மொத்த கடன்கள் INR 11.16 Cr-லிருந்து அதிகரித்ததால் ஏற்பட்டது.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

Non-Beta-Lactam மற்றும் Beta-Lactam தயாரிப்புகளுக்கான Pharmaceutical APIs மற்றும் excipients; குறிப்பிட்ட வேதியியல் பெயர்கள் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Raw Material Costs

பயன்படுத்தப்படும் மூலப்பொருட்களின் செலவு ஒரு முதன்மையான செலவு இனமாகும்; Standalone PBT 9.9% வளர்ச்சி அடைந்திருப்பது, Debt-Equity 64.09% அதிகரித்து ஒட்டுமொத்த செலவு அமைப்பைப் பாதித்த போதிலும், கொள்முதல் மேலாண்மை சிறப்பாக இருப்பதைக் காட்டுகிறது.

Supply Chain Risks

162-க்கும் மேற்பட்ட கார்ப்பரேட் வாடிக்கையாளர்களுக்கு contract manufacturing மற்றும் loan license மாடலைச் சார்ந்திருப்பது, பங்குதாரர் வசதிகளின் இணக்கம் மற்றும் கிடைக்கும் தன்மைக்கு நிறுவனத்தை உணர்திறன் உடையதாக ஆக்குகிறது.

Manufacturing Efficiency

நிறுவனம் அதன் பிரிவுகளில் 162+ கார்ப்பரேட் வாடிக்கையாளர்களுக்கு சேவை செய்கிறது, இது அதன் loan license மற்றும் contract manufacturing உள்கட்டமைப்பின் அதிக பயன்பாட்டைக் குறிக்கிறது.

Capacity Expansion

Beta-Lactam பிரிவில் 6 crore dry syrup bottles உற்பத்தி திறன் உள்ளது. நிறுவனம் சுறுசுறுப்பை பராமரிக்க contract manufacturing மற்றும் loan license மாடலைப் பயன்படுத்துகிறது.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

10%

Products & Services

Non-Beta-Lactam மருந்துகள், Beta-Lactam dry syrups, nutraceutical supplements, உணவுப் பொருட்கள் மற்றும் pharmaceutical molecule R&D சேவைகள்.

Brand Portfolio

SOTAC, Sotac Healthcare, Sotac Lifesciences, Sotac Research.

Market Expansion

அதிகரித்து வரும் சுகாதார துணைப்பொருள் (health supplement) தேவையை நிவர்த்தி செய்ய nutraceuticals பிரிவில் விரிவாக்கம்.

Strategic Alliances

Kerry Ingredients India Private Limited உடன் உற்பத்தி ஒப்பந்தம்; 162+ கார்ப்பரேட் வாடிக்கையாளர்களுக்கு contract manufacturing.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

தொழில்துறை சிறப்பு contract manufacturing மற்றும் nutraceuticals நோக்கி நகர்கிறது. Sotac அதிக லாபம் தரும் பிரிவுகளைக் கைப்பற்ற உணவு சார்ந்த சப்ளிமெண்ட்ஸ் மற்றும் R&D ஆகியவற்றில் பல்வகைப்படுத்துவதன் மூலம் தன்னை நிலைநிறுத்துகிறது.

Competitive Landscape

Gujarat pharma மையத்தில் உள்ள பிற SME மற்றும் mid-cap contract உற்பத்தியாளர்களுடன் போட்டியிடுகிறது.

Competitive Moat

Moat என்பது ஒரு பெரிய வாடிக்கையாளர் தளம் (162+) மற்றும் சிறப்புத் திறன் (6 crore dry syrup bottles) ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளது. நிலைத்தன்மை என்பது 'true and fair' தணிக்கை தரநிலைகளை பராமரிப்பதையும் ஒழுங்குமுறை வெளிப்படுத்தல் காலக்கெடுவை மேம்படுத்துவதையும் பொறுத்தது.

Macro Economic Sensitivity

இந்தியாவில் pharmaceutical ஒழுங்குமுறை மாற்றங்கள் மற்றும் உள்நாட்டு nutraceutical சந்தையின் வளர்ச்சிக்கு உணர்திறன் கொண்டது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

Companies Act 2013 மற்றும் SEBI (LODR) விதிமுறைகளுக்கு உட்பட்டது. Secretarial audit-ல் Regulation 30 (தாமதமான வெளிப்படுத்தல்) மற்றும் SEBI PIT Regulations (Structured Digital Database பதிவுகள்) ஆகியவற்றில் இணக்கமின்மை கண்டறியப்பட்டது.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

Secretarial audit கண்டுபிடிப்புகள் காரணமாக ஒழுங்குமுறை அபாயங்கள்; Debt-Equity ratio 64.09% அதிகரித்ததால் நிதி அபாயம்.

Geographic Concentration Risk

அனைத்து உற்பத்தி நடவடிக்கைகளுக்கும் Ahmedabad/Sanand, Gujarat-ல் அதிக செறிவு.

Third Party Dependencies

Contract manufacturing வருவாய்க்கு 162+ கார்ப்பரேட் வாடிக்கையாளர்களை அதிகம் சார்ந்துள்ளது.

Technology Obsolescence Risk

புதிய molecule-களை உருவாக்குவதன் மூலம் தயாரிப்பு வழக்கற்றுப் போகும் அபாயத்தைக் குறைக்க R&D பிரிவு (Sotac Research) பயன்படுத்தப்படுகிறது.