💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

மொத்த Revenue, FY24-ல் இருந்த INR 6,106.52 Lakhs-லிருந்து FY25-ல் INR 21,064.22 Lakhs ஆக 245% YoY வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்துள்ளது. H1 FY26-ன் Revenue INR 10,069.88 Lakhs ஆக உள்ளது.

Geographic Revenue Split

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை; இருப்பினும், நிறுவனம் முக்கியமாக Maharashtra-வின் Mumbai-யை தலைமையிடமாகக் கொண்டு செயல்படுகிறது.

Profitability Margins

Net Profit Ratio, FY24-ல் 9.12%-லிருந்து FY25-ல் 4.99% ஆக 45% குறைந்துள்ளது. அதிக அளவிலான (high-volume), குறைந்த Margin கொண்ட Trading நடவடிக்கைகளால் Operating Profit Margin, FY24-ல் 10%-லிருந்து FY25-ல் 5% ஆக 46% குறைந்துள்ளது.

EBITDA Margin

FY24 EBITDA INR 685.74 Lakhs (11.3% Margin) ஆக இருந்தது. FY25-ல் Revenue 245% அதிகரித்ததால் EBITDA கணிசமாக உயர்ந்தது, இருப்பினும் Margins சுமார் 5% ஆகக் குறைந்தது.

Capital Expenditure

Property, Plant மற்றும் Equipment-க்கான H1 FY26 Capital Expenditure (CAPEX) INR 203.20 Lakhs ஆகும். வணிக வளர்ச்சியை ஆதரிக்க FY25-ல் CAPEX கணிசமாக அதிகரித்தது.

Credit Rating & Borrowing

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை. FY25-ல் கடன் செலவுகள் (Finance Costs) INR 41.88 Lakhs ஆக இருந்தது, மேலும் Interest Coverage Ratio 29.54 ஆக இருந்தது, இது 49% YoY வளர்ச்சியாகும்.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

IT Hardware Stock (Laptops, Desktops, Servers, Workstations) ஆகியவை மொத்த செயல்பாட்டுச் செலவில் 99.8% ஆகும்.

Raw Material Costs

FY25-ல் Purchase of Stock in Trade INR 21,041.93 Lakhs ஆக இருந்தது, இது மொத்த Revenue-வில் 99.8% ஆகும். கொள்முதல் வாடிக்கையாளர்களின் குறிப்பிட்ட தேவைகளுக்கு ஏற்ப செய்யப்படுகிறது.

Supply Chain Risks

உலகளாவிய IT hardware OEMs (HP, Lenovo, Dell) மீதான சார்ந்திருத்தல் மற்றும் SAN Storage மற்றும் Servers போன்ற சிறப்பு பாகங்களின் விநியோகத்தில் ஏற்படக்கூடிய இடையூறுகள்.

Manufacturing Efficiency

நிறுவனம் IT Trading மற்றும் சேவைகளில் ஈடுபடுவதால் இது பொருந்தாது.

Capacity Expansion

இது ஒரு உற்பத்தி நிறுவனம் அல்ல; இருப்பினும், நிறுவனம் தனது சேவைத் திறனை Cloud Server Management மற்றும் Server Maintenance வரை விரிவுபடுத்தியுள்ளது.

📈 III. Strategic Growth

Products & Services

Laptops, Desktops, Servers, Workstations, Computer Peripherals, Switches, SAN Storage, CCTV, Printers மற்றும் Cloud Server Management சேவைகள்.

Brand Portfolio

HP, Lenovo மற்றும் Dell நிறுவனங்களின் அங்கீகரிக்கப்பட்ட Sub-dealer-ஆகச் செயல்படுகிறது.

Market Expansion

சந்தை விரிவாக்கம் மற்றும் பெரிய அளவிலான செயல்பாடுகளுக்கு மூலதனம் திரட்டுவதை எளிதாக்க November 2023-ல் Public Limited நிறுவனமாக மாறியது.

Strategic Alliances

தொழில்நுட்ப நிறுவனங்களான HP, Lenovo மற்றும் Dell ஆகியவற்றுடன் அங்கீகரிக்கப்பட்ட Sub-dealer கூட்டாண்மை.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

IT Hardware துறை தனிப்பயனாக்கப்பட்ட தீர்வுகள் மற்றும் நிர்வகிக்கப்படும் சேவைகளை (Managed Services) நோக்கி நகர்கிறது; Slone நிறுவனம் Hardware விற்பனையுடன் Cloud Server Management-ஐ வழங்குவதன் மூலம் தன்னை நிலைநிறுத்துகிறது.

Competitive Landscape

சிறிய அளவிலான வர்த்தகர்களுக்குக் குறைந்த தடைகளைக் கொண்ட, சிதறிய மற்றும் அதிக போட்டி நிறைந்த IT Hardware வர்த்தகச் சந்தை.

Competitive Moat

நிறுவனத்தின் Moat, 1999 முதல் 24 ஆண்டுகால Promoter அனுபவம் மற்றும் முக்கிய OEMs-களுடன் நிறுவப்பட்ட அங்கீகரிக்கப்பட்ட Sub-dealer உறவுகளை அடிப்படையாகக் கொண்டது, இவை நிலையானவை ஆனால் போட்டி விலையிடல் அழுத்தத்திற்கு உட்பட்டவை.

Macro Economic Sensitivity

கார்ப்பரேட் IT செலவின பட்ஜெட்டுகள் மற்றும் IT Hardware வரி விதிப்பு தொடர்பான அரசாங்க விதிமுறைகளால் பெரிதும் பாதிக்கப்படக்கூடியது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

Companies Act 2013, SEBI (LODR) Regulations 2015 மற்றும் IT தயாரிப்பு தரநிலைகளுக்கு இணங்குதல்; அங்கீகரிக்கப்படாத IT தயாரிப்புகளுக்காக உற்பத்தியாளர்களிடமிருந்து சட்ட நடவடிக்கை எடுக்கும் அபாயம் உள்ளது.

Taxation Policy Impact

FY25-ல் பயனுள்ள வரி விகிதம் (Effective Tax Rate) சுமார் 29.5% ஆகும், இதில் INR 1,051.78 Lakhs PBT-ல் மொத்த வரிச் செலவுகள் INR 311.05 Lakhs ஆகும்.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

மிக அதிகமான வாடிக்கையாளர் செறிவு (முதல் 10 வாடிக்கையாளர்களிடமிருந்து 99%) மற்றும் வேகமாக மாறிவரும் IT Hardware துறையில் Inventory காலாவதியாகும் அபாயம்.

Geographic Concentration Risk

செயல்பாடுகள் Maharashtra-வின் Mumbai பகுதியில் குவிந்துள்ளன.

Third Party Dependencies

தயாரிப்பு விநியோகம் மற்றும் Sub-dealer அங்கீகாரங்களுக்காக HP, Lenovo மற்றும் Dell ஆகியவற்றைச் சார்ந்து இருப்பது மிகவும் முக்கியமானது.

Technology Obsolescence Risk

Laptops மற்றும் Servers போன்ற IT தயாரிப்புகளின் விரைவான வாழ்க்கைச் சுழற்சி காரணமாக அதிக ஆபத்து உள்ளது, இது Inventory Turnover Ratio 45% சரிந்ததன் மூலம் நிரூபிக்கப்பட்டுள்ளது.