💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

தனிப்பட்ட 'Textile' பிரிவு FY25-ல் INR 375.06 Cr வருவாயைப் பதிவு செய்துள்ளது, இது FY24-ன் INR 336.19 Cr-லிருந்து 11.56% YoY வளர்ச்சியைப் பிரதிபலிக்கிறது.

Geographic Revenue Split

வரலாற்று வருவாய் போக்குகளின் அடிப்படையில், உள்நாட்டு விற்பனை (Domestic sales) 80.35% (INR 181.6 Cr) மற்றும் ஏற்றுமதி (Exports) 19.65% (INR 44.4 Cr) பங்களித்துள்ளன.

Profitability Margins

FY25-க்கான Net Profit INR 4.49 Cr ஆகும், இது FY24-ன் INR 3.72 Cr-லிருந்து 20.49% அதிகரித்துள்ளது. Net margin சுமார் 1.2% என்ற அளவில் குறைவாகவே உள்ளது.

EBITDA Margin

வரலாற்று EBITDA margin 12.95% (FY21) ஆக இருந்தது. Working capital மாற்றங்களுக்கு முன்பான FY25-ன் Operating profit INR 30.38 Cr ஆகும், இது YoY அடிப்படையில் INR 23.13 Cr-லிருந்து 31.3% அதிகரித்துள்ளது.

Capital Expenditure

FY25-க்கான Capital expenditure INR 9.28 Cr ஆகும், இது ஒரு பெரிய உற்பத்தி விரிவாக்கக் கட்டத்தில் இருந்த FY24-ன் INR 33.94 Cr செலவினத்தை விட 72.6% குறிப்பிடத்தக்க குறைவு.

Credit Rating & Borrowing

November 2025 நிலவரப்படி, Credit rating IND BBB-/Negative/IND A3 ஆகும், மேலும் இதன் அவுட்லுக் Stable-லிருந்து Negative ஆக மாற்றப்பட்டுள்ளது. FY25-க்கான Finance costs INR 9.60 Cr ஆகும்.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

எம்பிராய்டரி மற்றும் லேஸ் உற்பத்திக்கு பயன்படுத்தப்படும் Yarn, fabrics மற்றும் சிறப்பு இழைகள் (specialized fibers).

Raw Material Costs

FY25-ல் பயன்படுத்தப்பட்ட பொருட்களின் செலவு (Cost of materials consumed) INR 215.80 Cr ஆகும், இது மொத்த வருவாயில் 57.54% ஆகும், இது FY24-ல் 63.66% ஆக இருந்தது.

Supply Chain Risks

வருவாய் செலவில் 50%-க்கும் அதிகமாக இருக்கும் Yarn-ன் விலை நிலைத்தன்மையைச் சார்ந்து இருக்க வேண்டியுள்ளது.

Manufacturing Efficiency

விரிவாக்கப்பட்ட வசதிகளின் முதல் முழு ஆண்டு செயல்பாட்டைத் தொடர்ந்து Revenue from operations 11.56% அதிகரித்துள்ளது.

Capacity Expansion

நிறுவனம் FY24-ல் உற்பத்தி வசதிகளின் பெரிய விரிவாக்கத்தை நிறைவு செய்தது; இந்த புதிய திறனைப் பயன்படுத்திய முதல் முழுமையான செயல்பாட்டு ஆண்டு FY25 ஆகும்.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

11.56%

Products & Services

Yarn, Embroidered fabrics மற்றும் Laces.

Brand Portfolio

Hakoba.

Market Expansion

வரலாற்று காலங்களில் INR 181.6 Cr ஆக வளர்ந்த உள்நாட்டு விற்பனையில் கவனம் செலுத்துகிறது.

Strategic Alliances

Shree Ganesh Integrated Textile Park Private Limited என்ற ஒரு Associate company-ஐக் கொண்டுள்ளது.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

ஜவுளித் துறை ஒருங்கிணைந்த உற்பத்தியை நோக்கி நகர்கிறது; நிறுவனத்தின் சமீபத்திய விரிவாக்கம் அதிக அளவிலான உற்பத்தியைப் பிடிக்க உதவுகிறது.

Competitive Landscape

ஒழுங்கமைக்கப்பட்ட மற்றும் ஒழுங்கமைக்கப்படாத நிறுவனங்களிடமிருந்து போட்டியை எதிர்கொள்ளும் சிதறிய ஜவுளி மற்றும் எம்பிராய்டரி சந்தையில் செயல்படுகிறது.

Competitive Moat

நன்கு அறியப்பட்ட 'Hakoba' பிராண்ட் மற்றும் சமீபத்தில் விரிவாக்கப்பட்ட உற்பத்தி வசதிகளின் அளவு ஆகியவற்றிலிருந்து இந்த Moat கிடைக்கிறது.

Macro Economic Sensitivity

உள்நாட்டு ஜவுளி நுகர்வு மற்றும் கச்சாப் பொருள் விலை சுழற்சிகளுக்கு அதிக உணர்திறன் கொண்டது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

Indian Accounting Standards (Ind AS) விதிமுறைகளைப் பின்பற்றுதல், இதில் Ind AS 117 மற்றும் Ind AS 116-ன் திருத்தங்கள் அடங்கும்.

Taxation Policy Impact

FY25-க்கான Current tax ஏதுமில்லை; நிறுவனம் INR 1.06 Cr மதிப்பிலான Deferred tax asset-ஐ அங்கீகரித்துள்ளது.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

'Negative' credit outlook மற்றும் H1 FY26-ன் ஒருங்கிணைந்த நஷ்டமான INR 2.73 Cr ஆகியவை குறிப்பிடத்தக்க பணப்புழக்கம் மற்றும் லாபத்தன்மை அபாயங்களை ஏற்படுத்துகின்றன.

Geographic Concentration Risk

வருவாயில் 80.35% இந்திய உள்நாட்டுச் சந்தையில் குவிந்துள்ளது.

Third Party Dependencies

மொத்தம் INR 5.35 Cr மதிப்பிலான முன்பணங்களுக்கு (advances) Associate concern-ஐச் சார்ந்துள்ளது.