💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

இந்நிறுவனம் 'Castings & Forgings' என்ற ஒற்றைப் பிரிவில் செயல்படுகிறது. இது FY25-ல் INR 48.13 Crores Revenue ஈட்டியுள்ளது, இது 27.63% YoY வளர்ச்சியாகும். செப்டம்பர் 30, 2025-ல் முடிவடைந்த அரையாண்டில், Revenue INR 35.47 Crores-ஐ எட்டியது, இது முந்தைய ஆண்டின் இதே காலக்கட்டத்தில் இருந்த INR 24.32 Crores உடன் ஒப்பிடும்போது 45.8% வளர்ச்சியாகும்.

Geographic Revenue Split

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை; இருப்பினும், இந்நிறுவனத்தின் தலைமையகம் மற்றும் செயல்பாடுகள் குஜராத்தின் Vadodara-வில் உள்ளன.

Profitability Margins

FY25-ல் Net Profit Margin 2.53% ஆக இருந்தது (INR 48.13 Crores Revenue-வில் INR 1.22 Crores லாபம்). H1 FY26-க்கான Net Profit Margin சற்று குறைந்து 2.48% ஆக இருந்தது (INR 35.47 Crores Revenue-வில் INR 0.88 Crores லாபம்).

EBITDA Margin

FY25-க்கான EBITDA margin தோராயமாக 7.79% ஆகும். இது INR 48.13 Crores Revenue-க்கு எதிராக, INR 1.74 Crores PBT உடன் Finance Costs INR 1.68 Crores மற்றும் Depreciation INR 0.32 Crores ஆகியவற்றைச் சேர்த்து கணக்கிடப்பட்டது.

Capital Expenditure

இந்நிறுவனம் H1 FY26-ல் நிலையான சொத்துக்களில் INR 1.10 Crores முதலீடு செய்தது. ஆகஸ்ட் 2025-ல் preferential issue மூலம் INR 17.50 Crores திரட்டியது, இதில் பெரும் பகுதி புதிய இயந்திரங்களை நிறுவுவதற்கும் மற்றும் உற்பத்தித் திறனை (capacity expansion) அதிகரிப்பதற்கும் ஒதுக்கப்பட்டுள்ளது.

Credit Rating & Borrowing

FY25-ல் Finance costs INR 1.68 Crores ஆக இருந்தது, இது மொத்த Revenue-வில் 3.5% ஆகும். செப்டம்பர் 30, 2025-ல் முடிவடைந்த அரையாண்டில், நீண்ட கால கடன்கள் (Long-term borrowings) INR 0.45 Crores குறைக்கப்பட்டன.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

Plates, pipes, valves, fittings மற்றும் flanges உள்ளிட்ட எஃகு (Steel) சார்ந்த பாகங்கள். H1 FY26-ல் Raw material பயன்பாடு (INR 32.23 Crores) மொத்த Revenue-வில் 90.8% ஆக இருந்தது.

Raw Material Costs

FY25-ல் Raw material செலவுகள் INR 45.77 Crores ஆக இருந்தது, இது Revenue-வில் 95% ஆகும். H1 FY26-ல், மூலப்பொருள் செலவுகள் INR 32.23 Crores அல்லது Revenue-வில் 90.8% ஆக இருந்தது, இது உலோக விலைகளின் மாற்றங்களால் ஏற்படும் அதிக பாதிப்பைப் பிரதிபலிக்கிறது.

Supply Chain Risks

செலவு அமைப்பில் பெரும் பகுதியை வகிக்கும் எஃகு தகடுகள் (steel plates) மற்றும் குழாய்களின் (pipes) இருப்பு மற்றும் விலையைச் சார்ந்து அதிகப்படியான சார்புநிலை உள்ளது.

Manufacturing Efficiency

லாப வரம்புகளை (profit margins) அதிகரிக்க, தற்போதுள்ள உற்பத்தித் திறனின் பயன்பாட்டை அதிகரிப்பதில் நிர்வாகம் கவனம் செலுத்துகிறது.

Capacity Expansion

இந்நிறுவனம் தனது உற்பத்தித் திறன் பயன்பாட்டை (capacity utilization) தீவிரமாக அதிகரித்து வருகிறது. Equity மற்றும் warrants மூலம் திரட்டப்பட்ட INR 17.50 Crores நிதியைப் பயன்படுத்தி forged மற்றும் machined பாகங்களுக்கான நவீன இயந்திரங்களை நிறுவி தனது உற்பத்தித் தளத்தை விரிவுபடுத்துகிறது.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

27.63%

Products & Services

தொழில்துறை குழாய் அமைப்புகளில் பயன்படுத்தப்படும் Forged மற்றும் machined பாகங்கள், pipe fittings, tube fittings, flanges மற்றும் valves.

Brand Portfolio

Pattech Fitwell.

Market Expansion

தரப்படுத்தப்பட்ட மற்றும் தனிப்பயனாக்கப்பட்ட (customized) திட்ட ஆர்டர்களை வழங்கும் திறனைப் பயன்படுத்தி சந்தை ஊடுருவலை அதிகரிப்பதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது.

Strategic Alliances

2025 preferential issue மூலம் கிடைத்த நிதி, குறிப்பாக ஒத்த வணிகங்களுடன் சாத்தியமான மூலோபாய கூட்டணிகள் அல்லது ஒப்பந்தங்களுக்காக ஒதுக்கப்பட்டுள்ளது.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

Pipe fittings தொழில்துறையானது நிலையான உற்பத்தி மற்றும் 'Zero Harm' சுற்றுச்சூழல் தரநிலைகளை நோக்கி நகர்கிறது, அத்துடன் தனிப்பயனாக்கப்பட்ட forged பாகங்களுக்கான தேவை அதிகரித்து வருகிறது.

Competitive Landscape

Castings மற்றும் forgings துறையில் உள்ள போட்டி நிறைந்த SME பிரிவில் செயல்படுகிறது, தனிப்பயனாக்கம் மற்றும் விநியோகத் திறனில் போட்டியிடுகிறது.

Competitive Moat

இந்நிறுவனத்தின் பலம், தரப்படுத்தப்பட்ட மற்றும் தனிப்பயனாக்கப்பட்ட தயாரிப்புகளைத் தயாரிக்கும் திறன் கொண்ட அதன் வலுவான வசதிகளில் உள்ளது, இது பெரிய அளவிலான திட்ட ஆர்டர்களைத் திறம்பட கையாள அனுமதிக்கிறது.

Macro Economic Sensitivity

தொழில்துறை உள்கட்டமைப்பு செலவினங்கள் மற்றும் இந்திய அரசின் தேசிய வளர்ச்சிக்கான 'Vision 2047' ஆகியவற்றால் அதிக பாதிப்புக்குள்ளாகும்.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

நிதியறிக்கை மற்றும் உற்பத்தித் தரங்களுக்காக SEBI (LODR) Regulations 2015 மற்றும் Companies Act 2013 ஆகியவற்றிற்கு இணங்குதல்.

Environmental Compliance

நிலையான வளர்ச்சி அணுகுமுறையின் ஒரு பகுதியாக சுற்றுச்சூழல் மற்றும் சமூகங்களுக்கு 'Zero Harm' உறுதிப்பாட்டை நிறுவனம் பராமரிக்கிறது.

Taxation Policy Impact

FY25-க்கான பயனுள்ள வரி விகிதம் 29.6% ஆகும், INR 1.74 Crores PBT-ல் மொத்த வரிச் செலவு INR 0.51 Crores ஆகும்.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

மூலப்பொருள் செலவுகளின் அதீத செறிவு (Revenue-வில் 90%-க்கும் மேல்) முதன்மையான அபாயமாகும், எஃகு விலையில் ஏற்படும் சிறிய உயர்வு கூட செயல்பாட்டு இழப்புகளுக்கு வழிவகுக்கும்.

Geographic Concentration Risk

உற்பத்தி செயல்பாடுகள் குஜராத்தின் Vadodara-வில் உள்ள ஒரே இடத்தில் குவிந்துள்ளன.

Third Party Dependencies

Registrar மற்றும் share transfer agent சேவைகளுக்காக Bigshare Services Private Limited-ஐச் சார்ந்துள்ளது.

Technology Obsolescence Risk

சமீபத்திய மூலதனத் திரட்டல் மூலம் 'புதிய மற்றும் நவீன இயந்திரங்களில்' முதலீடு செய்வதன் மூலம் தொழில்நுட்ப அபாயங்களை நிறுவனம் குறைத்து வருகிறது.