💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

H1 FY26-க்கான ஒருங்கிணைந்த Revenue INR 137.39 Cr ஆகும், இது கடந்த ஆண்டின் INR 144.64 Cr-உடன் ஒப்பிடும்போது 5.01% YoY சரிவாகும். Seeds பிரிவு INR 71.94 Cr (மொத்தத்தில் 52.36%) பங்களித்தது, Psyllium பிரிவு INR 65.45 Cr (47.64%) பங்களித்தது.

Geographic Revenue Split

பிராந்திய வாரியாக ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை, ஆனால் Psyllium பிரிவு (Revenue-இல் 47.64%) Shreeoswal Psyllium Exports India Limited என்ற ஏற்றுமதி சார்ந்த துணை நிறுவனம் மூலம் செயல்படுகிறது, இது குறிப்பிடத்தக்க சர்வதேச வருவாயைக் குறிக்கிறது.

Profitability Margins

H1 FY26-க்கான Net Profit Margin 2.97% ஆக இருந்தது. FY 24-25-இல், NPM 4.10% ஆக உயர்ந்தது (FY 23-24-இல் 2.82%), இது 45.39% மாற்றமாகும். FY 24-25-க்கான Operating Profit Margin 3.04% ஆக இருந்தது, இது YoY அடிப்படையில் 2.31%-லிருந்து 31.60% அதிகரித்துள்ளது.

EBITDA Margin

FY 24-25-இல் Operating Profit Margin 31.60% உயர்ந்து 3.04%-ஐ எட்டியது. முக்கிய லாபத்தன்மை Seeds பிரிவால் இயக்கப்படுகிறது, இது H1 FY26-இல் INR 5.22 Cr லாபத்தை ஈட்டியது, Psyllium பிரிவின் INR 2.23 Cr-உடன் ஒப்பிடும்போது.

Capital Expenditure

Standalone Property, Plant and Equipment (PPE) மார்ச் 2025-இல் INR 3.91 Cr-லிருந்து செப்டம்பர் 2025-இல் INR 5.69 Cr ஆக அதிகரித்தது, இது ஆறு மாதங்களில் INR 1.78 Cr (45.5% வளர்ச்சி) மூலதன முதலீட்டைக் குறிக்கிறது.

Credit Rating & Borrowing

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை. H1 FY26-க்கான வட்டி செலவு INR 1.98 Cr. Interest coverage ratio FY 24-25-இல் 62.22% உயர்ந்து 5.11 ஆக இருந்தது, இது கடனைத் திருப்பிச் செலுத்தும் வலுவான திறனைக் காட்டுகிறது.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

விவசாய விதைகள் மற்றும் Psyllium husk. குறிப்பிட்ட செலவு சதவீதங்கள் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை, ஆனால் பொருட்களின் விலை ஏற்ற இறக்கங்கள் வருவாய் மற்றும் விற்றுமுதல் மாற்றத்திற்கு முக்கிய காரணமாகக் கூறப்படுகின்றன.

Raw Material Costs

Revenue-இல் குறிப்பிட்ட சதவீதமாக ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை, ஆனால் பொருட்களின் விலை குறைவு காரணமாக FY 24-25-இல் Debtors turnover 8.27% குறைந்துள்ளதாக நிறுவனம் குறிப்பிட்டுள்ளது.

Supply Chain Risks

விற்பனையாளர் சார்புகள் குறிப்பிடப்படவில்லை, ஆனால் உற்பத்தி மற்றும் விநியோகத் தடைகளில், குறிப்பாக பருவமழை பொய்த்தல் தொடர்பான செயல்பாட்டு அபாயங்களை வணிகம் எதிர்கொள்கிறது.

Manufacturing Efficiency

Inventory turnover ratio FY 24-25-இல் 47.87% உயர்ந்து 4.51 ஆக இருந்தது, இது குறைந்த சராசரி சரக்கு அளவுகள் மூலம் அதிக உற்பத்தி மற்றும் விற்பனைத் திறனைக் குறிக்கிறது.

Capacity Expansion

ஒருங்கிணைந்த Property, Plant and Equipment மார்ச் 2025-இல் INR 6.46 Cr-லிருந்து செப்டம்பர் 2025-க்குள் INR 8.26 Cr ஆக வளர்ந்தது. செப்டம்பர் 30, 2025 நிலவரப்படி Capital work-in-progress INR 0.85 Cr ஆக இருந்தது.

📈 III. Strategic Growth

Products & Services

சான்றளிக்கப்பட்ட விவசாய விதைகள் (Seeds Division) மற்றும் Psyllium தயாரிப்புகள் (Psyllium Division).

Brand Portfolio

Shreeoswal.

Market Expansion

விவசாயத் துறையில் விவசாயிகள் மற்றும் ஒழுங்குமுறை அமைப்புகளின் வளர்ந்து வரும் தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்ய டிஜிட்டல் தொழில்நுட்ப ஒருங்கிணைப்பில் கவனம் செலுத்துகிறது.

Strategic Alliances

குறிப்பிட்ட விவசாயத் துறைகளில் ஆராய்ச்சி மற்றும் மேம்பாட்டிற்காக பல்கலைக்கழகங்கள், அரசு நிறுவனங்கள் மற்றும் தன்னார்வ தொண்டு நிறுவனங்களுடன் ஒத்துழைப்பு.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

தொழில்துறை டிஜிட்டல் மயமாக்கல் மற்றும் தரவு சார்ந்த விவசாயத்தை நோக்கி நகர்கிறது. நுகர்வோர் மற்றும் ஒழுங்குமுறை அமைப்புகளின் தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்ய விதை நிறுவனங்கள் பகுப்பாய்வுகளில் கவனம் செலுத்தி வருகின்றன.

Competitive Landscape

விவசாயத் துறையில் மற்ற சான்றளிக்கப்பட்ட விதை நிறுவனங்கள் மற்றும் ஒழுங்கமைக்கப்படாத நிறுவனங்களிடமிருந்து தொடர்ச்சியான போட்டி நிலவுகிறது.

Competitive Moat

சான்றளிக்கப்பட்ட விதை விற்பனையாளர் என்ற அந்தஸ்து மற்றும் அதன் நிறுவப்பட்ட ஏற்றுமதி துணை நிறுவனம் மூலம் நிறுவனம் ஒரு Moat-ஐ பராமரிக்கிறது. விதை சான்றிதழுக்கான அதிக ஒழுங்குமுறை தடைகள் மற்றும் Psyllium-க்கான சர்வதேச வர்த்தக தொடர்புகள் காரணமாக இவை நிலையானவை.

Macro Economic Sensitivity

விவசாய பொருளாதார முன்னேற்றங்கள் மற்றும் பருவமழை முறைகளுக்கு அதிக உணர்திறன் கொண்டது. விவசாயத் துறையில் GDP வளர்ச்சி விதை தேவையை நேரடியாகப் பாதிக்கிறது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

செயல்பாடுகள் Companies Act 2013, Indian Accounting Standards (Ind AS) மற்றும் இந்தியாவில் உள்ள குறிப்பிட்ட விவசாய/விதை சான்றிதழ் விதிமுறைகளால் நிர்வகிக்கப்படுகின்றன.

Taxation Policy Impact

H1 FY26-க்கான வரிச் செலவு INR 1.39 Cr ஆகும், இது INR 5.47 Cr Profit Before Tax-இல் சுமார் 25.4% பயனுள்ள வரி விகிதத்தைக் குறிக்கிறது.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

பருவமழை பொய்த்தல் (விவசாய விளைச்சலில் அதிக தாக்கம்), பொருட்களின் விலை ஏற்ற இறக்கம் (Turnover-ஐ 8.27% பாதித்தது) மற்றும் அரசாங்க விவசாய விதிமுறைகளில் மாற்றங்கள்.

Geographic Concentration Risk

பதிவுசெய்யப்பட்ட அலுவலகம் மற்றும் முதன்மை செயல்பாடுகள் மத்திய பிரதேசத்தின் Neemuch-இல் குவிந்துள்ளன.

Third Party Dependencies

விதை மேம்பாட்டிற்காக பல்கலைக்கழகங்கள் மற்றும் அரசு நிறுவனங்களுடனான ஆராய்ச்சி கூட்டாண்மைகளை சார்ந்துள்ளது.

Technology Obsolescence Risk

தரவு பகுப்பாய்வு திறன்கள் வெற்றிகரமாக ஒருங்கிணைக்கப்படாவிட்டால், 'விவசாயத்தை டிஜிட்டல் மயமாக்குதல்' போக்கில் பின்தங்கும் அபாயம் உள்ளது.