💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

செயல்பாடுகள் மூலமான மொத்த விற்பனை YoY அடிப்படையில் 21.47% குறைந்துள்ளது, இது FY 2023-24-ல் இருந்த INR 82.28 Cr-லிருந்து FY 2024-25-ல் INR 64.62 Cr ஆக சரிந்துள்ளது. Other income-ம் INR 7.10 Cr-லிருந்து INR 6.39 Cr ஆக 10.08% குறைந்துள்ளது.

Geographic Revenue Split

நிறுவனத்தின் 100% செயல்பாடுகள் மற்றும் Revenue இந்தியாவின் Odisha-வில் குவிந்துள்ளன, அங்குதான் நிறுவனத்தின் முதன்மை சுரங்க சொத்துக்களான (Belkundi மற்றும் Bagiaburu) அமைந்துள்ளன.

Profitability Margins

Net Profit Margin FY 2023-24-ல் 3.43%-லிருந்து FY 2024-25-ல் -62.25% ஆக கடுமையாக சரிந்தது. நிறுவனம் INR 2.82 Cr லாபத்திலிருந்து INR 40.22 Cr நிகர இழப்பிற்கு (net loss) தள்ளப்பட்டுள்ளது.

EBITDA Margin

Profit Before Tax (PBT) margin FY 2024-25-ல் -6.45% (INR 5.31 Cr loss)-லிருந்து -74.91% (INR 48.40 Cr loss) ஆக குறைந்ததால், முக்கிய லாபத்தன்மை கணிசமாக மோசமடைந்தது.

Capital Expenditure

துல்லியமான INR Cr ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை, ஆனால் நிறுவனம் Belkundi சுரங்கங்களுக்கான technological upgradation மற்றும் Bagiaburu சுரங்கத்தில் வெட்டியெடுக்கக்கூடிய இருப்புகளை அணுகுவதற்கான ஆய்வுப் பணிகளில் முதலீடு செய்து வருகிறது.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

Iron ore மற்றும் Manganese ore இருப்புகள் (முதன்மை கனிம சொத்துக்கள்) நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டு மதிப்பின் மையமாக உள்ளன.

Raw Material Costs

விற்பனை 21.47% குறைந்த போதிலும், FY 2024-25-ல் மொத்த செலவுகள் YoY அடிப்படையில் 26.1% உயர்ந்து INR 119.41 Cr ஆக இருந்தது. இது முக்கிய சுரங்கங்களின் உற்பத்திக்கு முந்தைய கட்டத்தில் அதிக நிலையான செலவுகள் (fixed costs) மற்றும் செயல்பாட்டு திறமையின்மையைக் காட்டுகிறது.

Supply Chain Risks

Belkundi சுரங்கங்களின் வெற்றிகரமான technological upgradation மற்றும் செயல்பாட்டிற்கு Mine Developer and Operator (MDO)-வை அதிகம் சார்ந்து இருக்க வேண்டியுள்ளது.

Manufacturing Efficiency

தொழிலாளர் உற்பத்தித்திறன் தற்போது குறைவாக உள்ளது; விற்பனை 21.47% குறைந்த நிலையில், ஊழியர்களின் எண்ணிக்கை 19.1% (178-லிருந்து 212 ஆக) அதிகரித்துள்ளது, இது சுரங்கத் தயாரிப்பு கட்டத்தில் உள்ள பொருத்தமின்மையை பிரதிபலிக்கிறது.

Capacity Expansion

Mine Developer and Operator (MDO) ஒப்பந்தம் மூலம் Belkundi சுரங்கங்களைச் செயல்படுத்துவதன் மூலமும், Bagiaburu சுரங்கத்தில் உற்பத்தித் திறனை அதிகரிக்க நடந்து வரும் ஆய்வுகள் மூலமும் விரிவாக்கம் திட்டமிடப்பட்டுள்ளது.

📈 III. Strategic Growth

Products & Services

Iron ore மற்றும் Manganese ore.

Brand Portfolio

OMDC (The Orissa Minerals Development Company Limited).

Strategic Alliances

Belkundi சுரங்கங்களைச் செயல்படுத்துவதற்கும் technological upgradation செய்வதற்கும் மூலோபாய MDO ஒப்பந்தம்.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

சுரங்கங்களைச் செயல்படுத்த வெளிப்புற தொழில்நுட்ப நிபுணத்துவத்தைப் பயன்படுத்த தொழில்துறை MDO (Mine Developer and Operator) மாதிரிகளை நோக்கி நகர்கிறது, இந்த உத்தியை OMDC நிறுவனம் Belkundi சுரங்கத்திற்காக ஏற்றுக்கொண்டுள்ளது.

Competitive Moat

நிறுவனத்தின் moat என்பது Odisha-வில் உள்ள அதன் நீண்டகால சுரங்க குத்தகைகள் மற்றும் கனிம இருப்புகளைக் கொண்டுள்ளது. இருப்பினும், செயல்பாட்டுத் தாமதங்கள் மற்றும் சட்ட ரீதியான சவால்கள் காரணமாக இந்த moat தற்போது குறைவாகவே பயன்படுத்தப்படுகிறது, எனவே இதன் நிலைத்தன்மை சுரங்கங்களை வெற்றிகரமாக மீண்டும் தொடங்குவதைப் பொறுத்தது.

Macro Economic Sensitivity

இந்தியாவில் சுரங்கம் மற்றும் உலோகத் துறையைப் பாதிக்கும் பொருளாதார நிலைமைகளுக்கு அதிக உணர்திறன் கொண்டது, இது Iron மற்றும் Manganese ore-க்கான தேவை மற்றும் விலையை நேரடியாகப் பாதிக்கிறது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

செயல்பாடுகள் Mines and Minerals (Development and Regulation) Act, மாசுக்கட்டுப்பாட்டு விதிமுறைகள் மற்றும் பாதுகாப்புத் தரங்களால் நிர்வகிக்கப்படுகின்றன. CSR-க்கு Companies Act 2013-ன் Schedule VII இணக்கம் தேவை, இருப்பினும் எதிர்மறையான சராசரி லாபம் காரணமாக FY 2024-25-ல் OMDC-க்கு விலக்கு அளிக்கப்பட்டது.

Environmental Compliance

நிறுவனம் அதன் Board-level மேற்பார்வையின் ஒரு பகுதியாக கழிவுகள் மற்றும் மாசுப் பிரச்சினைகளைக் கண்காணிக்கிறது, இருப்பினும் குறிப்பிட்ட இணக்கச் செலவுகள் (compliance costs) வழங்கப்படவில்லை.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

சுரங்கங்களைச் செயல்படுத்துவதற்கான காலக்கெடு மற்றும் INR 40.22 Cr நிகர இழப்பு மற்றும் ஈவுத்தொகை (dividend) வழங்குவதைத் தடுத்துள்ள திரட்டப்பட்ட இழப்புகளிலிருந்து மீண்டு வரும் நிறுவனத்தின் திறன் ஆகியவை முதன்மையான நிச்சயமற்ற தன்மையாகும்.

Geographic Concentration Risk

100% சுரங்கச் சொத்துக்கள் மற்றும் செயல்பாடுகள் இந்தியாவின் Odisha-வில் அமைந்துள்ளன, இது பிராந்திய ரீதியான ஒழுங்குமுறை மற்றும் செயல்பாட்டு அபாயத்தை உருவாக்குகிறது.

Third Party Dependencies

Belkundi சுரங்கங்களைச் செயல்படுத்துவதற்கு MDO கூட்டாளரைச் சார்ந்து இருப்பது மிகவும் முக்கியமானது.

Technology Obsolescence Risk

Belkundi சுரங்கங்களுக்கான MDO ஒப்பந்தத்தில் உள்ள technological upgradation பிரிவுகள் மூலம் இது கையாளப்படுகிறது.